Satura rādītājs
- 1. Akcijas pār obligācijām
- 2. Mazi pret lieliem uzņēmumiem
- 3. Izdevumu pārvaldīšana
- 4. Vērtība salīdzinājumā ar izaugsmes uzņēmumiem
- 5. Diversifikācija
- 6. Pārbalansēšana
- Grunts līnija
Mūsdienu investori visi meklē veidus, kā nopelnīt lielāku peļņu. Šeit ir daži pārbaudīti un patiesi padomi, kas palīdzēs uzlabot ienākumus un, iespējams, izvairīties no dažām dārgām investīciju kļūdām. Piemēram, jums vajadzētu izvēlēties kapitālu vai obligācijas, vai abus? Vai jums vajadzētu ieguldīt mazos vai lielos uzņēmumos? Vai jums vajadzētu izvēlēties aktīvu vai pasīvu ieguldījumu stratēģiju? Kas ir līdzsvara atjaunošana? Lasiet tālāk, lai gūtu informāciju no ieguldītājiem, kas iztur laika pārbaudi.
1. Akcijas pār obligācijām
Kaut arī akcijām ir lielāks risks nekā obligācijām, pārvaldāma abu portfeļa kombinācija var piedāvāt pievilcīgu atdevi ar nelielu svārstīgumu.
Piemēram, investīciju periodā no 1926. gada (kad bija pieejami pirmie uzskaites dati) līdz 2010. gadam S&P 500 indekss (500 ASV liela apjoma akcijas) sasniedza vidējo bruto gada ienesīgumu 9, 9%, bet ilgtermiņa ASV valdības obligācijas 5, 5% tajā pašā laika posmā.
2. Mazi pret lieliem uzņēmumiem
ASV uzņēmumu (kopš 1926. gada) un starptautisko uzņēmumu (kopš 1970. gada) darbības vēsture rāda, ka mazas kapitalizācijas uzņēmumi ir pārspējuši lielus kapitalizācijas uzņēmumus gan ASV, gan starptautiskajā tirgū.
Mazāki uzņēmumi laika gaitā uzņemas lielāku risku nekā lielie uzņēmumi, jo tie ir mazāk izveidoti. Viņi ir riskantāki aizdevumu kandidāti bankām, ar mazākām operācijām, mazāk darbinieku, samazinātu krājumu un parasti ar minimālu pieredzi. Tomēr ieguldījumu portfelis, kas tiek piesaistīts maziem un vidējiem uzņēmumiem, nevis lieliem uzņēmumiem, vēsturiski ir nodrošinājis augstāku atdevi nekā tas, kas tiek piesaistīts liela apjoma uzņēmumiem.
ASV mazie uzņēmumi pārspēja ASV lielos uzņēmumus ar vidējo ienesīgumu aptuveni 2% gadā no 1926. gada līdz 2010. gadam. Izmantojot to pašu mazkapitāla teoriju, starptautiskie mazie uzņēmumi pārspēja starptautiskos lielos uzņēmumus par vidēji 5, 8 gadā tajā pašā laika posmā. Zemāk redzamajā grafikā parādīti vidējie gada indeksu ienesīgums gan lieliem, gan maziem uzņēmumiem no 1926. līdz 2010.gadam, un šī tendence nav mainījusies no 2010. līdz 2018.gadam, ziņo US News.
3. Izdevumu pārvaldīšana
Tas, kā jūs ieguldāt savu portfeli, tieši ietekmēs jūsu ieguldījumu izmaksas un zemāko ieguldījumu atdevi, kas nonāk jūsu kabatā. Divas galvenās investīciju metodes ir aktīva pārvaldība vai pasīva pārvaldība. Aktīvai vadībai ir ievērojami augstākas izmaksas nekā pasīvai. Raksturīgi, ka izdevumu starpība starp aktīvo un pasīvo pārvaldību ir vismaz 1% gadā.
