Satura rādītājs
- Kas ir Forward likme?
- Izpratne par nākotnes likmēm
- Nākotnes likmes praksē
Kas ir Forward likme?
Nākotnes darījuma procentu likme ir procentu likme, ko piemēro finanšu darījumam, kurš notiks nākotnē. Nākotnes darījuma procentu likmes tiek aprēķinātas no tūlītējās likmes un tiek koriģētas, ņemot vērā sākotnējās izmaksas, lai noteiktu nākotnes procentu likmi, kas ir pielīdzināma ilgtermiņa ieguldījuma kopējai atdevei ar stratēģiju pārcelt uz īsāka termiņa ieguldījumu.
Šis termins var attiekties arī uz likmi, kas noteikta nākotnes finanšu saistībām, piemēram, aizdevuma maksājuma procentu likmi.
Forward likme
Izpratne par nākotnes likmēm
Forex līgumā noteiktā nākotnes procentu likme ir līgumsaistības, kas jāievēro iesaistītajām pusēm. Piemēram, apsveriet iespēju eksportēt amerikāņu eksportētāju ar lielu eksporta pasūtījumu uz Eiropu, un eksportētājs apņemas sešu mēnešu laikā pārdot 10 miljonus eiro apmaiņā pret dolāriem ar forward likmi 1, 35 eiro par ASV dolāru. Eksportētājam ir pienākums piegādāt 10 miljonus eiro ar noteikto nestandartizēto valūtas kursu norādītajā datumā neatkarīgi no eksporta rīkojuma statusa vai valūtas kursa, kas tajā laikā dominēja tūlītējā tirgū.
Šī iemesla dēļ valūtas tirgos nākotnes procentu likmes tiek plaši izmantotas riska ierobežošanas nolūkos, jo valūtas nākotnes darījumus var pielāgot īpašām prasībām atšķirībā no nākotnes līgumiem, kuriem ir noteikts līguma lielums un beigu datums, un tāpēc tos nevar pielāgot.
Obligāciju kontekstā tiek aprēķinātas nākotnes procentu likmes, lai noteiktu nākotnes vērtības. Piemēram, ieguldītājs var iegādāties viena gada valsts parādzīmi vai arī iegādāties sešu mēnešu vekseļu un pārvērst to citā sešu mēnešu vekselī pēc tam, kad tas ir nobriedis. Investors būs vienaldzīgs, ja abi ieguldījumi radīs vienādu kopējo atdevi.
Piemēram, ieguldītājs zinās tūlītējo likmi sešu mēnešu vekselim un arī viena gada obligācijas likmi, uzsākot ieguldījumu, bet viņš nezina sešu mēnešu vekseļa vērtību. tas ir jāiegādājas sešus mēnešus pēc šī brīža.
Nākotnes likmes praksē
Lai mazinātu reinvestēšanas risku, ieguldītājs varētu noslēgt līgumu, kas ļautu viņam vai viņai ieguldīt līdzekļus sešus mēnešus no šī brīža pēc pašreizējās nākotnes procentu likmes.
Tagad ātri uz priekšu sešus mēnešus. Ja tirgus tūlītējā likme jaunam sešu mēnešu ieguldījumam ir zemāka, ieguldītājs varētu izmantot nākotnes procentu likmes līgumu, lai ieguldītu līdzekļus no termiņa beigu termiņa vekseļa ar izdevīgāku nākotnes procentu likmi. Ja tūlītējā likme ir pietiekami augsta, ieguldītājs var atcelt nākotnes procentu likmes līgumu un ieguldīt līdzekļus jaunā tirgus sešu mēnešu investīciju tirgū pēc valdošās procentu likmes.
