Cagr vs irr: kāda ir atšķirība?

CAGR pret IRR: pārskats

Gada pieauguma temps (CAGR) mēra ieguldījuma atdevi noteiktā laika posmā. Iekšējā atdeves likme (IRR) mēra arī ieguldījumu rezultātus. Kaut arī CAGR ir vieglāk aprēķināt, IRR var tikt galā ar sarežģītākām situācijām.

Vissvarīgākā atšķirība starp CAGR un IRR ir tā, ka CAGR ir pietiekami skaidra, lai to varētu aprēķināt ar roku. Turpretī sarežģītākus ieguldījumus un projektus vai tos, kuriem ir daudz dažādu naudas ieplūšanu un aizplūšanu, vislabāk novērtē, izmantojot IRR. Lai atgrieztos IRR likmē, ir ideāli piemērots finanšu kalkulators, Excel vai portfeļa uzskaites sistēma.

CAGR palīdz noteikt ieguldījuma atdevi noteiktā laika posmā. Tam ir savas priekšrocības, taču ir noteikti ierobežojumi, kas investoriem jāzina.

Situācijās ar vairākām naudas plūsmām IRR pieeja parasti tiek uzskatīta par labāku nekā CAGR.

CAGR

CAGR koncepcija ir samērā vienkārša, un tai nepieciešami tikai trīs galvenie ieguldījumi: ieguldījuma sākuma vērtība, beigu vērtība un laika periods. Tiešsaistes rīki, ieskaitot Investopedia CAGR kalkulatoru, CAGR izspiež, ievadot šīs trīs vērtības.

Sākotnējā vērtība = 1000

Gala vērtība = 2200

Laika periods (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Iepriekš minētajā gadījumā CAGR ir 21, 7%.

CAGR ir augstāks nekā vidējais ienesīguma rādītājs, jo tas ņem vērā, kā ieguldījums tiek apvienots laika gaitā. Tomēr tas ir ierobežots ar to, ka tajā pieņem izlīdzinātu atdevi izmērītajā laika posmā, ņemot vērā tikai sākotnējo un galīgo vērtību, kad patiesībā ieguldījums parasti piedzīvo īslaicīgus kāpumus un kritumus. CAGR tiek pakļauts arī manipulācijām, jo ​​laika perioda mainīgo lielumu ievada persona, kas to aprēķina, un tas nav paša aprēķina daļa.

IRR

IRR ir vienveidīgs dažāda veida ieguldījumiem, un kā tādu IRR var izmantot, lai salīdzinoši vienādi klasificētu vairākus potenciālos projektus. IRR ir arī ienesīguma rādītājs, taču tas ir elastīgāks nekā CAGR. Kamēr CAGR vienkārši izmanto sākuma un beigu vērtību, IRR ņem vērā vairākas naudas plūsmas un periodus - atspoguļojot to, ka naudas ieplūde un aizplūde bieži notiek, kad runa ir par ieguldījumiem. IRR var izmantot arī korporatīvajās finansēs, ja projektam nepieciešama naudas aizplūde jau sākotnēji, bet pēc tam rodas naudas ieplūde, jo ieguldījums atmaksājas. Apsveriet šādus ieguldījumus:

Investīciju piemērs
Laika periods	Naudas plūsma
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700