Kas ir algoritmiskā tirdzniecība?
Algoritmiskā tirdzniecība ir process pasūtījumu izpildei, izmantojot automatizētas un iepriekš ieprogrammētas tirdzniecības instrukcijas, lai uzskaitītu tādus mainīgos lielumus kā cena, laiks un apjoms. Algoritms ir virzienu kopums problēmas risināšanai. Datoru algoritmi laika gaitā nosūta nelielas pilna pasūtījuma daļas tirgū.
Algoritmiskajā tirdzniecībā tiek izmantotas sarežģītas formulas, apvienojumā ar matemātiskiem modeļiem un cilvēku uzraudzību, lai pieņemtu lēmumus pirkt vai pārdot finanšu vērtspapīrus biržā. Algoritmiskie tirgotāji bieži izmanto augstas frekvences tirdzniecības tehnoloģiju, kas uzņēmumam var dot iespēju veikt desmitiem tūkstošu darījumu sekundē. Algoritmisko tirdzniecību var izmantot ļoti dažādās situācijās, ieskaitot rīkojumu izpildi, arbitrāžu un tendenču tirdzniecības stratēģijas.
Izpratne par algoritmisko tirdzniecību
Algoritmu izmantošana tirdzniecībā palielinājās pēc tam, kad 1970. gados Amerikas finanšu tirgos tika ieviestas datorizētas tirdzniecības sistēmas. 1976. gadā Ņujorkas birža ieviesa norīkotās pasūtījumu apmaiņas (DOT) sistēmu tirgotāju pasūtījumu novirzīšanai speciālistiem biržas stāvā. Nākamajās desmitgadēs biržas uzlaboja viņu spējas pieņemt elektronisko tirdzniecību, un līdz 2010. gadam 60 procentus no visiem darījumiem veica datori.
Autors Maikls Lūiss pievērsa sabiedrības uzmanību augstfrekvences, algoritmisku tirdzniecību, kad viņš publicēja vislabāk pārdoto grāmatu Flash Boys , kurā tika dokumentēta Volstrītas tirgotāju un uzņēmēju dzīve, kuri palīdzēja izveidot uzņēmumus, kuri sāka definēt elektroniskās tirdzniecības struktūru Amerika. Viņa grāmatā tika apgalvots, ka šie uzņēmumi ir iesaistījušies bruņošanās sacensībās, lai izveidotu arvien ātrākus datorus, kas varētu arvien ātrāk sazināties ar biržām, lai ātri iegūtu priekšrocības konkurentiem, izmantojot pasūtījumu veidus, kas viņiem izdevīgi, kaitējot vidējiem ieguldītājiem.
Dariet pats - algoritmiska tirdzniecība
Pēdējos gados ir kļuvusi plaši izplatīta algoritmiskas tirdzniecības darīšanas metode. Riska ieguldījumu fondi, piemēram, Quantopian, piemēram, pūļa avota algoritmi no amatieru programmētājiem, kuri sacenšas, lai iegūtu komisijas par visrentablākā koda rakstīšanu. Šo praksi ir padarījusi iespējama ātrdarbīga interneta izplatība un arvien ātrāku datoru attīstība par salīdzinoši lētām cenām. Tādas platformas kā Quantiacs ir izveidojušās, lai apkalpotu dienas tirgotājus, kuri vēlas izmēģināt savus spēkus algoritmiskajā tirdzniecībā.
Vēl viena Volstrītas tehnoloģija ir mašīnmācība. Jaunie sasniegumi mākslīgā intelekta jomā ļāva datorprogrammētājiem izstrādāt programmas, kuras var pilnveidoties, izmantojot iteratīvu procesu, ko sauc par dziļo mācīšanos. Tirgotāji izstrādā algoritmus, kuru pamatā ir dziļa mācīšanās, lai padarītu sevi rentablāku.
Taustiņu izņemšana
- Algoritmiskā tirdzniecība ir uz procesiem un noteikumiem balstītu algoritmu izmantošana, lai izmantotu stratēģijas darījumu veikšanai. Tā ir ievērojami palielinājusies popularitāte kopš 80. gadu sākuma, un to institucionālie investori un lielie tirdzniecības uzņēmumi izmanto dažādiem mērķiem. Lai gan algoritmiskā tirdzniecība sniedz priekšrocības, piemēram, ātrāku izpildes laiku un samazinātas izmaksas, tā var arī saasināt tirgus negatīvās tendences, izraisot zibspuldzes avārijas un tūlītēju likviditātes zudumu.
Algoritmiskās tirdzniecības priekšrocības un trūkumi
Algoritmisko tirdzniecību galvenokārt izmanto institucionālie investori un lielās brokeru sabiedrības, lai samazinātu ar tirdzniecību saistītās izmaksas. Saskaņā ar pētījumu datiem algoritmiskā tirdzniecība ir īpaši izdevīga lieliem pasūtījumu apjomiem, kas var sastādīt pat 10% no kopējā tirdzniecības apjoma. Parasti tirgus veidotāji likviditātes radīšanai izmanto algoritmiskus darījumus.
Algoritmiskā tirdzniecība ļauj arī ātrāk un vienkāršāk izpildīt rīkojumus, padarot to pievilcīgu biržām. Tas savukārt nozīmē, ka tirgotāji un investori var ātri iegrāmatot peļņu no nelielām cenu izmaiņām. Skalpošanas tirdzniecības stratēģijā parasti tiek izmantoti algoritmi, jo tā ietver ātru vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu par nelielu cenu pieaugumu.
Rīkojuma izpildes ātrums - priekšrocība parastos apstākļos - var kļūt par problēmu, ja vairāki rīkojumi tiek izpildīti vienlaicīgi bez cilvēka iejaukšanās. 2010. gada zibatmiņas avārijā vainojama algoritmiskā tirdzniecība.
Vēl viens algoritmisko darījumu trūkums ir tāds, ka likviditāte, kas tiek radīta, izmantojot ātru pirkšanas un pārdošanas rīkojumu, vienā mirklī var pazust, novēršot izmaiņas tirgotājiem, lai tie gūtu peļņu no cenu izmaiņām. Tas var arī izraisīt tūlītēju likviditātes zudumu. Pētījumos atklāts, ka algoritmiskā tirdzniecība bija galvenais faktors, kas izraisīja likviditātes zaudēšanu valūtas tirgos pēc tam, kad Šveices franks pārtrauca savu eiro piesaisti 2015. gadā.
