Kopš gada sākuma Advanced Micro Devices Inc. (AMD) krājums ir vairāk nekā trīskāršojies. Tagad, kad ir beidzies trešais ceturksnis un rezultāti parādīsies nākamajās nedēļās, nenoteiktība ir ļoti liela. Opciju tirgū nākamo nedēļu laikā notiek cenu svārstības ar ievērojamu svārstību līmeni ar iespēju, ka akcijas palielināsies vai samazināsies pat par 22%.
Visticamāk, AMD ziņos par sava trešā ceturkšņa rezultātiem aptuveni oktobra beigās, un analītiķi vēlas, lai ienākumu kāpums ievērojami palēninātos salīdzinājumā ar otro ceturksni. (Plašāku informāciju skatiet arī: AMD akcijas atspoguļo “iracionālas cerības” .)
YCharts AMD dati
Nāk liela nestabilitāte
Opcijas, kuru termiņš beidzas 16. novembrī, nozīmē, ka akcijas palielināsies vai samazināsies par aptuveni 22% no 31 ASV dolāra bāzes cenas, izmantojot garo svārstību iespēju stratēģiju, kas ietver gan pārdošanas, gan pirkšanas pirkšanu. Tas novieto akcijas plašā tirdzniecības diapazonā no USD 24.30 līdz USD 37.70. Tirdzniecības likmes ir gandrīz pat tikpat zemas, ja gandrīz 5000 atvērto zvanu ir 4000 likmju.
Arī paredzētais nepastāvības līmenis ir augsts, gandrīz kā 75%, kā varētu gaidīt. Tas ir gandrīz astoņas reizes lielāks nekā S&P 500 netiešā svārstīgums, kura derīguma termiņš beidzas 15. novembrī. Tas ir pat augstāks nekā cits nepastāvīgais krājums Tesla Inc. (TSLA), kura netiešā nepastāvība ir 64%. (Plašāku informāciju skatiet arī: Tesla nenoteiktības apstākļos redzēja, ka 20% mainās savvaļas .)
Trešā ceturkšņa rezultāti
Neskaidrību rada krājumu milzīgais pieaugums 2018. gadā. Bet analītiķi kopš jūlija vidus par trešo ceturksni samazina ieņēmumus un ieņēmumus. Tajā laikā uzņēmums pārspēja otrā ceturkšņa prognozi, bet izdeva vadlīnijas, kas bija zemākas par ielu vienprātību. Analītiķi ir samazinājuši ieņēmumu prognozi uzņēmumam par 3% līdz 1, 71 miljardam USD, savukārt ieņēmumu aprēķini ir samazinājušies par 4% līdz 0, 13 USD.
YCharts aprēķina AMD EPS pašreizējā ceturkšņa datus
Nav lēti
Analītiķu vidējā mērķa cena akcijām ir aptuveni 25 USD, kas ir aptuveni par 21% zemāka nekā akciju pašreizējā cena.
Arī akcijas nav tik lētas, jo tirdzniecība notiek ar 2019. gada PE koeficientu 46.3. Iedomājieties, ka iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) 25 lielāko daļu vidējā cena tiek tirgota ar viena gada nākotnes kapitāla attiecību 15, 4.
Pat koriģējot pašreizējā krājuma novērtējumu tā ieņēmumu pieauguma aprēķiniem par 41, 5% 2019. gadā, krājumi tiek tirgoti ar PEG koeficientu, kas pārsniedz 1, 1.
Ar ievērojamo krājumu pieaugumu šogad nav šaubu, ka cerības uz ceturkšņa rezultātiem būs milzīgas. Investori meklēs lielu pārsvaru gan augšējā, gan apakšējā pozīcijā, kā arī labākus, nekā gaidīts, ieņēmumu un ieņēmumu norādījumus. Tas rada lielu spiedienu, lai izpildītu šīs nozīmīgās prasības.
