Atbalstīšanas definīcija
Jēdziens “aiziešana” norāda uz to, ka tirgus veidotājs nav nodrošinājis vērtspapīru par izpildīto cenu un pieprasījis cenu par minimālo daudzumu. Atbalsts ir nopietns nozares noteikumu pārkāpums. NASD Regulation Inc. izmanto automatizētu tirgus uzraudzības sistēmu, lai reālā laikā varētu atrisināt sūdzības, kuras atbalsta. Atbalstīšana parasti tiek sarausta, un tā var izraisīt disciplināru atbildību pret tirgus virzītāju, kurš ir atbalstījis.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Atpakaļ
Teiksim, ka ieguldītājs vēlas iegādāties 1500 uzņēmuma X akcijas. Banka Y ir šo akciju tirgus virzītājs un otrdien plkst. 9:00 reklamē, ka uzņēmuma X akciju cena ir 35, 67 USD, un tās prasītā cena ir 36 USD. Investors izdod rīkojumu pirkt 1500 akcijas par 36 USD, bet Banka X pēkšņi atkāpjas no cenas, apgalvojot, ka tagad cena ir USD 35, 97, un pārdošanas cena tagad ir USD 36, 50. Tas ir pretrunā ar FKTK, FINRA un citu regulatīvo iestāžu pieņemtajiem stingru cenu noteikšanas noteikumiem, kas prasa tirgus veidotājiem izpildīt rīkojumus pēc viņu piedāvātā piedāvājuma, un tas var izraisīt disciplināro atbildību.
Tomēr ir daži apstākļi, kādos tirgus veidotājam nav jāievēro šie uzņēmuma cenu noteikšanas noteikumi. Viens no šādiem apstākļiem varētu būt, ja tirgus veidotājs biržai nosūta kotācijas izmaiņas pirms ieguldītājs iesniedz rīkojumu. Cita iespēja varētu būt tad, ja tirgus veidotājs veic pasūtījuma izpildi un maina akciju cenu, pirms tā zina, vai pamatoti jāzina, ka ir veikts cits pasūtījums; tam nav jāaizpilda jaunais pasūtījums par veco cenu.
Sūdzības atcelšana
Atbalstīšana ir SEC noteikuma 11Ac1-1 vai uzņēmuma cenu noteikuma pārkāpums, saskaņā ar kuru tirgus veidotājam ir pienākums izpildīt tam iesniegto pasūtījumu par cenu, kas ir vismaz tikpat izdevīga kā tās publicētais piedāvājums, līdz tā publicētajam piedāvājuma lielumam. Par iespējamo papildu sūdzību piecu minūšu laikā pēc iespējamā pārkāpuma ir jāinformē Tirgus regulēšanas departaments. Pretējā gadījumā departamenta darbiniekiem var būt grūti iegūt no tirgus veidotāja vienlaicīgu tirdzniecības izpildi.
NASD regula neveic tūlītēju disciplināro darbību attiecībā uz individuālu atbalsta sūdzību, ja no tirgus veidotāja tiek saņemts vai piedāvāts vienlaikus veikt tirdzniecības izpildi. Tomēr departamenta darbinieki reģistrē šādus pārkāpumus, un atkārtota stingru cenu noteikumu neievērošana var izraisīt disciplināro atbildību.
