Kopš marta pusvadītāju krājumi ir strauji atgriezušies pēc tam, kad pēdējos piecos gados tas pieaudzis par 209%, līdz ar vakardienas beigām. Tas daudziem investoriem liek domāt, vai lielie ieguvumi var turpināties. Atbilde ir pārliecinoša jā, saskaņā ar Weston Twigg, kurš vada pusvadītāju un rūpniecības tehnoloģiju pētījumu grupu KeyBanc Capital Markets, Barron's rakstā. Pieprasījums pēc pusvadītājiem ir liels, jo sarežģītas mikroshēmas ir galvenās sastāvdaļas arvien pieaugošajā ierīču klāstā, sākot no viedtālruņiem un beidzot ar automašīnām. Un, lai neatpaliktu no šī pieprasījuma, pusvadītāju ražotāji palielina to iekārtu izmaksas, kuras izmanto mikroshēmu izgatavošanai.
Lai gūtu labumu no šī pieprasījuma, Twigg iesaka vairākiem Barron ražotājiem šo aprīkojumu: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) un Entegris Inc. (ENTG).
Palielinātas izdevumu prognozes
Twigg bija gaidījis, ka mikroshēmu ražotāji 2018. gadā palielinās savus izdevumus par kapitālieguldījumu aprīkojumu par 5%, taču ir pārskatījis šos palielinājumus līdz 8%. Pieprasījums varētu pieaugt vēl straujāk. "Pieprasījums šogad tiek novērots vēl lielāks, potenciāli līdz 10%, " sacīja Tigrs, runājot par Barronu. "Šķiet, ka skaidu izstrādātāji pieturās pie saviem paplašināšanas plāniem ar relatīvi vienmērīgu pieprasījumu pēc loģikas iekārtām, lietuves nedaudz mainās 1H, bet, iespējams, uzlabosies 2H, " viņš saka par katru Barronu.
SEMI World Fab prognozē, kas datēta ar 28. februāri, tiek prognozēts, ka pusvadītāju ražošanas iekārtām 2018. gadā palielināsies izdevumi par 9%, kam sekos pieaugums par 5% 2019. gadā. Tas ir uz papēža, kad 2016. gadā tas palielinās par 11%, bet par 38% palielinās. 2017. gadā. Kopējie tēriņi visā pasaulē 2018. gadā sasniegs vairāk nekā 60 miljardus ASV dolāru. Raugoties perspektīvā, seši iepriekš uzskaitītie uzņēmumi apvieno Yahoo Finance ikgadējos ieņēmumus aptuveni 34 miljardu ASV dolāru apmērā.
Nesenie akciju rezultāti
Pēc viņa sešiem ieteikumiem, sākot ar 12. aprīļa beigām, viņu YTD ieguvumi samazinās no YTD augstajām slēgšanas cenām, nākotnes P / E koeficientiem un PEG koeficientiem, pamatojoties uz piecu gadu sagaidāmajiem pieauguma tempiem, attiecībā uz Yahoo Finance:
- Izmantotie materiāli: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam Research: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Instruments: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95Teradyne: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Ilggadējais tehnoloģiju fondu pārvaldnieks Pols Viks ir teicis, ka "pusvadītāji ir lēts veids, kā atskaņot daudz labāko tehnoloģiju sekulāro tendenču." (Plašāku informāciju skatiet arī: 5 krājumi, kas brauc ar karstākajām tehnikas tendencēm: Wick .)
Kapitāla tērēšanas uzplaukums
Dienvidkoreja, kuru vada milzu mikroshēmu ražotājs Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. Dienvidkoreja), šobrīd ir reģions, kas visvairāk tērē FAB aprīkojumam. Tomēr līdz 2019. gadam SEMI projekti, kas paredz agresīvus Ķīnas paplašināšanās plānus, aizvedīs to garām Dienvidkorejai kā lielākais finansētājs, Taivāna paliekot trešajā vietā. "SEMI ir globāla nozares asociācija, kas kalpo ražošanas piegādes ķēdei elektronikas nozarei, " teikts savā tīmekļa vietnē.
Jo īpaši Twigg atzīmē, ka pusvadītāju ražotāji tērē savas jaudas paplašināšanai dinamiskās brīvpiekļuves atmiņas (DRAM) mikroshēmām, atsaucoties uz Samsung kā īpaši agresīvu, ziņo Barrona ziņojumi. Kā aprakstījis Forbes, DRAM mikroshēmas ir plaši izmantots patēriņa produkts, kura cenas nosaka piedāvājums un pieprasījums.
No otras puses, Twigg novēro, ka Samsung nav pietiekami izmantojis uzlaboto organisko gaismas diožu (OLED) displeju ražošanas iespējas, tāpēc ir pārtraucis paplašināšanu. Tas ir lietišķo materiālu risks, bet mazs, jo OLED tirgus ieņēmumi ir tikai 7% un tā pasūtījumu atlikums ir aizpildāms 2019. gadā, viņš saka, par katru Barron's.
