Kas ir aizmugurējā slodze?
Papildu slodze ir maksa, ko investori maksā, pārdodot kopfondu akcijas, un to izsaka procentos no fonda daļu vērtības. Aizmugurējā slodze var būt fiksēta maksa vai laika gaitā pakāpeniski samazināties, parasti piecu līdz desmit gadu laikā. Pēdējā gadījumā procentuālais daudzums ir visaugstākais pirmajā gadā un krītas, līdz tas nokrītas līdz nullei.
GALVENIE RAKSTI
- Papildu slodze ir maksa, ko investori maksā, pārdodot kopfondu akcijas, un to izsaka procentos no fonda daļu vērtības. Visos gadījumos slodze tiek samaksāta finanšu starpniekam, un tā nav iekļauta fonda darbības izdevumos.Atšķirībā no sākotnējām slodzēm, ieguldītāji bieži var izvairīties no pēdējās slodzes maksām, turot fondu piecus līdz desmit gadus.Apmaiņas biržā fondi (ETF) un bezslodzes kopfondi ir plaši pieejami, un tiem nav rezerves slodžu.
Izpratne par aizmugurējām slodzēm
Iespējamā atliktā pārdošanas maksa ir rezerves slodzes veids, kas atkarīgs no turēšanas perioda. Aizmugurējās kravas tiek sauktas arī par atpakaļpārdošanas cenām. Vēl viens termiņa slodzes termins ir izejas maksa.
Fonda rezerves parasti parādās, ja fonds piedāvā dažādas akciju klases. A klases akcijas parasti iekasē no priekšpuses, savukārt B un C klases akcijas parasti pārvadā ar atpakaļejošu slodzi. Būtībā par fondiem ar akciju klasēm tiek ieturēta pārdošanas maksa (pretstatā bezslodzes fondiem). Izvēlētā šķira nosaka maksas struktūru, kuru maksā ieguldītājs.
Pārdošanas izmaksas vai slodzes parasti izmanto kopfondi, un tas ir veids, kā finanšu konsultanti nopelnīt komisiju par fonda daļu pārdošanu investoriem. Šie kopējie fondi investoriem piedāvā dažādas akciju klases ar atšķirīgu maksas struktūru. Aizmugurējo slodzi nevajadzētu sajaukt ar izpirkuma maksu. Daži kopfondi iekasē izpirkšanas maksu, lai atturētu no biežas tirdzniecības, kas var traucēt fonda ieguldījumu mērķim.
Maksas struktūras dažādās akciju klasēs
A klases akcijas parasti iekasē no sākuma cenas, kas rodas no sākotnējiem ieguldījumiem. B klases akcijām parasti nav priekšējās slodzes. Tā vietā viņiem var būt rezerves slodze, kas tiek iekasēta, kad ieguldītājs izpirks savas kopfonda akcijas.
C klases akcijas tiek uzskatītas par līmeņa paaugstināšanas fonda veidu. Parasti viņi neiekasē priekšapmaksas nodevas, bet iekasē zemu sākotnējo slodzi. Tomēr C klases akcijām parasti ir lielāki darbības izdevumi. Visos gadījumos slodze tiek samaksāta finanšu starpniekam un nav iekļauta fonda darbības izdevumos.
Priekšnosacījumu slodzes
Lai arī aizmugurējās kravas tiek bieži kritizētas, tām tomēr ir dažas priekšrocības:
- Aizmugurējās slodzes neveicina pārspīlēšanu un nevajadzīgu priekšlaicīgu izņemšanu no tirgus. Atšķirībā no priekšlaicīgām slodzēm, investori bieži var izvairīties no pēdējās slodzes maksām, turot fondu piecus līdz desmit gadus.
Aizmugurējo slodžu kritika
Atpakaļgaitas kravas parasti ir nevajadzīgi izdevumi lielākajai daļai investoru 21. gadsimtā. Biržā tirgotie fondi (ETF) un bezslodzes kopfondi ir plaši pieejami, un tiem nav rezerves slodžu. It īpaši:
- Aizmugurējās slodzes palielina nodevas, ne vienmēr palielinot ienesīgumu. Pirmoreiz veicot ieguldījumus kopfondā, ir viegli nepamanīt aizmugurējās slodzes. Aizmugurējās slodzes soda investorus, kuriem jāveic priekšlaicīga izņemšana, lai rīkotos ārkārtas situācijās.
Aizmugurējās kravas palielina maksu, ne vienmēr palielinot atdevi.
Reālās pasaules piemērs
Putnam Equity Income Fund B klase ir viens piemērs fondam ar rezerves slodzi. Šai 13 miljardu dolāru fonda klasei tiek piemērota maksimālā atliktā pārdošanas maksa 5% un tā pakāpeniski samazinās, līdz pavisam pazūd septītajā gadā. Fonda izdevumu attiecība arī ir 1, 66% no 2019. gada 30. septembra.
