Kas ir palielinātas vērtības risks?
Pieaugošā riska vērtība ir nenoteiktības summa, kas pievienota portfelim vai atņemta no tā, pērkot jaunu ieguldījumu vai pārdodot esošo ieguldījumu. Investori izmanto pieaugošo riska vērtību, lai noteiktu, vai ir jāveic konkrēts ieguldījums, ņemot vērā tā iespējamo ietekmi uz iespējamiem portfeļa zaudējumiem. Ideju par riska vērtības pieauguma pakāpi izstrādāja Kevins Davids savā 1999. gada grāmatā "Ārpus riska vērtības: Riska vadības jaunā zinātne".
Taustiņu izņemšana
- Pieaugošā riska vērtība ir mēra, cik lielu risku konkrēta pozīcija palielina portfelim. Tas ir riska novērtējums, ko izmanto ieguldītāji, kuri domā mainīt savas līdzdalības, vai nu pievienojot, vai noņemot noteiktu pozīciju. Papildu vērtība risks ir riska vērtības izmaiņas (VaR) izmaiņas, kas aplūko sliktāko scenāriju visam portfelim noteiktā laika posmā.
Izpratne par papildu riska vērtību
Pieaugošā riska vērtības pamatā ir riska vērtības noteikšana (VaR), ar kuru mēģina aprēķināt iespējamā sliktākā scenārija scenāriju visam portfelim noteiktā laika posmā. Visa riska vērtības noteikšanas vērtība norāda analītiķim summu, par kādu viss portfelis varētu samazināties, ja lācis tiks izspēlēts. Riska vērtībā tiek ņemts vērā laika grafiks, ticamības līmenis un zaudējumu summa vai zaudējumu procentuālā attiecība.
Riska vērtību aprēķina, izmantojot vai nu vēsturisko metodi, kas aplūko vēsturisko atdevi, lai prognozētu turpmāko rīcību, ar dispersijas-kovariācijas metodi, kurā aplūkota vidējā vai paredzamā ieguldījumu atdeve un standarta novirze, vai Montekarlo simulāciju. kurš modelis ir izstrādāts nākotnes akciju cenu atgriešanai, un hipotētiski izmēģinājumi tiek atkārtoti veikti caur modeli.
Papildu VaR dažreiz tiek sajaukts ar marginālo VaR; inkrementālais VaR norāda precīzu riska apmēru, kādu pozīcija palielina vai atņem no visa portfeļa, savukārt marginālā VaR ir tikai riska apjoma aprēķins.
Riska pieauguma vērtības aprēķināšana
Pieaugošā riska vērtība tikai aplūko ieguldījumu individuāli un analizē, cik lielā mērā šī atsevišķā ieguldījuma pievienošana kopējam portfelim varētu izraisīt portfeļa vērtības pieaugumu vai kritumu. Tas ir precīzs mērījums pretstatā riska robežvērtībai, kas ir vienas un tās pašas informācijas novērtējums. Lai aprēķinātu pieaugošo riska vērtību, investoram jāzina portfeļa standarta novirze, portfeļa atdeves likme un attiecīgā aktīva atdeves likme un portfeļa daļa.
Papildu vērtības piemērošana riskam
Piemēram, ja jūs aprēķināt, ka drošības ABC pieaugošā vērtība ir pozitīva, tad vai nu pievienojot ABC savam portfelim, vai arī, ja jūs to jau turējat, palielinot to, cik jums pieder ABC akcijas jūsu portfelī, palielinās portfeļa kopējo VaR. Līdzīgi, ja jūs aprēķināt XYZ drošības VaR un tā ir negatīva, tad, pievienojot to savam portfelim vai palielinot savu turējumu, kopējais portfeļa VaR samazināsies. Tā pati ideja ir piemērojama, un to pašu aprēķinu var izmantot, ja apsverat no sava portfeļa noņemt vienu noteiktu vērtspapīru.
