Kas ir Dieva Bonda akts
Dieva akta obligācija ir ar apdrošināšanu saistīts vērtspapīrs, ko izdevusi apdrošināšanas sabiedrība, lai izveidotu rezervi pret neparedzētiem katastrofiskiem notikumiem.
Dieva Bonda akts
Dieva akta nodrošinājums apdrošināšanas sabiedrībām nodrošina mehānismu, kā daļu nopelnīto prēmiju apmainīt pret parāda finansēšanu atkarībā no negaidītas katastrofas. Katastrofiski notikumi notiek neparedzami. Tas apdrošināšanas sabiedrībām apgrūtina rezervju izveidi vienreizēju, liela mēroga katastrofu sedzēšanai. Šādas katastrofas apdrošināšanas sabiedrībām rada lielas izmaksas, taču tās notiek neatkarīgi no citiem mainīgiem lielumiem, kas padara cita veida apdrošināšanas atlīdzību izmaksas salīdzinoši paredzamas.
Dieva akta obligācijas piedāvā alternatīvu nevajadzīgi lielas rezerves izveidošanai, lai segtu iespējamās katastrofu izmaksas, kas tuvākajā laikā varētu nenotikt. Kad apdrošināšanas kompānijas izdod Dieva obligācijas, tās atmaksas termiņus nosaka atkarībā no tā, vai visā obligācijas darbības laikā notiek neparedzēts katastrofāls notikums. Katastrofas gadījumā obligāciju turētāji pilnībā vai daļēji atsakās no paredzētās atmaksas. Lai pamudinātu uzņemties šādu neparedzamu un potenciāli augstu risku, Emitenti parasti piedāvā lielāku ienesīgumu, nekā obligāciju turētāji saņemtu cita veida parāda vērtspapīriem.
Maksājot par katastrofām
Plaši izplatīta liela mēroga dabas katastrofa apdrošinātājiem rada nopietnas problēmas. Piemēram, liela viesuļvētra papildus cilvēku zaudēšanai var izraisīt plūdus, strukturālus postījumus un automašīnu zaudējumus - tas viss var izraisīt zaudējumu apjoma pārsniegšanu virs jebkura normāla aktuārā pieņēmuma. Lielais atlīdzību apjoms īsā laika posmā varētu pārsniegt rezerves, kuras apdrošināšanas sabiedrībām ir pieejamas apdrošināšanas atlīdzību izmaksai.
Dieva akta obligācijas kalpo kā iespējamais aizdevums. Pieņemsim, ka investoram ir interese par ienesīgu parāda instrumentu un viņš var paciest dabas katastrofas risku nākamo trīs gadu laikā. Lielākais apdrošināšanas pārvadātājs emitē katastrofu obligāciju raundu ar vidējo kuponu, kas ir ievērojami augstāks nekā trīs gadu Valsts kases ienesīgums, un ieguldītājs veic pirkumu. Obligācijas darbības laikā apdrošinātājs izmantos daļu no savāktajiem prēmiju maksājumiem, lai veiktu kupona maksājumus obligāciju turētājiem. Kupona maksājumi parasti ietver gan procentus, gan pamatsummas daļu, nevis parasto obligāciju, kas pamatsummu atdotu tikai termiņa beigās.
Ja nākamo trīs gadu laikā katastrofas nenotiek, ieguldītājs līdz obligācijas dzēšanas datumam būs saņēmis visu sākotnējo pamatsummu plus procentus par noteikto kupona ienesīgumu. Tomēr, ja notiek katastrofa, ieguldītājs zaudē daļu no atlikušajiem maksājumiem, pamatojoties uz finansējuma summu, kas apdrošinātājam nepieciešama zaudējumu atlīdzināšanai. Ņemot vērā šādu obligāciju struktūru un iesaistītās summas, katastrofiski notikumi, kas saistīti ar pamatsummas atmaksu, mēdz būt salīdzinoši reti, lai gan tie var notikt un var notikt.