Aktīvajai pārvaldībai ir tendence būt daudz dārgākai nekā pasīvai pārvaldībai, jo tai ir vajadzīgas lielas cenas analizējošu analītiķu, tehniķu un ekonomistu zināšanas, kuri visi meklē nākamo labāko ieguldījumu ideju portfelim. Tā kā aktīvajiem pārvaldniekiem ir jāmaksā par fondu mārketingu un pārdošanas izmaksām, viņi parasti saviem ieguldījumiem pievieno 12b-1 gada mārketinga vai izplatīšanas maksu par kopieguldījumu fondiem un pārdošanas slodzi, lai Volstrītas brokeri pārdotu savus līdzekļus.
Pasīvā pārvaldība tiek izmantota, lai samazinātu ieguldījumu izmaksas un izvairītos no nelabvēlīgas ietekmes, ja neprognozētu nākotnes tirgus izmaiņas. Indeksa fondi izmanto šo pieeju kā veidu, kā iegūt visu akciju tirgu, salīdzinot ar laika grafiku un akciju savākšanu. Izsmalcināti investori un akadēmiski profesionāļi saprot, ka aktīvākie vadītāji laika gaitā nespēj pārspēt savus attiecīgos etalonus. Kāpēc tad rodas papildu izmaksas, ja pasīvā pārvaldība parasti ir trīs reizes lētāka?
5. Diversifikācija
Aktīvu piešķiršana un diversifikācija ir process, kurā portfelim tiek pievienotas vairākas aktīvu klases, kas ir atšķirīgas pēc būtības (ASV mazie krājumi, starptautiskie krājumi, REIT, preces, globālās obligācijas) ar atbilstošu procentuālo sadalījumu katrai kategorijai. Tā kā aktīvu klasēm ir atšķirīgas korelācijas viena ar otru, efektīva apvienošana var dramatiski samazināt kopējo portfeļa risku un uzlabot paredzamo ienesīgumu. Precēm (piemēram, kviešiem, eļļai, sudrabam) ir zema korelācija ar krājumiem; tādējādi tie var papildināt portfeli, samazinot kopējo portfeļa risku un uzlabojot paredzamo ienesīgumu.
"Pazudušā desmitgade" ir kļuvusi par parastu iesauku akciju tirgus periodā no 2000. līdz 2010. gadam, jo S&P 500 indekss uzrādīja mērenu vidējo gada ienesīgumu 0, 40%. Tomēr diversificēts portfelis ar dažādām aktīvu klasēm būtu guvis ievērojami atšķirīgus rezultātus.
6. Pārbalansēšana
Laika gaitā portfelis atkāpsies no sākotnējiem aktīvu klases procentiem, un tas atkal jāsaskaņo ar mērķiem. 50/50 akciju un obligāciju sajaukums viegli varētu kļūt par 60/40 akciju obligāciju sajaukumu pēc plaukstoša akciju tirgus sacelšanās. Portfeļa pielāgošanas sākotnējam sadalījumam darbību sauc par līdzsvarošanu.
Pārbalansēšanu var veikt trīs veidos:
- Jaunas naudas pievienošana portfeļa nepietiekami svērtajai daļai.Pārdod pārmērīgi svērtās daļas daļu un pievieno to nepietiekami svērtajai klasei. Izņemot no pārāk svērtās aktīvu klases.
Pārbalansēšana ir gudrs, efektīvs un automātisks veids, kā pirkt zemu cenu un pārdot augstu, neriskējot ar emocijām, kas ietekmē investīciju lēmumus. Pārbalansēšana var uzlabot portfeļa darbību un atgriezt portfeli sākotnējā riska tolerances līmenī.
Grunts līnija
Neskatoties uz to, cik sarežģīta ir portfeļa ieguldīšana pēdējās desmitgadēs, laika gaitā ir pierādījušies daži vienkārši instrumenti, lai uzlabotu ieguldījumu rezultātus. Īstenošanas rīki, piemēram, vērtības un lieluma efekts, kā arī labāks aktīvu sadalījums, ieguldītāja gada atdevei varētu pievienot paredzamo ienesīguma prēmiju līdz 3 līdz 5% gadā. Investoriem arī rūpīgi jāseko portfeļa izdevumiem, jo šo izmaksu samazināšana palielina viņu atdevi, nevis nobaro investīciju pārvaldnieku makus Volstrītā.
