Es jautāju savam 15 gadus vecajam, kā viņš jūtas Jaungada dienā. Pusaudžu pūtīs viņš teica: “Zeme tikko pabeidza vēl vienu orbītu ap sauli. Yay. ”Tas ir mans zēns.
Es arī neesmu Jaungada fane - tā ir tikai cita diena. Vēl viena mūsu mājas rotācija: putekļu bumba ar dzīvības formām uz ūdens un oglekļa bāzes. Varbūtība saka, ka ir miljardi, piemēram, izkaisīti pa Visumu. Manas un Zemes dzimšanas dienas ir bezjēdzīgas. Citām planētām ir pilnīgi atšķirīgi gadi. Es jūtos labāk, zinot, ka esmu 24 uz Marsa, nevis 45 šeit, jo Marsa gads ir 1, 88 Zemes gadi. Tātad, ja vēlaties palikt jauns, vienkārši citējiet savu vecumu uz citām planētām. Es esmu četrinieks uz Jupitera. Tā ir mana Jaunā gada dāvana jums.
Tirgi ir dinamiski ikdienā, bet pakļauti cilvēku gadiem. Veikt janvāra efektu. Tas ir jūtams akciju cenu pieaugums janvārī. Analītiķi domā, ka tas notiek pēc decembra cenu krituma nodokļu pārdošanas dēļ. 2019. gadam tirgus bija par 30% lielāks, tāpēc ar zaudējumiem nebija ko pārdot! Pārdošana, ko veicināja nodokļu zaudējumu novākšana, lai kompensētu kapitāla pieaugumu Nekad nenotika 2019. gadā. Varbūt investori izmantoja gada beigu prēmijas, lai nopirktu akcijas, jo 2020. gads pagaidām ir aktuāls.
Es būšu partija, kas darbojas sliktāk: tirgus ir pārpirkts. Mapsignals lielais naudas indekss mēra neparasti lielu pirkšanu pret pārdošanu ASV akcijās. Uz 5500 akcijām lielas naudas signāli notiek aptuveni 100 reizes dienā - parasti 60 pērk un 40 pārdod. Mērījums izlīdzinās ar 25 dienu vidējo rādītāju, un 60% ir veselīga attiecība. Viss, kas ir mazāks par 25%, tiek pārdots, paredzot tirgus sabrukumu. Viss, kas pārsniedz 80%, nav ilgtspējīgs un notiek pirms atgriešanās dažu dienu vai nedēļu laikā. Tur mēs esam tagad.
www.mapsignals.com
Lūk, lieta: nav svarīgi, kāds mēnesis ir. Stāsts par diviem decembriem stāsta to perfekti. 2018. gada un 2019. gada decembris nevarēja būt atšķirīgāks. Nefiksējiet gada laiku. Sezonalitāte ir reāla, taču es to domāju vairāk kā atvasinājumu. Tas nozīmē: nav svarīgi, kad mēs esam. Svarīgi ir tas, ko dara lielā nauda. Vai viņi pērk vai pārdod? Kāda ir naudas plūsmu bilance? Cik ilgi tas var ilgt? Es uzskatu, ka atbildēm uz šiem jautājumiem ir atslēga uz tirgus nākamajiem soļiem.
Krājumu pirkšana turpinājās līdz 2019. gada beigām līdz 2020. gada pirmajai nedēļai. Liela pirkšana notika enerģētikas un informācijas tehnoloģiju jomā. Sekojiet enerģijai, jo pagājušajā gadā tā bija tik nomākta. Mēs sākam redzēt, kā šajos krājumos tiek pielietots liels kapitāls. Pagājušajā nedēļā pērk 30% no visiem enerģijas avotiem (91 institucionāli tirgojams krājums). Meklējiet principiāli un tehniski labākos enerģijas uzņēmumus. Tehnoloģiju uzņēmumi redzēja, ka programmatūras krājumi mīl.
Pirkšana notika pat visur. Es uzskatu, ka naudas pārvaldītājiem ir jāpieliek jauna nauda darbam. Tā kā obligāciju peļņas likmes joprojām ir zemas un uztvere par lejupslīdi mazinās, tas ir risks akcijām.
www.mapsignals.com
Varbūt visinteresantākais ir mamutu biržā tirgoto fondu (ETF) pirkšana. Pēdējo reizi, kad redzējām pirkšanu, piemēram, šo, bija 2018. gada janvāris. Tas bija krājumu nepastāvīgais gads.
www.mapsignals.com
Tas ir tikai viens datu punkts, tāpēc es noteikti negaidu to pašu attiecībā uz 2020. gadu. Zemāk ir diagramma, kas parāda ETF lielo aktivitāti kopš 2005. gada, kad ETF kļuva populārāki. Es uzrakstīju baltu grāmatu par to, kā es uzskatu, ka tas ir tad, kad paisums pavērsās. ETF sāka diktēt tirgus, nevis uz tiem reaģēt. Navellier & Associates sagatavoto papīru varat atrast šeit.
www.mapsignals.com
Aplis pa labi ir tagad. Ievērojiet, ka ETF pirkšana ilgtermiņā ir laba. Tam ir jēga: liela pirkšana palielina cenas. Bet, pērkot pieturvietas, tirgum ir jāpārtrauc darbība, kritums un atiestatīšana. Sarkanas smailes ir tad, kad visi kopā izklaidējas. Viņi izmet mazuļus ar vannas ūdeni, ieskaitot finanšu krīzi no 2008. līdz 2009. gadam. Tad ir, kad pirkt. Atcerieties Vorenu Bafetu: "Esiet bailīgs, kad visi ir mantkārīgi, un mantkārīgi, kad visi baidās."
Atcerieties, ka mēs esam pārpirkti. Viss, kas mums vajadzīgs, ir zināma nepastāvība, lai iespiestu krājumus koriģējošā uzvedībā. Tā kā vadītāji iegulda janvāra efektā, tas vilina investorus. Kad viņi pārtrauc pirkšanu un rodas nepastāvības katalizators (vai Irānā notiek straume?), Tirgus var kļūt neveikls. Bet tieši tad ir jābūt gatavam iepirkumu sarakstam.
Kā es teicu, tagad nav ideāls pirkšanas laiks. Visticamāk, labāk ir riskēt vai veikt risku ierobežošanu. Oportūnistiskais pircējs nevēlas pirkt augsto. Lai būtu godīgi, kā sacīja Miltons Keinss: "Tirgi var palikt neracionāli ilgāk, nekā jūs varat palikt maksātspējīgi." Tas nozīmē, ka mēs kādu laiku varam palikt pārpirkti. Es joprojām domāju, ka nedēļas vai divu laikā mēs sāksim redzēt nestabilas akciju cenas. Tas ir balstīts uz mana 30 gadu datiem, nevis tikai uz izcirtumu. Bet nekas nav noteikts ir akmens.
Tomēr ir viens galvenais izņēmums: TAGU. Laika gaitā pērkot lieliskus uzņēmumus viņi visi iet uz augšu . Tā ir mūsu mantra manā pētījumu veikalā. Tas ir Zombie investīciju pamats. Laika gaitā tā ir bagātības atslēga. Nekoncentrējieties uz savu vecumu, Zemes vecumu vai gada laiku. Koncentrējieties uz to, kur nonāk liela nauda, un kad jūs varat iegādāties TAGU krājumus. Tas darbojas neatkarīgi no tā, vai esat 4, 24, 45 gadus vecs vai vecāks…
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Vājie tirgi var piedāvāt akciju pārdošanu, ja investors ir pacietīgs.
