Major pārceļas
Kamēr krājumi pēdējās divās nedēļās ir sarukuši, ASV ilgtermiņa obligāciju kāpums ir palielinājies. Populārā iShares 20+ gada valsts kases obligācija ETF (TLT) pagājušajā nedēļā izveidoja krūzes un roktura tehnisko modeli, kas nozīmē, ka augšpusē var būt vēl vairāk vietas.
Krūzītes un roktura paraugs parasti pārtrauc ilgtermiņa bullish tendenci ar lācīgu korekciju, kas vairāk nekā pāris nedēļu laikā veido noapaļotu dibenu. Tirgotāji meklē cenu, lai konsolidētos karogā vai vimpeļu rakstā netālu no iepriekšējiem augstumiem, pirms atkal izcelties uz augšu, kas notika pagājušajā trešdienā.
Pēc manas pieredzes minimālo sākotnējo cenu var izveidot, izmantojot Fibonacci retracement, kas noenkurots modeļa "kausa" daļas augšpusē un apakšā. Šajā gadījumā sākotnējais TLT mērķis bija aptuveni USD 128, 95 par akciju, kas tika sasniegts otrdien un šodien tika pārsniegts.
Tradicionālais krūzes un roktura modeļa cenu mērķis ir vienāds ar krūzes pilnu dziļumu, kas izvirzīts virs modeļa augšdaļas; tas ir 130, 56 USD par akciju šajā scenārijā. Tiem no jums, kas vēlētos redzēt citu, ļoti līdzīgu modeli kā šis TLT, varat to atrast, atvelkot diagrammu uz 2014. gada ceturto ceturksni.
Šādam tehniskam modelim ir vērtība investoriem, kas novērtē impulsu obligāciju tirgū un obligāciju ETF, taču tas sniedz arī informāciju par plašāku tirgus vidi. Kā es minēju gan pirmdienas, gan otrdienas diagrammu konsultantu izdevumos, obligāciju tirgus ienesīguma līkne turpina norādīt uz pieaugošu ekonomiskās lejupslīdes varbūtību nākamajos 10 līdz 18 mēnešos. Viens no faktoriem, kas veicina šo signālu, ir ilgtermiņa obligāciju cenu celšanās.
S&P 500
Pa to laiku S&P 500 ir pabeidzis lācīgo galvas un plecu modeli. Līdzīgu mērķauditorijas atlases metodoloģiju var izmantot ar galvas un plecu modeļiem, kas S&P 500 diapazonā ir 2, 705. Kā es jau minēju iepriekš, lāču maiņas modeļiem ir ļoti augsts neveiksmju līmenis akciju tirgū, tāpēc pat šāda veida Izlaušanās jāuztver skeptiski, kamēr mēs gaidām papildu apstiprinājumu.
:
Jauni kausa un roktura modeļa tirdzniecības veidi
Fibonači laika joslas
Obligāciju ienesīguma līknei ir paredzamas pilnvaras
Riska indikatori - lācīgs apstiprinājums
Čārlzs Dovs (no Dova Džounsa slavas) pirms vairāk nekā 100 gadiem izstrādāja tehniskās analīzes koncepciju kopumu, kuru mēs saucam par "Dova teoriju". Viens no Dow teorijas pamatprincipiem ir saistīts ar apstiprināšanu starp indeksiem. Īpaši ieguldītājiem jāuzmanās no izlaišanas vienā indeksā, ko neapstiprina līdzīga izlaišana citā indeksā.
Tradicionālais bullish apstiprinājums sastāv no liela apjoma akciju tirgus indeksa, kas sasniedz jaunus rādītājus ar transporta indeksu. Pēc manas pieredzes apstiprinājums var sniegt noderīgu signālu arī negatīvajai pusei. Ja S&P 500 (lieli vāciņi) rada jaunus īslaicīgus kritumus un transporta krājumi vienlaikus pārtrauc atbalstu, perspektīvai jābūt daudz piesardzīgākai.
Tāds signāls tikai sāk veidoties. Šajā tabulā es izmantoju mainīgo vidējās konverģences diverģences (MACD) tehnisko oscilatoru Dow Jones transporta vidējam indeksam. Kā redzat, indeksa cena februārī un aprīlī paaugstināja augstākos rādītājus, bet MACD - zemāk. To sauc par lācīgu novirzi un norāda uz paaugstināta riska vidi.
Akciju tirgū vairumam lācīgu signālu ir tendence norādīt tikai uz īstermiņa korekciju, tāpēc visizplatītākais cenu mērķis šādam modelim ir zemais starp diviem augstākajiem rādītājiem - 10 000. Sākotnējais mērķis tika sasniegts otrdien, un tas joprojām var darboties kā atbalsts, ja šonedēļ cena atkal pieaug. Tomēr tas ir arī derīgs lēciena punkts, kas varētu sniegt pusi apstiprinājuma par lielāku kritumu, ja atbalsts īsā laikā tiek stingri pārtraukts.
:
Dow teorija un galvenā tendence
Tirdzniecība ar MACD atšķirībām
Vai Tesla pārņems Ford, Apple vai Toyota?
Grunts līnija - Lācīgs darījums pret riska kontroli
Šodienas diagrammu konsultantā es esmu norādījis uz dažiem negatīviem tehniskiem signāliem, kas īstermiņā palielina lācīgu prognozi. Tomēr šajā brīdī es aicinu pacietību. Lai arī šos signālus ir vērts pārraudzīt, tie joprojām ir pagaidu diapazonā attiecībā uz izrāvieniem, kurus joprojām var mainīt ar bulciņu pātagu. Tā kā lācīgs modeļu izgāšanās līmenis akciju tirgū ir tik augsts, es parasti iesaku tirgotājiem pat vissaistošākos lācīgus signālus apsvērt kā laika rādītāju pastiprinātai riska kontrolei, nevis par šortiem vai lācīgiem darījumiem.
Piemēram, daudzi profesionāli investori pārdalīsies uz konservatīvākām pozīcijām, nodrošinās risku ar pārdošanas iespējām vai pārdos prēmijas ar īsiem zvaniem, kad lācīgs impulss palielinās. Ja impulss patiešām palielinās uz negatīvo pusi, tad ir nepieciešama agresīvāka taktika. Vienkārši paturiet prātā, ka vēsturiski risks nepareizi identificēt lāču tirgu pārāk agri ir daudz lielāks nekā patieso lācīšu gājienu pilnīga izlaišana.
