Investoriem, kas meklē naftas krājumus, kas var uzplaukt, prognozējot vienotas naftas cenas 2019. gadā, jāapsver tādu uzņēmumu akciju pirkšana, kas ietver enerģijas ražotājus Pioneer Natural Resources (PXD) un Cimarex Energy Co. (XEC), kā arī enerģijas pakalpojumu kompānijas Keane Group Inc. (FRAC) un ProPetro Holding Corp. (PUMP), liecina jaunākais Stifel pētījumu ziņojums. Analītiķi uzskata visus četrus no šiem uzņēmumiem par nozīmīgiem augšupvērstiem. Stifel dod priekšroku lielākiem, labāk kapitalizētiem naftas un gāzes uzņēmumiem, piemēram, izpētes un ieguves krājumiem Pioneer un Cimarex, uzskatot tos par labāk piemērotiem, lai pārsniegtu vājāku enerģijas tirgu. Tikmēr tādi uzņēmumi kā Keane un ProPetro tika izcelti kā spēcīgi “nosaukumi, kuriem ASV ir pabeigti ražošanas apjomi”, ņemot vērā, ka tie veic pēdējo darbu, kas saistīts ar jaunu naftas urbumu ražošanu katrā Barrona tirgū.
4 naftas krājumi, kas var attīstīties
· Pioneer dabas resursi (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Pēc nepastāvīgā naftas gada 2018. gadā, kad preces cena no oktobra līdz decembrim samazinājās gandrīz par 50% no USD 77 par barelu līdz USD 42 par barelu, šogad izskatās, ka nozarei tā būs klusāka. Enerģijas izvēles sektora SPDR ETF (XLE) salīdzinājumā ar S&P 500 8, 1% pieaugumu tajā pašā laika posmā ir palielinājies par 11, 2%, salīdzinot ar iepriekšējo gadu (YTD).
Lai arī zemas vai krītošas naftas cenas parasti tiek uzskatītas par nepievilcīgām tādiem uzņēmumiem kā kalnračiem un enerģijas ražotājiem, ņemot vērā, ka to akciju cenas parasti ir saistītas ar preču cenām, Stifels saka, ka daži uzņēmumi ir izņēmumi.
Naftas un gāzes ražotāji
Pioneer un Cimarex tirgojas ar 50% atlaidi to vēsturiskajiem vērtējumiem un pārāk zemu finanšu sviras daudzumu uz Stifel. Brokeris sagaida, ka Pioneer akcijas vairāk nekā dubultosies no pašreizējās cenas, lai sasniegtu 12 mēnešu mērķi 303 USD vērtībā. Kas attiecas uz Cimarex, tad Stifel 174 ASV dolāru cenu mērķis nozīmē vairāk nekā 140% augšupvērsto cenu.
Naftas pakalpojumi
Stifel analītiķis Stefans Gengaro saskata iespēju investoriem gūt labumu no arvien lielāka skaita urbumu, kas ir “izurbti, bet nepabeigti”, ko sauc par DUC. Šī parādība ir laba spiediena sūknēšanas pakalpojumu sniedzējiem, piemēram, ProPetro un Keane, kuriem viņš paredz 12% pieaugumu attiecīgi par 45% un 64%.
SJO 2020
Jauna regula, ko sauc par SJO 2020, varētu ietekmēt arī nozari, atzīmē Stifels. Analītiķi norāda, ka investoriem būtu jāzina nākamgad spēkā esošais noteikums, kas samazina pieļaujamo sēra līmeni bunkuru degvielā, kas darbina kuģus. Palielināts pieprasījums pēc zemāka sēra līmeņa bunkuriem, kas ir pievienotā vērtība, nāks par labu ASV rafinētājiem.
Lielais piecnieks
Arī piecām pasaules lielākajām naftas kompānijām, kas darbojas publiskajā apgrozībā, ir labi, pat ņemot vērā vājās naftas cenas, ziņo Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) un BP plc (BP) visi pārsniedza konsensa aprēķinu par ienākumiem pirmajā ceturksnī, norādot, ka jauns uzsvars uz viszemāko cenu barelu, kas var gūt peļņu tirgus svārstību periodos, ir pierādījis veiksmīgu taktiku.
"Cilvēki mostas, ka šie uzņēmumi var darboties ar zemu naftas cenu, " intervijā Bloomberg sacīja JPMorgan Chase & Co analītiķis Kristians Malek. "Mēs turpinām turpināt ziņot par grupu."
JPM analītiķis izcēla vairākus naftas spēlētāju augšupvērstos virzītājspēkus, tostarp lielo skaidrās naudas daudzumu uz rokas, kā arī augstāko piecu lielo apvienoto naudas plūsmu vismaz astoņu gadu laikā. Naftas rezervēm piešķirta mazāka nozīme ir palīdzējusi arī naftas kompānijām, pierādot, ka tās var darīt mazāk ar vairāk. Citi pozitīvi vēja virzieni ietver aktīvu līdzekļu samazināšanu nozarē un uzlabotu kapitāla atdevi.
Skatos uz priekšu
Stifel naftas produktu krājumi parāda faktu, ka zinošākajam investoram joprojām var būt spēcīga pozīcija, pat rūpniecībā ar vājām makro tendencēm. Analītiķi brīdina: ja investori gaidīs naftas cenu kāpumu pirms investīcijām nozarē, viņi var palaist garām daļu no nozares vērtības.
