Krājumi ar visstraujāko prognozēto ieņēmumu pieaugumu 2019. gadā pārspēj S&P 500 indeksu (SPX) līdz šim, un Goldman Sachs sagaida, ka tie saglabās vadību. Šādām firmām ir labas pozīcijas, lai palielinātu peļņas normu, kopējo peļņu un tādējādi arī viņu akciju cenas. "Tirgū, kurai raksturīgs neliels, uz pārdošanu vērsts EPS pieaugums, investori parasti apbalvo uzņēmumus ar visstraujāk gaidāmo augstākās līnijas izaugsmi, " teikts Goldmana teiktajā savā jaunākajā ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā.
Goldmans salika grozu ar 50 S&P 500 krājumiem ar visstraujāko paredzamo pārdošanas pieaugumu 2019. gadā, balstoties uz vienprātības aprēķiniem, atzīmējot: "Paredzams, ka vidējās sastāvdaļas 2019. gadā pieaugs ieņēmumi par 10%, salīdzinot ar tikai 4% tipiskajiem S&P 500 krājumiem. " Starp šiem 50 krājumiem ir šie septiņi: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) un Centene Corp. (CNC). Sīkāka informācija atrodama tabulā. Šis ir pirmais no diviem stāstiem, kurus Investopedia veltīs šim ziņojumam.
7 ieņēmumu ieguvēji
(Paredzētais ieņēmumu pieaugums 2019. gadā)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Median S&P 500 stock, 4%
Nozīme ieguldītājiem
"Grozs ir pārspējis S&P 500 par 400 bāzes punktiem salīdzinājumā ar gada sākumu (14% pret 10%), jo aplēses par indeksa līmeņa pārdošanas pieaugumu turpina samazināties, " novērojams ziņojumā. Aprēķini bija veikti ar 2019. gada 7. martu.
Pēc zemās slēgšanas cenas, kuru iepriekšējā lāču tirgus sasniedza 2009. gada 9. martā, S&P 500 ir atdevis kopējo ienesīgumu 401% par vidējo gada likmi 17.5%, saskaņā ar Goldmana aprēķiniem. Viņi lēš, ka peļņas pieaugums noteica gandrīz 75% no indeksa 10 gadu pieauguma, bet P / E koeficienta kāpums no 10x līdz 16x bija tikai 19%.
Aplūkojot peļņas pieauguma komponentus, ziņojumā norādīts, ka S&P 500 ieņēmumi šajos 10 gados palielinājās par 43% un radīja 22% no indeksa pieauguma. Indeksa vidējā peļņas norma palielinājās par 490 bāzes punktiem (bp) no 7, 3% līdz 12, 2%, kas veido apmēram 28% no S&P pieauguma.
SVB Financial Group ir Silicon Valley Bank mātesuzņēmums - iestāde, kas atrodas Santa Clara, Kalifornijā un kas specializējas tehnoloģiju jaunizveidoto uzņēmumu finansēšanā. Ienākums, ko tās krājumi publicēja līdz 7. martam, bija 26%, salīdzinot ar 13% vidējiem krājumiem grozā un 12% - vidējiem S&P 500 krājumiem. Konsensa aprēķini norāda uz pārdošanas pieaugumu par 24% 2019. gadā un par 11% 2020. gadā, pēdējais skaitlis gandrīz divkāršo 6% pieauguma līmeni, kas paredzēts vidējiem S&P 500 krājumiem.
Tāpat kā daudzos banku un finanšu uzņēmumos, SVB ir salīdzinoši lēts, ar priekšu P / E 12x, salīdzinot ar 17x vidējiem S&P 500 krājumiem un 22x vidējiem krājumiem grozā. Šā gada sākumā SVB samaksāja 280 miljonus dolāru, lai iegādātos Leerink - Bostonas investīciju banku firmu, kas koncentrējas uz veselības aprūpes un dzīvības zinātņu uzņēmumu apkalpošanu.
Skatos uz priekšu
Viens no negatīvajiem ieguldījumiem uzņēmumos ar ieņēmumu pieauguma gaidām, kas pārsniedz vidējo, ir tas, ka tie novērtē daudz augstāk par tirgus vidējiem rādītājiem, kā minēts iepriekš. Tas rada ievērojamas devalvācijas risku, ja paziņotie ieņēmumi neatbilst cerībām.
