Daudzveidīgs augstas veiktspējas ieguldījumu fondu portfelis var sniegt ieguldītājam lielisku līdzekli bagātības uzkrāšanai. Tomēr, izmantojot tūkstošiem iespēju izvēlēties, pareizo līdzekļu izvēle, kurā ieguldīt, var būt milzīgs uzdevums. Par laimi, ir dažas pazīmes, ar kurām šķietami dalās fondi ar vislabākajiem rezultātiem. Izmantojot pamatīpašību sarakstu kā filtrēšanas vai samazināšanas veidu, plašais visu iespējamo fondu, kas ir pieejami atlīdzībai, saraksts var ievērojami vienkāršot fondu izvēles uzdevumu, kā arī palielināt varbūtību, ka ieguldītāja izvēles kļūst rentablas.
1) Zemas maksas vai izdevumi
Kopējie fondi ar salīdzinoši zemām izdevumu attiecībām parasti vienmēr ir vēlami, un zemie izdevumi nenozīmē zemu sniegumu. Faktiski ļoti bieži ir tas, ka konkrētās kategorijas fondi ar vislabāko sniegumu ir vieni no tiem, kuru piedāvātā izdevumu attiecība ir zemāka par kategorijas vidējo.
Daži fondi iekasē ievērojami augstākas nekā vidējās maksas un attaisno augstākās maksas, norādot uz fonda darbību. Bet patiesība ir tāda, ka jebkuram kopfondam, kura izdevumu attiecība ir daudz lielāka par 1%, ir ļoti maz patiesa attaisnojuma.
Ieguldījumu fondu ieguldītāji dažreiz nesaprot, cik lielas atšķirības ieguldītāja rentabilitātē var radīt pat salīdzinoši neliels fonda izdevumu pieaugums. Fonds ar 1% izdevumu attiecību iekasē investoru ar USD 10 000, kas tajā tiek ieguldīti 100 USD gadā. Ja fonds gadā gūst 4% peļņu, tad šī 100 USD maksa atņem pilnus 25% no ieguldītāja peļņas. Ja izdevumu attiecība ir 2%, tā aizņem pusi no peļņas. Bet tikai 0, 25% izdevumu attiecība aizņem tikai 6% no investora kopējās peļņas. Īsāk sakot, izdevumiem ir izšķiroša nozīme ieguldījumu fondu ieguldītājiem, kuriem jābūt uzcītīgiem, meklējot fondus ar zemu izdevumu attiecību.
Papildus pamatdarbības izdevumiem, ko iekasē visi fondi, daži fondi iekasē "slodzi" vai pārdošanas maksu, kas var sasniegt 6 līdz 8%, bet citi iekasē 12b-1 nodevas, ko izmanto reklāmas un veicināšanas izdevumu segšanai par fonds. Kopfondu ieguldītājiem nav vajadzības kādreiz maksāt šīs papildu maksas, jo ir daudz ļoti labu fondu, no kuriem izvēlēties, tie ir “bezslodzes” fondi un neiekasē nekādas 12b-1 maksas.
2) Pastāvīgi labs sniegums
Lielākā daļa investoru pensijas plānošanā izmanto ieguldījumus kopfondos. Tādēļ ieguldītājiem fonds jāizvēlas, pamatojoties uz tā ilgtermiņa darbību, nevis uz faktu, ka tam bija viens patiešām lielisks gads. Fonda pārvaldnieka vai pārvaldnieku konsekventa darbība ilgā laika posmā norāda, ka fonds ilgtermiņā, iespējams, labi atmaksāsies ieguldītājam. Fonda vidējā ieguldījumu atdeve (IA) 20 gadu laikā ir svarīgāka par tā viena vai trīs gadu ienesīgumu. Labākie fondi var nesniegt visaugstāko ienesīgumu viena gada laikā, bet laika gaitā konsekventi dod labu, stabilu ienesīgumu. Tas palīdz, ja fonds ir bijis pietiekami ilgs, lai investori varētu redzēt, cik labi tas pārvalda lāču tirgus ciklu laikā. Labākie fondi spēj samazināt zaudējumus sarežģītos ekonomiskajos periodos vai cikliskās rūpniecības lejupslīdes laikā.
Liela daļa nemainīgi labu sniegumu ir laba fonda pārvaldītāja darbība. Investoriem ir jāpārskata fonda pārvaldnieka pieredze un iepriekšējā pieredze un darbības rezultāti, kas ir daļa no viņu vispārējā fonda novērtējuma. Labiem ieguldījumu pārvaldītājiem parasti pēkšņi slikti nenotiek, tāpat arī sliktiem ieguldījumu pārvaldītājiem nav tendence pēkšņi kļūt par lieliem ieguvējiem.
