Kas ir aktuārā novērtēšana?
Aktuāra novērtēšana ir pensiju fonda aktīvu un saistību novērtēšanas veids, izmantojot modeli, lai noteiktu pensijas plāna fondēto statusu, izmantojot investīciju, ekonomiskos un demogrāfiskos pieņēmumus. Pieņēmumi ir balstīti uz statistisko pētījumu un pieredzējušu spriedumu sajaukumu. Tā kā pieņēmumus bieži iegūst no ilgtermiņa datiem, neparasti īstermiņa apstākļi vai neparedzētas tendences dažkārt var izraisīt novirzes no prognozēm.
Taustiņu izņemšana
- Aktuāra novērtējumu izmanto, lai novērtētu noteiktu pabalstu pensiju fonda fondēto statusu.Atšķirībā no tirgus vērtībām, aktuārās vērtības balstās uz statistiskiem secinājumiem un pieņēmumiem, kas ir iesprausti modelī.Aktuārie modeļi balstās uz ilgtermiņa prognozēm, kas ietver procentu likmes, demogrāfiskās izmaiņas un inflācija.
Izpratne par aktuāro vērtējumu
Daudzi mainīgie iekļaujas aktuāra vērtēšanas modelī. Aktīvu pusē aktuāriem ir jāpieņem pieņēmumi par darba devēju iemaksu likmēm un ieguldījumu pieauguma tempu akciju un obligāciju (1. un 2. līmeņa aktīvi) un citu aktīvu (3. līmeņa nelikvīdi) portfelim. Maksājumu saistību aprēķināšana ir daudz sarežģītāka.
Aktuāram jāizdara pieņēmumi par, bet ne tikai, diskonta likmi, darbinieku iemaksu likmēm, algu pieauguma tempiem, inflācijas līmeni, mirstības līmeni, pensijas vecumu darba stāžā, invalīdu pensionēšanās vecumu un procentiem dalībnieku kontos. Ja visi ilgtermiņa pieņēmumi ir pamatoti, var iegūt reālu finansējuma (vai finansētā) attiecību. Finansēšanas koeficients ir vienāds ar aktīviem attiecībā pret saistībām ar koeficientu virs 1, 00 vai 100%, kas norāda, ka pensiju aktīvi ir pietiekami saistību segšanai.
Aktuārā novērtējuma sekas
Aktuāra novērtēšana tiek veikta gan privātajā, gan publiskajā sektorā. US Steel savā 2016. gada pieteikumā atklāja, ka tā finansējuma attiecība uz 2016. gada 31. decembri bija 0, 88 jeb 88% (plāna aktīvi 5, 48 miljardu dolāru dalījumā ar saistībām 6, 21 miljarda dolāru apmērā). Uzņēmumam nebija pietiekami daudz plāna aktīvu, lai izpildītu šīs saistības.
Dažās valstīs stāvoklis ir grūts, lielākoties tāpēc, ka strauji palielinās saistības par darba ņēmēju atalgojumu. (Iepriekšējās sarunās ar valsts darbiniekiem radīja lielākas pensiju izmaksas garantijas.) 2016. gada dati no valsts izdotajiem visaptverošajiem gada finanšu pārskatiem (CAFR) un apkopoti “Bloomberg LP” parāda, ka vidējais finansējuma koeficients ASV štatiem šajā gadā bija tikai 71%. Ņūdžersijas štatā vissliktākais rādītājs bija aptuveni 31%, savukārt Viskonsina bija vienīgā štata proporcija - 100%.
