Neskatoties uz S&P 500 tirdzniecību augstos augstumos, 8 “blue chip” akcijas joprojām tiek pārdotas krietni zem rekordaugstajiem līmeņiem, taču, iespējams, ka tās varētu būt par lielu ieguvumu, jo investori īsteno dažādas stratēģijas, lai gūtu peļņu nestabilā ASV un Ķīnas tirdzniecības kara laikā.
Daži profesionāli investori gatavojas iegādāties piekautās zilās mikroshēmas no pusvadītāju nozares, tostarp Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) un Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Šie pircēji redz milzīgu augšupeju, ja tiek parakstīts spēcīgs ASV un Ķīnas tirdzniecības nolīgums, vēsta Wall Street Journal.
Turpretī Goldman Sachs apgalvo, ka pakalpojumu sektora krājumi, no kuriem daudzi arī strauji tirgojas pēc augstākajiem līmeņiem, ir vispiemērotākie, lai plaukstu, ja tirdzniecības sarunas ir skābas, ieskaitot Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp. BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) un AT&T Inc. (T). Goldmans saka, ka šie pakalpojumu krājumi, visticamāk, pārspēs nekā krājumi preču ražošanas sektoros.
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Tirdzniecības spriedze starp divām pasaules lielākajām ekonomikām ir radījusi lielu izaicinājumu kapitāla vērtspapīru ieguldītājiem, kuri mēģina pozicionēt savus portfeļus peļņas gūšanai vairāku neparedzamu un pretēju iznākumu apstākļos. Šie rezultāti svārstās no nenovēršamā tirdzniecības miera, kas izriet no spēcīgā ASV un Ķīnas darījuma, līdz ekonomikas un tirgus haosam, ja tirdzniecības karš saasināsies un padziļināsies.
Vismaz Federālo rezervju likmju prognoze trešdien kļuva mazliet skaidrāka, jo Fed amatpersonas norādīja, ka tās var samazināt likmes, ja ekonomika turpinās vājināties. Krājumi pieauga.
Labvēlīga tirdzniecības darījuma stratēģija
Krājumu atlasīšana, pamatojoties uz to potenciālu atgūties no labvēlīgām tirdzniecības sarunu ziņām, ir stratēģija, kuru izmanto Bens Filips, Ņujorkā bāzētā ETF sponsora un investīciju menedžera Event Shares galvenais ieguldījums. Viņa firma nesen nopirka Broadcom, Xilinx, Skyworks un NXP akcijas. Lai gan visi četri krājumi “iepriekš bija vērtējami kā dārgi”, Phillips sacīja, ka viņi visi ir ieguvuši panākumus, palielinoties tirdzniecības spriedzei. Faktiski mikroshēmu krājumi kā grupa tirgo gandrīz 12% no to rekordaugstajiem līmeņiem, padarot vēl vairāk no tiem potenciāli pievilcīgus.
Neskatoties uz plašāku tirgu, šiem krājumiem ir īpašības, kas padara tos par izdevīgiem darījumiem. Piemēram, Broadcom dividenžu ienesīgums ir 3, 8%, kas ir gandrīz divas reizes lielāks nekā S&P 500 vidējais ienesīgums 2% apmērā. Gaidāms, ka šī ienesīgums kopā ar brīvo naudas plūsmu palielināsies arī ar divciparu likmēm uz Barron.
Stingrāko tirdzniecības sarunu stratēģija
Bet gadījumā, ja pasliktinās tirdzniecības sarunas un ASV un Ķīna vēl vairāk paaugstina tarifus, var paiet daudz laika, līdz krājumi atjaunojas. Lai izolētu pret ilgstošu tirdzniecības karu, Goldmans Sahs apgalvo, ka ieguldītājiem būtu jāpiešķir lielāks svars pakalpojumu nozares akcijām, jo viņi ir mazāk pakļauti tirdzniecības politikai. Viņiem arī šobrīd ir daudz spēcīgāki pamati nekā preces ražojošajiem krājumiem.
“Pakalpojumu krājumiem ir mazākas ārvalstu izejvielu izmaksas, uz kurām varētu attiekties tarifi, un tās ir arī mazāk pakļautas potenciālai pretsparu veikšanai, ņemot vērā, ka tām ir mazāks pārdošanas apjoms ārpus ASV nekā preču uzņēmumiem, ” sacīja Goldman analītiķi vietnē MarketWatch. "Pakalpojumu krājumiem ir straujāki pārdošanas apjomi un ienākumu pieaugums, stabilākas bruto peļņas normas un lielākas bilances."
Skatos uz priekšu
Protams, daži investori uzskata, ka labākā tirdzniecības kara stratēģija ir nomierināt un izstumt to, jo nelielas korekcijas portfeļos, kuru pamatā ir ikdienas virsraksti, rada pieaugošas darījumu izmaksas. "Es domāju, ka visa tā saucamo tirdzniecības karu izplatīšana dod investoriem iespēju atgādināt sev, cik neproduktīva var būt viņu portfeļu veidošana, reaģējot uz galveno risku divos braucienos, " sacīja Bens Džonsons. Morningstar ir fonda pētījumu direktors, pastāstīja žurnālam.
