Amerikas Savienoto Valstu valdības dokuments patlaban dod nelielu ienesīgumu, ja tāds ir. Papildu monetārajai politikai pēc finanšu krīzes, kas piedzīvoja ASV un pasauli 2000. gadu beigās, bija jāliek ekonomikai uz kājām. Progress ir jūtams, bet lēns. Krājējiem, kuri ir iegādājušies valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes (parādzīmes), parādzīmes un obligācijas, nav kredītriska - un maz kas cits šajā sakarā (pēdējās izsoles rezultāti parāda vērtspapīriem sešu mēnešu vērtspapīru ienesīgumu aptuveni 0, 10% līmenī).
Spēlējot to droši ārvalstu akciju tirgos
Ārvalstu valdības vērtspapīri
Daži investori ir centušies iegādāties atsevišķas ārvalstu valdības obligācijas (vai valsts parādu), cenšoties iegūt lielāku ienesīgumu. Kad valdība emitē obligācijas, tā aizņemas naudu un kļūst par parādnieku. Investori, kas pērk šīs obligācijas, ir valdības aizdevēji vai kreditori. Personām, kas plāno iegādāties valsts obligācijas, ir jāsaprot riski, kas saistīti ar obligāciju iegādi kopumā un jo īpaši ar ārvalstu valdības obligāciju iegādi.
Risks
Obligācijas ir pakļautas procentu likmju riskam. Procentu likmes un obligāciju cenas ir apgriezti saistītas. Kad viens iet uz augšu, otrs iet uz leju. Tam nav nozīmes, ja ieguldītājs pērk un tur obligāciju līdz termiņa beigām. Šajā gadījumā tā savāk plānotos kupona maksājumus un saņem nominālvērtību, kad obligācija tiek atmaksāta.
Arī ārvalstu valdības obligācijas var būt pakļautas kredītriskam. Vai valdībai ir resursi, lai izpildītu savas saistības? Vai tiek pārvaldītas finanses? Grieķijas piemērs ir tikpat stāsta kā jebkur citur - iepriekšminētie apsvērumi norāda uz pastāvīgo saistību neizpildes iespēju. Šajā gadījumā lielāks ienesīgums atspoguļo obligāciju "nevēlamo" statusu, ir sods, kas ir sāpīgs parādniekam un apšaubāms ieguvums obligāciju īpašniekiem.
Turklāt valdības obligācijas ir pakļautas politiskam riskam. Kamēr valdības ne vienmēr iziet no uzņēmējdarbības, nestabilitāte var izraisīt režīma maiņu, kas var ietekmēt to, cik labi pagaidu vai jaunā valdība var apmaksāt rēķinus.
Valsts obligācijas sedz ekonomisko risku. Valdības fiskālā politika, dabisko resursu (ja tādi ir) pareiza izmantošana un ienākumi no tekošā konta - viss atkarīgs no tā, kā tā pilda savus pienākumus. Šie faktori savukārt ietekmē obligāciju ienesīgumu.
Turklāt valūtas risks var ietekmēt valdības obligāciju vērtību. Ja ieguldītājs saglabā rezultātu dolāros, tā stiprums vai vājums attiecībā pret valūtu, kurā obligācijas tiek denominētas, var ietekmēt kopējo ienesīgumu (ienākumu un cenas pieaugumu). Valūtas riska mazināšana, izmantojot hedžēšanu, var negatīvi ietekmēt peļņu.
Apsvērumi
Šie daži apsvērumi vien ļauj analizēt un iegādāties atsevišķas ārvalstu obligācijas, kas pārsniedz individuālo investoru iespējas vai iespējas. Turklāt, iespējams, nāksies saskarties ar ārzonas konta izveidošanu, un parasti tiek prasīts ārvalstu valūtā ieguldīt vismaz USD 100 000 ekvivalentu. Tā kā ārvalstu papīrs tirgojas retāk, pārdošanas / pārdošanas cenu starpība ir liela (starpība starp starpnieku starpniecību, kas maksā, lai nopirktu obligācijas, un cenu, par kādu viņi tos pārdod investoram). Šāda darbība saistīta arī ar nodevām un nodokļiem. Atšķirībā no ASV valsts vērtspapīru pirkšanas tieši, tas ir sarežģīti; individuālajam investoram jāveic mājasdarbi, meklējot profesionālu naudas pārvaldītāju ar pieredzi obligāciju analīzē un tirdzniecībā.
Individuālam pensionēšanās kontam vai nekvalificētam kontam (piemēram, parastajam brokeru kontam) ir iespējamas ārvalstu valdības obligācijas, kopieguldījumu fonds vai biržā tirgots fonds. ERISA kvalificēti noteiktu iemaksu plāni parasti piedāvā ārvalstu valdības vērtspapīrus kopfonda veidā. Nekvalificētiem kontiem būtu nepieciešama čeka vai pārskaitījums brokeru sabiedrībai saskaņā ar pirkšanas un norēķinu noteikumiem. Kvalificētiem plāniem pirkšana notiek, izmantojot algas atlikšanu vai izmantojot darba devēja iemaksas, pēdējās - saskaņošanai, peļņas sadalei vai pensijas plāna iemaksai.
Aktīvie Vs. Pasīvā vadība
Veicot šo izvēli, investoram jāsaprot atšķirība starp aktīvo un pasīvo pārvaldību. Aktīva pārvaldīšana nozīmē ieguldījumu iegādi, turēšanu un pārdošanu, lai sasniegtu fonda mērķi. Turpretī pasīvā pārvaldība ietver akciju vai obligāciju indeksa izsekošanu, kas paredzēta, lai attēlotu noteiktu tirgus segmentu, ar domu, ka, ņemot vērā izmaksas, kas saistītas ar aktīvo pārvaldību, varētu būt grūti vai pat neiespējami pārspēt tirgu. Lai gan indeksu obligāciju fondi parasti ir ar zemākām izmaksām, investoram būtu labi saprast, kāds indekss vai indeksi tiek atkārtoti. Dažiem valdības obligāciju tirgiem trūkst dziļuma, kas apgrūtina to atkārtošanu. Indeksa fondu pasaulē atšķirība starp fonda un indeksa darbības rezultātiem ir pazīstama kā izsekošanas kļūda. Šaurākajos, mazāk likvīdos tirgos šis risks ir biežāks un rada bažas.
Grunts līnija
Izvēlei ieguldīt ārvalstu valdības vērtspapīros būtu jāatbilst ieguldītāja mērķiem un ierobežojumiem. Tos var regulēt konta veids, kurā tiek veikts ieguldījums. Ārvalstu valdības obligāciju fondi, kuriem ir, teiksim, topošo valstu valdību kredīti, var garantēt iekļaušanu pensiju kontos ar ilgāku laika periodu. Turklāt tiem jāpiešķir neliela summa, ņemot vērā ar tiem saistītos riskus. Investoriem, kas tuvojas pensionēšanās brīdim, ārvalstu valdības obligāciju fondi var būt piemēroti, ja vien tiek ņemtas vērā stabilākas valdības.
Pieeja ieguldījumiem ārvalstu valdības obligācijās neatšķiras no jebkura cita veida ieguldījumiem. Investoram vajadzētu saprast, kāpēc viņi tos vēlas iegādāties, cik tas maksā un ja tas pat ir iespējams. Visbeidzot, ieguldījumiem būtu jāatbilst ieguldītāja mērķiem un ierobežojumiem.