3) Pieturēšanās pie stabilas stratēģijas
Vislabākie fondi darbojas labi, jo tos virza laba ieguldījumu stratēģija. Investoriem skaidri jāzina fonda ieguldījumu mērķis un stratēģija, kuru fonda pārvaldnieks izmanto šī mērķa sasniegšanai.
Esiet piesardzīgs pret to, ko parasti sauc par “portfeļa novirzi”. Tas notiek, kad fonda pārvaldnieks novirzās no fonda noteiktajiem ieguldījumu mērķiem un stratēģijas tādā veidā, ka fonda portfeļa sastāvs ievērojami mainās no sākotnējiem mērķiem; piemēram, tas var mainīties no tā, ka tas ir fonds, kas iegulda lielkapitāla akcijās, kuras maksā dividendes, kas pārsniedz vidējo, par fondu, kas galvenokārt tiek ieguldīts mazkapitāla akcijās, kas dividendes piedāvā maz vai vispār nesniedz. Ja mainās fonda ieguldījumu stratēģija, fonda pārvaldnieks skaidri izskaidro izmaiņas un to cēloni fonda akcionāriem.
4) Uzticams, ar cietu reputāciju
Vislabākos fondus daudzgadu laikā izstrādā labi izveidoti, uzticami nosaukumi ieguldījumu fondu biznesā, piemēram, Fidelity, T. Rowe Price and Company un Vanguard Group. Neskatoties uz visiem neveiksmīgajiem investīciju skandāliem pēdējo 20 gadu laikā, investoriem ir ieteicams veikt uzņēmējdarbību tikai ar tām firmām, kurās viņi ir vislielākā pārliecībā par godīgumu un fiskālo atbildību. Vislabākos kopieguldījumu fondus vienmēr piedāvā uzņēmumi, kuri ir pārredzami un iepriekš informēti par to maksām un darbībām, un viņi nemēģina slēpt informāciju no potenciālajiem investoriem vai jebkādā veidā tos maldina.
5) Daudz aktīvu, bet ne pārāk daudz naudas
Fondi ar vislabāko sniegumu parasti ir tie, kuros tiek plaši ieguldīti, bet ir mazāki par fondiem ar visaugstāko kopējo aktīvu summu. Kad fondi darbojas labi, tie piesaista papildu investorus un spēj paplašināt savu ieguldījumu aktīvu bāzi. Tomēr pienāk brīdis, kad fonda pārvaldīšanā esošie kopējie aktīvi (AUM) kļūst tik lieli, ka tos ir grūti un apgrūtinoši pārvaldīt. Ieguldot miljardus, fonda pārvaldniekam kļūst arvien grūtāk pirkt un pārdot akcijas, ja darījuma lielums nemaina tirgus cenu, tāpēc tas maksā vairāk, nekā viņš ideālā gadījumā vēlas maksāt, lai iegūtu lielu daudzumu akciju. Tas jo īpaši var attiekties uz fondiem, kuru akcijas ir nenovērtētas, mazāk populāras. Ja fonds pēkšņi vēlas iegādāties USD 50 miljonus vērtībā tādu akciju, kuras parasti netiek īpaši tirgotas, tad pieprasījuma spiediens, ko tirgū iepērk fonda pirkšana, varētu paaugstināt akciju cenu, tādējādi padarot to mazāk darījumu nekā tā parādījās, kad fonda pārvaldnieks to novērtēja, pirms pieņēma lēmumu to pievienot portfelim.
Tāda pati problēma var rasties, ja fonds mēģina likvidēt pozīciju kādā akcijā. Fondam var piederēt tik daudz akciju akciju, ka, mēģinot tās pārdot, pārmērīgais piedāvājums var radīt būtisku spiedienu uz akciju cenu, lai arī fonda pārvaldnieks plānoja pārdot akcijas par USD 50 par akciju, līdz brīdim, kad viņš spēj pilnībā likvidēt fonda turētos fonda ieguldījumus, vidējā realizētā pārdošanas cena ir tikai 47 USD par akciju.
Investori varētu vēlēties meklēt labi kapitalizētus kopieguldījumu fondus, norādot, ka fonds ir veiksmīgi pievērsis citu individuālo investoru un institūciju uzmanību, bet vēl nav pieaudzis līdz vietai, kurā fonda kopējo aktīvu lielums apgrūtina fonda darbību. jāpārvalda pārliecinoši un efektīvi. Problēmas fonda aktīvu pārvaldībā var rasties, kad fonda kopējie aktīvi pieaug par USD 1 miljardu.
Ieguldījumu fondu izvēle vienmēr ir personīgs darbs, kas galu galā jāvadās pēc indivīda ieguldījumu mērķiem un plāniem, viņa riska tolerances līmeņa un vispārējā finansiālā stāvokļa. Tomēr ir dažas pamatnostādnes, kuras investori var ievērot, lai pilnveidotu un vienkāršotu fondu izvēles procesu un, cerams, rezultātā ieguldītājs iegūtu labi ienesīgu fondu portfeli.
