Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) izpilddirektors Vorens Bafets saka, ka viņš veic ilgtermiņa likmes 58 miljardu dolāru vērtībā par trim akcijām, kas ir krasi atpalikušas plašākā tirgū un turpina saskarties ar lielām izaugsmes problēmām. Ikgadējā vēstulē akcionāriem, kas tika publiskota sestdien, tika norādīts, ka “Oracle of Omaha” tagad pieder gandrīz 18 miljardi ASV dolāru finanšu uzņēmumu American Express Co. (AXP) un Goldman Sachs Group Inc. (GS) apvienotajos krājumos, kuriem abiem ir strauji piekabināja S&P 500 piecus gadus. Tikmēr konglomerātam tagad pieder 40 miljardi ASV dolāru uzņēmumā Apple Inc. (AAPL), kas pēdējā laika posmā arī ir guvis zemākus rezultātus plašākā tirgū, jo investori baidās palēnināt iPhone pārdošanas apjomus.
Spotty ieraksts par 3 bufetes krājumiem
(1 gada izrāde, 5 gadu izrāde)
- Ābols; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25, 9%, 17, 8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S & P 500; 3, 8%, 51, 5%
Buffett atbalsta pamatus
Pagājušās nedēļas nogales ļoti gaidītajā paziņojumā leģendārais ieguldītājs un miljardieru filantrops sacīja, ka viņš un viņa ilggadējais biznesa partneris Čārlijs Mungers neuzskata viņu līdzdalību "kā ķeksīšu simbolu kolekcija - finanšu piesardzība, kas tiks izbeigta, jo" Street, “gaidāmās Federālo rezervju darbības, iespējamās politiskās norises, ekonomistu prognozes vai kas cits, iespējams, būs divu braucienu priekšmets.”
Tā vietā Bafets un Mungers savu līdzdalību uzskata par “uzņēmumu kopumu, kas mums daļēji pieder un kas, pamatojoties uz svērto vērtību, nopelna apmēram 20% no tīrā materiālā pamatkapitāla, kas vajadzīgs viņu biznesa vadīšanai. Arī šie uzņēmumi nopelna savu peļņu, neizmantojot pārmērīgu parādu līmeni, "rakstīja Buffett. Berkshire Hathaway parasto akciju investīcijas pieauga no 170, 54 miljardiem USD tirgus vērtībā 2017. gada beigās līdz 172, 75 miljardiem USD līdz pagājušā gada beigām.
Neskatoties uz to, ka cieš lielus zaudējumus, pateicoties ieguldījumiem iesaiņotajā pārtikas gigantā Kraft Heinz Co. (KHC), vērtības ieguldītājs ir nelokāms savā ilgtermiņa stratēģijā, paliekot mazāk sadalīts īstermiņa neveiksmēs.
Apple
Pēc ilgstoša izaugsmes perioda Apple tagad cīnās ar spiedienu, ko rada viedtālruņu tirgus palēnināšanās, kas ilgtermiņā tiek uzskatīts par būtisku draudiem uzņēmuma akciju cenai. Kaut arī uz Cupertino bāzes tehnoloģiju titāns ir divkāršojies attiecībā uz programmatūru un pakalpojumiem, izmantojot tādus segmentus kā Apple Music un App Store, lāči joprojām ir nobažījušies par šīs pārejas ātrumu, ņemot vērā, ka vairāk nekā puse no Apple kopējās augstākās līnijas nāk no maizes un sviesta aparatūras bizness. Neskatoties uz to, Buffett turpina slavēt Apple un tā izpilddirektoru Tim Cook, pērn atzīmējot, ka viņš, ja vien varētu, nopirks uzņēmumu kopumā. Nesenā intervijā CNBC viņš atzīmēja, ka viņš nav koncentrējies uz Apple pārdošanas apjomiem nākamajā ceturksnī vai nākamajā gadā, bet gan uz “simtiem, simtiem, simtiem miljonu cilvēku, kuri praktiski dzīvo savu dzīvi pēc tā”.
Finanšu spēles
Goldman Sachs akcijas ir iekritušas lāču tirgus teritorijā, bankai cenšoties dažādot un palielināt peļņu galvenajos segmentos. Lai berzētu sāli brūcē, Volstrītas brokeri ir pakļauti riskam saistībā ar savu lomu 1MBD Malaizijas obligāciju skandālā, kas varētu izraisīt vairāku miljardu dolāru naudas sodus.
American Express, kam pēdējos gados bija tendence pieaugt, 2018. gadā bija grūtāks laiks, jo tas saskārās ar pieaugošu konkurenci starp lieliem konkurentiem, piemēram, Visa Inc. (V) un MasterCard Inc. (MA), kā arī mazākiem konkurentiem. Uzņēmums ir īstenojis vairākas stratēģiskas iniciatīvas, piemēram, elektroniskās norēķinu metodes un jaunas partnerības.
Skatos uz priekšu
Neskatoties uz Bafeta mīlestību pret Apple, viņa pieeja ieguldījumiem dod priekšroku mantotajām rūpniecības nozarēm, un viņš vēsturiski ir atturējies no tehnikas. Pat ar Kraft Heinz kritienu, kas 2018. gadā Berkshire radīja 2, 7 miljardu dolāru zaudējumus, investors saka, ka, lai gan viņš pārmaksāja par pozīciju 2015. gadā, viņš neplāno pārdot. Tā kā tehnoloģiju giganti, piemēram, Amazon.com Inc. (AMZN) un Microsoft Corp. (MSFT), dominē S&P 500 tirgus vērtības izteiksmē, ieguldītājiem nevajadzētu pārsteigt, ka Berkshire nav spējusi sekot plašajam tirgus indeksam.
