Uzņēmums Coca-Cola (NYSE: KO) ir pasaulē lielākā bezalkoholisko dzērienu kompānija ar tirgus kapitalizāciju USD 184, 57 miljardu apmērā no 2016. gada 5. februāra. 2015. gada februārī Coca-Cola pārdeva obligācijās 8, 5 miljardus eiro, kas bija lielākais ASV uzņēmuma izdota vēsture. Šo parādzīmju termiņi svārstījās no diviem līdz 20 gadiem. Šī apjomīgā banknošu pārdošana ir ļoti izdevīga tādiem uzņēmumiem kā Coca-Cola; tai ir plaša klātbūtne Eiropā, tāpēc tas ļaus uzņēmumam mazināt zināmu valūtas risku.
2015. gada oktobrī Moody's piešķīra Aa3 kredītreitingu Coca-Cola parādzīmēm, kuru dzēšanas termiņš ir divi, pieci un 10 gadi. Tas norāda, ka Coca-Cola parādzīmes ir augstas kvalitātes un ilgtermiņā uzņemas nelielu kredītriska pakāpi. Īstermiņā Coca-Cola ir apmierinošas iespējas atmaksāt savas parāda saistības. Parādzīmes, kas pieder divu, piecu un 10 gadu laidieniem, ir gandrīz 4 miljardi USD. Lai tālāk noteiktu Coca-Cola finansiālo stāvokli un risku, ir jāanalizē daži galvenie parāda rādītāji, piemēram, parāda attiecība, naudas plūsmas un parāda attiecība un parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība.
Coca-Cola parāda attiecība
Pamatojoties uz pēdējiem ceturkšņa finanšu pārskatiem, Coca-Cola kopējie aktīvi bija 93 miljardi USD, kas ir mazāk nekā no 96, 31 miljardiem USD fiskālajā periodā, kas beidzās 2014. gada septembrī. Coca-Cola kopējās saistības bija 66, 96 miljardi USD fiskālajā ceturksnī, kas beidzās septembrī. 2015. gads, kas ir pieaugums no 62, 89 miljardiem dolāru salīdzinājumā ar to pašu ceturksni 2014. gadā. Coca-Cola fiskālajā ceturksnī, kas beidzās 2014. gada septembrī, parāda attiecība bija 65, 3%. Fiskālajā ceturksnī, kas beidzās 2015. gada septembrī, Coca-Cola bija parāds attiecība 72%. Tas norāda, ka Coca-Cola ir bijusi atkarīga no piesaistītajiem līdzekļiem un tai var būt mērena riska pakāpe, jo lielāko daļu tās aktīvu finansē ar parādu.
Coca-Cola naudas plūsmas un parāda attiecība
Sākot ar 2016. gada februāri, Coca-Cola nav publiskojusi savus 2015. gada finanšu pārskatus. Balstoties uz Coca-Cola 2014. gada naudas plūsmas pārskatu, tā kopējā pamatdarbības naudas plūsma no pamatdarbības bija 10, 62 miljardi USD fiskālajā periodā, kas beidzās 2014. gada decembrī. Tā kopējā pamatdarbības naudas plūsma no pamatdarbības bija 10, 54 miljardi USD fiskālajā periodā, kas beidzās decembrī. 2013. gads. Coca-Cola ziņoja par kopējām saistībām USD 61, 7 miljardu apjomā 2014. fiskālajā gadā un USD 56, 88 miljardiem 2013. finanšu gadā.
Lai aprēķinātu naudas plūsmas un parāda attiecību, kopējo pamatdarbības naudas plūsmu sadaliet ar kopējām saistībām. Fiskālajā gadā, kas beidzās 2014. gada decembrī, Coca-Cola naudas plūsmas un parāda attiecība bija 17, 12%. Coca-Cola naudas plūsmas un parāda attiecība fiskālajā gadā, kas beidzās 2013. gada decembrī, bija 18, 67%. Lai gan Coca-Cola naudas plūsmas un parāda attiecība 2013. un 2014. gadā no pirmā acu uzmetiena var šķist zema, šie līmeņi nav ārkārtējs. Pēdējo piecu gadu laikā uzņēmuma vidējā gada naudas plūsmas un parāda attiecība ir 19, 61%. Tomēr Coca-Cola naudas plūsmas un parāda attiecība pēdējos piecos gados ir samazinājusies, ko izraisa agresīvs kopējo saistību pieaugums un darbības naudas plūsmas palēninātais pieaugums.
Coca-Cola parāda un pašu kapitāla attiecība
Coca-Cola ziņoja, ka kopējais akcionāru pašu kapitāls fiskālajā ceturksnī, kas beidzās 2015. gada septembrī, bija 26, 05 miljardi USD. Uzņēmums ziņoja, ka kopējais akcionāru pašu kapitāls bija tajā pašā ceturksnī 33, 43 miljardi USD 2014. gada fiskālajā gadā. Tāpēc Coca-Cola D / E attiecība 2014. gada trešajā ceturksnī bija 188%. 2015. finanšu gada trešajā ceturksnī tās D / E attiecība bija 257%. Tas norāda, ka Coca-Cola ir palielinājis piesaistīto līdzekļu īpatsvaru un tai ir vājāka pašu kapitāla pozīcija 3. ceturksnī, salīdzinot ar rādītāju iepriekšējā gada attiecīgajā ceturksnī. Turklāt tā augstā D / E attiecība norāda, ka kreditoriem ir lielāka naudas daļa nekā kapitāla turētājiem.
