Lai gan daudzi investori un tirgus vērotāji parasti izmanto cenu un ieņēmumu (P / E) koeficientu vai dažas tā izmaiņas, lai novērtētu akciju tirgus novērtējumu, galvenais investors Vorens Bafets koncentrējas uz citu barometru. Viņš dod priekšroku salīdzināt visu publiski tirgojamo ASV akciju tirgus kapitalizāciju ar ASV IKP, nosaucot to par "labāko vienoto rādītāju, kurā katrā brīdī ir vērtēšana", kā citēja MarketWatch. Šobrīd šī attiecība ir visu laiku rekordaugsta - 138%, saskaņā ar Adem Tumerkan no Palisade Research, kurš norāda uz MarketWatch, ka tas norāda uz "ārkārtīgi pārvērtētiem krājumiem" un "milzīgu negatīvo pozīciju priekšā". (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc S&P 500 var krist vairāk nekā 60%: Hussman .)
(Kopējā ASV tirgus vērtība attiecībā pret IKP)
| Vērtība | Signāls |
| No 70% līdz 80% | Droši ievietot naudu krājumos |
| 100% | Bīstami |
| 140% | Īpašas briesmas |
Buffett indikators bija paaugstinātā līmenī pirms dotcom avārijas no 2000. līdz 2002. gadam un pirms 2008. gada finanšu krīzes, bet attiecīgajās vērtībās par 137% un 105%, kas ir zemāks nekā šodienas lasījums, piebilst MarketWatch. Savā analīzes variantā Tumerkans salīdzina Vilsšīras 5000 indeksu ar nominālo ceturkšņa IKP. Ja tas nebūtu pietiekami satraucoši, septiņi citi tirgus rādītāji mirgo brīdinājuma signālus, saka ilggadējais tirgus novērotājs Marks Hulberts, piebilst MarketWatch.
'Ritošā lāča tirgus'
Morgans Stenlijs nesen brīdināja investorus piesargāties no sliktākā tirgus izpārdošanas kopš korekcijas janvāra beigās un februāra sākumā par citu MarketWatch stāstu. Kaut arī neapmierinošie Facebook Inc. (FB) un Netflix Inc. (NFLX) pārskati par ienākumiem bija ierobežota negatīva ietekme uz plašāku tirgu, Morgan Stanley komanda, kuru vadīja ASV galvenais stratēģis Stikls Maikls Vilsons, vietnē MarketWatch rakstīja: "Mēs ticam, ka tas vienkārši ir izraisīja vēl lielāku viltus drošības sajūtu tirgū."
Morgans Stenlijs, kā citēja MarketWatch, uzskata "ritošā lāča tirgu", kurā "katrai S&P 500 nozarei ir notikušas ievērojamas vērtības samazināšanās". Viņi norāda, ka līdz šim vienīgie izņēmumi ir informācijas tehnoloģijas un patērētāja izvēles tiesības, un to skaits S&P Dow Jones indeksos ir palielinājies attiecīgi par vairāk nekā 15% un 13%, salīdzinot ar gadu pirms gada (YTD) līdz 3. augustam. Patērētāju izvēles ziņā, saskaņā ar S & P oficiālo klasifikāciju, ir gan Netflix, gan Amazon.com Inc. (AMZN), kas ir par attiecīgi vairāk nekā 80% un 50%.
7 citi lācīgs rādītāji
Papildus Buffett rādītājam Marks Hulberts atklāj, ka arī septiņi citi norāda uz pārmērīgu ASV akciju tirgus novērtējumu, kā viņš raksta savā Wall Street Journal slejā. Hulberts kļuva slavens ar savu Hulbert Financial Digest, kas investīciju biļetenus novērtēja ar pareģojamo precizitāti. Pēc viņa teiktā, labākais rādītājs, kas balstās uz vēsturi, kas aizsākās 1954. gadā, ir tāds, kuru iecienījis anonīms emuārs ar nosaukumu Philosophical Economics. Aplūkojot mājsaimniecību finanšu aktīvus, kas ietver akcijas, obligācijas un skaidru naudu, tiek secināts, ka, jo lielāks ir akciju īpatsvars, jo tuvāk mēs atrodamies tirgus augšgalā. Šobrīd attiecībā uz Hulbertu šis rādītājs ir visspilgtākais kopš tieši pirms 2008. gada finanšu krīzes.
Otrajā vietā, paredzot spēja, ir Q attiecība, ko izstrādājis vēlākais Džeimss Tobins, Nobela prēmijas laureāts ekonomikā. Tas salīdzina aktīvu tirgus vērtību ar to aizstāšanas izmaksām. Trešais ir S&P 500 indeksa (SPX) cenu un pārdošanas attiecība. Buffett indikators ir ceturtajā vietā.
Noapaļojot sarakstu, ir Nobela prēmijas laureāta Roberta Šillera CAPE attiecība, S&P 500 dividenžu ienesīgums (jo zemāka tā ir, jo dārgākas ir akcijas), tradicionālā S&P 500 P / E attiecība, kas balstīta uz faktiskajiem ienākumiem pēdējos 12 mēnešos, un S&P 500 cenas un grāmatas vērtības (P / B) attiecība. CAPE attiecība šogad ir pievērsusi īpašu uzmanību, sasniedzot augstāku līmeni nekā pirms 1929. gada lielās avārijas, lai arī kritiķi saskata trūkumus šajā analītiskajā dokumentā. rīks. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc 1929. gada akciju tirgus krahs varētu notikt 2018. gadā .)
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Fundamentālā analīze
7 iemeslu dēļ krājumi var būt krasi pārvērtēti
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Kāpēc 1929. gada akciju tirgus krahs varētu notikt 2018. gadā
Ekonomika
Lāču tirgus vēsture
Makroekonomika
Market Bull Acampora kļūst lācīgs, redz krahu kā 1987. gads
Indeksa tirdzniecības stratēģija un izglītība
3 ETF panākumu indeksēšanas veidi
Akciju tirgi
5 zīmes 2019. gads var būt sliktāks nekā 2018. gads
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Izpratne par CAPE koeficientu CAPE attiecība ir mērījums, kas korporācijas iepriekšējos ienākumus pielāgo ar inflāciju, lai iegūtu momentuzņēmumu par akciju tirgus pieejamību noteiktā laika posmā. vairāk P / E 10 attiecība P / E 10 attiecība ir vērtēšanas pasākums, ko parasti piemēro plašiem kapitāla indeksiem un kurā tiek izmantota reālā peļņa uz vienu akciju 10 gadu laikā. To sauc arī par cikliski koriģēto cenu ieņēmumu attiecību. vairāk FANG krājumu definīcija FANG ir akronīms četriem augstas veiktspējas tehnoloģiju krājumiem: Facebook, Amazon, Netflix un Google (tagad Alphabet, Inc.). vairāk Īsās pārdošanas definīcija Īstermiņa pārdošana notiek, kad ieguldītājs aizņemas vērtspapīru, pārdod to atklātā tirgū un paredz, ka vēlāk to atpirks par mazāku naudu. vairāk Ko mums parāda obligāciju kapitāla peļņas likmes koeficients Obligāciju pašu kapitāla peļņas koeficients (BEER) tiek definēts kā rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu sakarību starp obligāciju ienesīgumu un peļņas likmēm akciju tirgū. vairāk Ieguldījumu fonda definīcija Ieguldījumu fonds ir ieguldījumu veids, kas sastāv no akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeļa un kuru pārrauga profesionāls naudas pārvaldītājs. vairāk