Trīs programmatūras nozares līderiem ir potenciāls turpināt palielināt savus ieņēmumus un akciju cenas, pat ja ekonomika palēninās. Tehnikas uzņēmumiem, ieskaitot Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) un Microsoft Corp. (MSFT), ir iebūvēts stabilizators - vidēji gandrīz 80% no programmatūras pārdošanas apjoma tagad notiek atkārtoti, un tie var lepoties ar atjaunošanas tempiem. vairāk nekā 90%. Tam vajadzētu ļaut šiem tehnoloģiju nozares dalībniekiem paaugstināties vismaz par 20% paaugstinātas tirgus nepastāvības laikā, kad lielāks skaits investoru pārceļas no kādreiz augstās tehnoloģijas telpas uz aizstāvētākiem nosaukumiem.
“Pieprasījumam pēc stratēģiskās digitalizācijas centieniem vajadzētu būt noturīgam pat palēninātā makro vidē, atbalstot labi novietotu programmatūras pārdevēju izaugsmi, ” nesenā ziņojumā par Barron's rakstīja Morgans Stenlijs.
3 tehnikas krājumi, ekonomikai samazinoties
- Palo Alto tīkli; Akciju veiktspēja gada griezumā: 6.9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Nozare ar ieņēmumu noturību
Laikā, kad tirgu satrauc ienākumu un pārdošanas pieauguma palēnināšanās, Morgan Stenlija analītiķi apgalvo, ka programmatūras ieņēmumi mēdz būt noturīgāki salīdzinājumā ar citām nozarēm. Pateicoties augošajai izaugsmei, analītiķi, prognozējot šiem trim uzņēmumiem pieaugumu par divciparu skaitli, pateicoties programmatūras ieņēmumu plūsmu “salīdzinoši noturīgajam” raksturam visos ekonomiskajos ciklos. Tikmēr tiek prognozēts, ka vidējam S&P 500 uzņēmumam pārdošanas apjomi pieaugs par 5, 3% 2019. un 2020. gadā, kas ir palēnināšanās no 9, 3% pieauguma 2018. gadā. Tikmēr gaidāms, ka ieņēmumi būs 21, 8% 2018. gadā, kam sekos 6, 5% 2019. gadā un 11, 1% gadā. 2020. gads, vienā MarketWatch.
Kaut arī programmatūras kompāniju ienākumi un izaugsmes izredzes izskatās spēcīgas, arī to novērtējums ir ievērojami pazemināts pēc pagājušajā gadā sāktās lejupslīdes sērijas.
Pievilcīgākas vērtēšanas
“Ņemot vērā neseno atkāpšanos, mēs redzam pievilcīgu cenu iespējas spēcīgos laicīgajos audzētājos, ” rakstīja Morgan Stanley Keith Weiss, atzīmējot, ka nozares novērtējums ir tuvu vēsturiskajiem vidējiem rādītājiem.
IShares paplašinātais tehnoloģiju un programmatūras sektors ETF (IGV) ir samazinājies par 9, 8% kopš septembra beigām līdz trešdienai tuvu. Rūpniecība pēdējā laikā ir veikusi atgriešanos, taču XSW S&P programmatūras un pakalpojumu ETF divu nedēļu laikā ir palielinājies par 8, 8%, salīdzinot ar S&P 500 6, 9% pieaugumu.
Oppenheimera tehniskās analīzes vadītājs Ārijs Valds ir vēl viens programmatūras industrijas vērš, intervijā CNBC “Trading Nation” atzīmējot, ka “mūsu kopējais makro uzskats, ka prēmija arī turpmāk tiks likta šiem augsti augošajiem uzņēmumiem ar zemu izaugsmi pasaule. "Viņš iesaka sagrābt Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) un Adobe (ADBE) akcijas.
Mākoņu drošības likme
Morgans Stenlijs kā galveno izvēli izceļ mākoņu kiberdrošības uzņēmumu Palo Alto, novērtējot akciju pārsniegumu. Viņa noteiktais 266 ASV dolāru cenu mērķis nozīmē 32% pieaugumu no pašreizējā līmeņa.
“Ar risinājumu portfeli, kas paplašinās no tīkla līdz galapunktiem un publiskajā mākonī - Palo Alto Networks vada sacensības par visaptverošu intelektuālās drošības platformu, ” rakstīja Veiss. Analītiķis sagaida, ka Palo Alto palielinās ieņēmumus par vairāk nekā 20% gadā.
Mākoņu nozares vadītājs
Mākonis mārketinga pionierim Salesforce vajadzētu redzēt, ka tā akcijas 12 mēnešu laikā pieaugs par 19, 5%, lai sasniegtu 178 dolārus, kamēr firma turpina izvērsties savā 200 miljardu dolāru galapatēriņa tirgū, norāda Morgans Stenlijs.
“Izmantojot mākonis balstītu platformu, kas automatizē un optimizē visus klientu dzīves cikla posmus, Salesforce.com izskatās vislabākais, lai gūtu labumu no šīm iniciatīvām, ” rakstīja Veiss.
Valds atkārtoja pozitīvo skatījumu uz Salesforce, norādot uz akciju diagrammu.
"Salesforce" decembrī sasniedza augstāko atzīmi, bet pārējais tirgus pārdeva un nokrita līdz galējam līmenim, "sacīja Valds." Tagad, kad tirgus kļūst augstāks, jūs sākat redzēt, ka Salesforce nāk no konsolidācijas modeli, kurā tas ir bijis, ”sacīja Valds.
Skatos uz priekšu
Ir svarīgi atzīmēt, ka strauja ekonomikas lejupslīde var piespiest klientus samazināt pieprasījumu pēc šo programmatūras kompāniju produktiem pirms citām skavām. Turklāt, tāpat kā tehnoloģiju telpas raksturs, pat visspēcīgākie un dominējošie uzņēmumi vienmēr ir neaizsargāti pret plaša mēroga tehnoloģiju izmaiņām, kas draud tās izlietot. Jāsaka, ka mantotais IT gigants Microsoft varētu būt labākā ilgtermiņa spēle, jo viņi ir parādījuši, ka zina, kā pielāgoties, ja rodas traucējumi.
