Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) akcijas strauji palielinājās ikdienas tirdzniecībā ar ziņu ziņojumiem, ka AMD jaunā īpaši ātrā mikroshēma atradīsies Dell Inc. Alienware Area 51 spēļu personālajā datorā. Mikroshēmu sauc par Ryzen Threadripper un tieši konkurē ar Intel.
Skepticisms par AMD
Digitimes.com pārskatā teikts, ka Dell mikroshēmas izmantošana varētu likt vairāk spēļu ražotājiem izmantot procesoru, potenciāli palielinot AMD ieņēmumus. Bet tas ir pilnīgi neskaidrs, vai tas palielinās AMD krājumus. Akcijas pēdējā gada laikā ir vairāk nekā dubultojušās, bet ir tikai daļa no to cenas 2000. gadā.
Apskatīsim jaunākās ziņas. Dell pagājušajā nedēļā paziņoja, ka tā debitēs divas jaunas Area 51 darbvirsmas versijas. Viens izmantos AMD mikroshēmu, otrs Intel X sērijas procesoru. Tāpat Dell paziņoja, ka tas būs ekskluzīvs, oriģināls ražošanas uzsākšanas partneris datoru ražošanai, kas iepriekš izgatavoti ar AMD mikroshēmu. Ar Dell apstiprinājuma zīmogu citi ražotāji, visticamāk, izmantos AMD mikroshēmu, beidzoties ekskluzivitātes periodam.
Galvenais faktors, kas palielina AMD krājumus, var būt pārliecība, ka AMD mikroshēmu plašāka izmantošana var izraisīt strauju pārdošanas apjomu pieaugumu. Bet brīdinājuma zīme ir tāda, ka analītiķi, šķiet, vismaz līdz šim neapstiprina šo izaugsmi. AMD ieņēmumu aprēķini nav palielinājušies kopš maija sākuma.
YCharts AMD ieņēmumu tāmes par pašreizējo fiskālo gadu
AMD akcijas izskatās salīdzinoši lētas. Viņi pārdod cenu un pārdošanas attiecību aptuveni 2, 2, kas ir lēts solis salīdzinājumā ar NVIDIA Corp. (NVDA), Intel Corp. (INTC) un Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
YCharts dati par AMD PS koeficientu (1 gads uz priekšu)
Bet analītiķi ir pamatoti piesardzīgi, jo AMD ieņēmumu plūsma un pieauguma tempi pēdējo desmit gadu laikā ir bijuši nevienmērīgi salīdzinājumā ar konkurentiem, izraisot krājumu neparastu sniegumu.
AMD gada ieņēmumu tāmes dati, ko sastādījis YCharts
AMD ir arī vissliktākās bruto peļņas normas, salīdzinot ar vienaudžiem - divpadsmit mēnešos zem 24 procentiem, savukārt NVIDIA, Intel un Taiwan Semi atrodas 50 līdz 60 procentu diapazonā.
YCharts dati par AMD bruto peļņas normu (TTM)
Protams, AMD jaunais procesors un darījums ar Dell ir pozitīvas ziņas. Bet AMD sliktie rādītāji attiecībā uz bruto peļņu un ienākumiem nākotnē ir slikti. Turklāt biznesa skaitļošanas un grafikas segments ir mazāks par 50 procentiem no kopējās ieņēmumu plūsmas, un tam 2017. gadā vajadzētu redzēt gandrīz 17 procentu pieauguma tempu, lai tas atbilstu arī biznesa uzņēmuma ieņēmumiem 2016. gadā..
Tas viss veido vienu lietu. AMD paplašinātais mikroshēmu pārdošanas apjoms videospēļu nozarē nepadara akcijas par pārliecinošu uzvarētāju.
Maikls Kramers ir Mott Capital Management LLC dibinātājs un portfeļa pārvaldnieks, reģistrēts ieguldījumu konsultants. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.
