Procentu likmes atkal ir sākušas pieaugt, un tas ir slikts jaunums lielākajai daļai akciju, jo palielinās uzņēmumu aizņēmumu izmaksas un, jo augstāka diskonta likme nozīmē, ka gaidāmo nākotnes ienākumu pašreizējā vērtība samazinās. Turklāt pieaugošās obligāciju peļņas likmes padara fiksēta ienākuma ieguldījumus pievilcīgāku alternatīvu akcijām.
Lielākais izņēmums parasti ir banku un citi finanšu krājumi, kuriem parasti ir lielāka peļņa, pieaugot procentu likmēm. Konkrēti, šīs 4 finanšu firmas šķiet īpaši izdevīgas, lai gūtu peļņu no pieaugošajām likmēm, saskaņā ar Barrona teikto: banku giganti Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) un Wells Fargo & Co. (WFC)., kā arī atlaižu brokeris Charles Schwab Corp. (SCHW). Zemāk esošajā tabulā ir apkopoti faktori, kuriem vajadzētu stimulēt šos krājumus. (Plašāku informāciju skatiet arī: 6 lieli banku krājumi atgūstas galvenajā apvērsumā .)
| Amerikas Banka, JPMorgan Chase, Wells Fargo: |
| - Noguldījumi aug straujāk nekā vidēji banku nozarē |
| - Viņu kopējā daļa no visiem banku noguldījumiem no 20% 2007. gadā līdz 33% 2017. gadā |
| Čārlzs Šveiks: |
| - Tīrie procentu ienākumi bija 57% no 2018. gada 2. ceturkšņa peļņas |
Nozīme ieguldītājiem
Procentu likmju paaugstināšanās parasti ļauj bankām palielināt neto procentu likmju starpības, aizdevumu peļņas normu. Jo īpaši procentu likmēm, kuras bankas maksā noguldītājiem, ir tendence pieaugt lēnāk nekā procentu likmēm, kuras tās piemēro kredītņēmējiem par aizdevumiem.
Starpniecības uzņēmumiem neto procentu ienākumi var būt nozīmīgi peļņas gūšanas faktors, kā tas bija Švābā. Liela daļa no šiem ienākumu avotiem ir saistīti ar to vērtspapīru kreditēšanas biznesu, kurā brokeru sabiedrības aizdod vērtspapīrus īsiem pārdevējiem. Garas pozīcijas citu klientu kontos ir šo aizdoto akciju avots, bez brokeru firmas izmaksām.
Turklāt brokeru sabiedrībām ir tendence maksāt zemākas tirgus procentu likmes par naudas atlikumiem klientu kontos. Atkarībā no firmas struktūras, skaidru naudu klientu kontos var izmantot kā apgrozāmo kapitālu, samazinot vajadzību pēc dārgākiem finansēšanas avotiem, piemēram, komercpapīriem.
Bank of America paziņoja, ka 3Q EPS ir pieaudzis par 43% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu (YOY) un par 6% labāks nekā konsensa aprēķins, par katru CNBC. Attiecīgie JPMorgan Chase skaitļi bija 25% un 4% uz Reuters. Wells Fargo nokavēja vienprātīgo EPS aplēsi par 5% un ziņoja, ka aizdevumi samazinājās par 1% YOY, norāda TheStreet.
Tikmēr augstākas procentu likmes var nebūt par sliktu visiem nefinanšu krājumiem, kā turpmāk norādījusi Bank of America Merrill Lynch.
"Dažās tirgus jomās, kas izskatās lēti - finansēs, uzņēmumu tehnoloģijās, rūpniecībā - faktiski būtu izdevīgi paaugstināt procentu likmes. '' - Savita Subramanian, ASV akciju un kvantitatīvā stratēģe, Amerikas banka, Merrill Lynch
Pēc Subramanian teiktā, šo nozaru izaugsmes izredzes uzlabojas. Tāpat Barrona novērojumi liecina, ka procentu likmju paaugstināšanās parasti korelē ar augošo ekonomiku, un citē vairākus pētījumus. SunTrust Banks apskatīja pēdējos 65 gadus un atklāja 15 periodus, kad procentu likmes paaugstinājās. Viņi atklāja, ka 12 no šiem periodiem krājumi kopumā pieauga ar vidējo gada ienesīgumu 12, 6%. Bank of America atklāja, ka pēdējos procentu likmju pieauguma ciklus pavada P / E koeficientu palielināšanās apmēram uz pusi laika. Credit Suisse norāda, ka krājumiem ir tendence pieaugt, ja procentu likmes palielinās pakāpeniski, nedodot vairāk par 12 bāzes punktiem dienā.
Skatos uz priekšu
Cienītais ilggadējais banku analītiķis Diks Bove šī gada sākumā izdeva kvēlojošu ziņojumu par nozari, prognozējot, ka bankas ieiet “zelta laikmetā”, kas, iespējams, ilgs vairākus gadu desmitus. Tagad viņš nav tik pārliecināts, ka pagājušajā nedēļā sniedza lācīgu novērtējumu. Vismazākais, tas liek domāt, ka ieguldītājiem jābūt izvēlētiem, tuvojoties banku un finanšu krājumiem, nevis vienkārši pērkot nozari. (Plašāku informāciju skatiet arī: Banku krājumu lielākais vērš lāci finanšu jomā .)
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Lielākie krājumi
Galvenie finanšu krājumi 2020. gada janvārim
Brokeri
Labākie tiešsaistes biržas brokeri iesācējiem
Portfeļa pārvaldīšana
Bagātības pārvaldības firmas: kuras ir lielākās un labākās?
Pensijas plānošana
Kāpēc 4% pensijas noteikums vairs nav drošs
Finanšu tehnoloģijas un automatizētas investīcijas
Roboti drīz pārvaldīs vairāk nekā USD 1 triljonu
Lielākie krājumi
Populārākie tehnikas krājumi 2020. gada janvārim
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Stiepļu mājas definīcija Stiepļu māja ir termins, kas raksturo pilna servisa brokeru firmu. vairāk Dārgmetālu definīcija Dārgmetāli attiecas uz zeltu un sudrabu, kura oficiāli atzīts par vismaz 99, 5% tīru un ir stieņu vai lietņu, nevis monētu formā. vairāk Bear Stearns Bear Stearns bija investīciju banka, kas atrodas Ņujorkā un sabruka augsta riska hipotēku krīzes laikā 2008. gadā. vairāk Vai mums vajadzētu atjaunot Glass-Steagall likumu? 1933. gada Stikla-Steagala likums komercbankām aizliedza veikt ieguldījumu banku darbības un otrādi vairāk nekā 60 gadus. vairāk Brokeru kontu ieskats Brokeru konts ir vienošanās, kas ļauj investoram noguldīt līdzekļus un veikt ieguldījumu rīkojumus licencētā brokeru sabiedrībā. vairāk savstarpēja pārdošana: kas ikvienam būtu jāzina Pārrobežu pārdošana ir saistītu vai papildinošu produktu pārdošana esošam klientam. Savstarpējā pārdošana ir viena no efektīvākajām mārketinga metodēm. vairāk