Kas ir uzkrāšanas obligācija?
Uzkrāšanas obligācija tiek pārdota ar atlaidi, kas pazīstama kā sākotnējā emisijas atlaide (OID). OID ir atlaide no nominālvērtības obligācijas vai parāda instrumenta emisijas laikā. Citiem vārdiem sakot, obligācijas turētājs jeb aizdevējs emitējošajai sabiedrībai tikai piešķir mazāk naudas, nekā tā ir likumīgi aizņēmusies. Apmaiņā aizdevējs atsakās no procentu ienākumiem, jo obligāciju emitentam nav jāveic procentu maksājumi, kā tas parasti tiek darīts.
Akumulācijas saite tiek nosaukta tāpēc, ka obligācijas vērtība laika gaitā uzkrājas. Tos sauc arī par nulles kupona diskonta obligācijām.
Akumulācijas obligācijas nolauzšana
Uzkrāšanas obligācija tiek pārdota sākotnējā emisijas nominālvērtībā ar atlaidi. Nominālvērtība ir obligācijas nominālvērtība, un uzkrāšanas obligācijas vienmēr pārdod zem šīs nominālvērtības. Dažiem ieguldītājiem savos finanšu plānos patīk izmantot uzkrāšanas obligācijas, jo viņi zina precīzu summu, ko viņi saņems nākotnē, kad obligācijas nobruks.
Federālās, vietējās vai pavalsts valdības aģentūras bieži izlaiž uzkrāšanas obligācijas.
Uzkrāšanas obligāciju ietekme uz nodokļiem
Kaut arī obligācijas turētājs nesaņem kupona maksājumus, procenti par obligāciju joprojām tiek uzkrāti, un tie katru gadu jāuzrāda kā procentu ienākumi no obligācijas turētāja nodokļu deklarācijas. To dažreiz sauc par fantoma ienākumiem. Iekšējo ieņēmumu dienests arī uzskata, ka sākotnējā emisijas atlaide (OID) ir interešu forma.
Ieguldītājiem uzkrāšanas obligācijās tomēr jāapzinās, ka uzkrāšanas obligācijām ir risks ciest no straujām cenu kritumiem procentu likmju paaugstināšanās laikā.
Uzkrāšanas obligācijas piemērs
Logrīku grupai ir jāveido jauna logrīku rūpnīca. Viņiem ir vajadzīga arī papildu nauda, lai atjaunotu biroja telpas. Rūpnīca maksās 710 000 USD, bet atjaunošana - 33 000 USD.
Widget Group vadītāji nolemj pārdot uzkrāšanas obligāciju, lai finansētu šos izdevumus, solot 15 gadu laikā atmaksāt saviem aizdevējiem 1 miljonu USD. Bet, tā kā šī ir uzkrāšanas obligācija, Widget Group nemaksās procentus par aizdevumu.
Tā vietā uzņēmums nesaņems visu USD 1 miljonu, bet diskontētu USD 743 000, kas ir pietiekami, lai segtu savus jaunos izdevumus. Procentu ienākumu trūkumu kompensē starpība 257 000 USD jeb tas, ko aizdevējam nevajadzēja aizdot.
Šajā hipotētiskajā piemērā obligācijas procentu likme būtu aptuveni 2%. Obligācijas īpašnieks tomēr šos ienākumus neatzītu uzreiz - obligācijas termiņa sākumā vai beigās. Tas ir tāpēc, ka IRS uzskata, ka šie ienākumi laika gaitā tiek uzkrāti.
