Daudzi no plaši pazīstamajiem “blue chip” akcijām, kuru investori ir rēķinājušies ar guvumiem no desmit gadu ilgas tirgus paplašināšanās, šogad ir sarukuši, pārdodot pārdošanu un palielinot nepastāvību. Tikmēr vairāki nepamanītie "kvalitatīvie" akcijas - akcijas, kurām raksturīgs zems parāds, augsts ienesīgums un stabila izaugsme - ir pārsnieguši rādītājus, un nākamajos mēnešos to var darīt, teikts Goldman Sachs ziņojumā. Goldman savā grozā iesaka 50 kvalitatīvus krājumus, bet mēs koncentrējamies uz mazāk augsta līmeņa zināmu uzņēmumu grupu, tostarp: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX laboratorijas (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) un Sysco Corp. (SYY). Viņi visi ir dramatiski pārspējuši S&P 500 šogad, kā parādīts zemāk.
8 krājumi laikapstākļiem vētra
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Avots: Goldman Sachs; Sākot ar 12/14
Goldman Sachs nozares neitrālais augstas kvalitātes grozs sastāv no S&P 500 akcijām, kurām ir zema vēsturiskā EBIT novirze kopā ar citām mūsu pieminētajām īpašībām. Kopš pārskata gada septembrī, kad tika publicēts ziņojums, grozs par 3 procentpunktiem pārspēja plašāko S&P 500. (-6% pret -9%.)
Šeit ir apskatīti trīs no šiem krājumiem.
CenturyLink. Mantotais fiksēto telekomunikāciju pakalpojumu sniedzējs CenturyLink var nebūt 2019. gada populārākā luga, tomēr tā spēcīgie pamati un pāreja uz rentablākiem, lielākas peļņas uzņēmumiem un biznesa klientiem var palielināt tā akcijas. Lai gan Goldman sagaida, ka pārdošanas apjomi 2020. gadā samazināsies par 2%, EPS pieaugs par 11%. CenturyLink akcijas ir ieguvušas 14% YTD līdz 14. decembrim pēc vairāku gadu zemas darbības rādītājiem. CenturyLink ir viens no vājākajiem uzņēmumiem Goldman kvalitātes grozā, tā Altman Z-rādītājs ir 0, 6 un vidējā ROE ir 6%. Bet, tā kā CenturyLink attīsta ātrgaitas interneta abonementus un citus pakalpojumus, peļņas likmēm vajadzētu turpināt uzlaboties, palielinot peļņu un naudas plūsmas, pamatojoties uz Motley Fool.
Edvards LifeSciences. Audu sirds vārstuļu un labošanas līdzekļu ražotājs ar tirgus kapitalizāciju 34 miljardu ASV dolāru apjomā ir atdevis 45% ieguldītājiem YTD, pārspējot savas nozares vienaudžus un izturot sāpīgu tirgus lejupslīdi 2018. gada beigās. Akciju Altman Z-rādītājs ir 10, sterliņu mārciņa, savukārt tā vidējā ROE ir 23%. Goldmans prognozē, ka 2019. gada peļņas pieaugums būs 10%. Paredzams, ka medicīnas tehnoloģiju uzņēmums gūs labumu no strauji augošā mākslīgā intelekta izaugsmes - tirgus, kas 2017. gadā guva USD 8 miljardus globālos ieņēmumus un, domājams, 2020. gadā palielināsies par 47 miljardiem USD, saskaņā ar jauno IDC izdevumu rokasgrāmatu.
O'Reilly Automotive. Automobiļu mazumtirdzniecības un vairumtirdzniecības daļu uzņēmums O'Reilly Automotive ir novērojis, ka tā krājumi šogad palielinās - par 3% 1. ceturksnī, par 11% 2. ceturksnī un par 27% trešajā ceturksnī, līdz 14. decembrim sasniedzot gada sākuma pieaugumu līdz 47%. Akcijas Altman līkne Z-rādītājs, kas mēra uzņēmuma kredītspēju un bankrota risku, ir ļoti labs 4, 2, savukārt tā vidējā ROE ir 39%. Goldmans paredz, ka 2019. gada ienākumi pieaugs par 11%. Uzņēmums gūst labumu no veselīgiem ASV patērētāju izdevumiem un plašākiem nozares vēja vēdiem, ieskaitot nākamās paaudzes komplicētu tehnoloģiju iegultus transportlīdzekļus, kā ieskicējis Zack's.
Kas nākamais investoriem?
Ir svarīgi atzīmēt, ka daudzi no 50 Goldman groza krājumiem ir tikuši arī samazināti pēdējās izpārdošanas kārtās. Galvenais ir tas, ka šiem uzņēmumiem ir spēcīgas bilances un stabila izaugsme, kas nepieciešama, lai pārvarētu lejupslīdi un caur potenciālo lāču tirgu, kas ilgtermiņā rada veselīgu atdevi investoriem.
