Naftas produkti, kuru apgrozībā ir biržā tirgoti produkti, pieaug ar naftas cenu pieaugumu. Šādi fondi kopš gada sākuma ir palielinājušies gandrīz par 90%, padarot tos par 2019. gada biržā tirgojamākajiem fondiem (ETF), jo ASV naftas cenu nākotnes līgumu cenas ir pieaugušas vairāk nekā par 28%. Bet, pat ja paredzams, ka naftas cenas palielināsies, baidoties no globālā piegādes pārrāvuma, investori no šiem piesaistītajiem fondiem izvelk simtiem miljonu dolāru, raksta Wall Street Journal.
3 riskanti ETF
- VelocityShares 3X jēlnaftas biržas darījums (UWT): + 89% Amerikas Savienoto Valstu 3X naftas fonds (USOU): + 88% ProShares Ultra Bloomberg jēlnaftas ETF (UCO): + 54%
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Ieguldījumi ar piesaistītu kapitālu var palielināt ienesīgumu, un VelocityShares 3X un Amerikas Savienoto Valstu 3X fondu gadījumā - pat trīs reizes. ProShares Ultra fonda mērķis ir divkāršot ikdienas veiktspēju. Bet piesaistītie līdzekļi nozīmē, ka tiek palielināti arī zaudējumi, un, ja investori nesaprot šo ieguldījumu instrumentu sarežģītību, viņi var viegli sadedzināties.
Parasti piesaistītie ETF tiek atiestatīti katru dienu. Neatkarīgi no tā, vai dienas laikā tiek gūti ienākumi, fondam būs jāveic līdzsvars, lai saglabātu nemainīgu piesaistīto līdzekļu koeficientu neatkarīgi no tā, vai tas ir 2X vai 3X no ieguldītās summas. 100 ASV dolāru ieguldījumam piesaistītajā ETF ar 2X piesaistīto summu būs 200 ASV dolāru ekspozīcija pret bāzes indeksu. Ja indekss palielinās par 5%, ieguldījums 100 USD apmērā nopelnīs 10 USD. Bet tagad ieguldījuma vērtība ir 110 ASV dolāru, ja tā indekss ir USD 220. Ja nākamajā dienā indekss samazināsies par 5%, tad zaudējumi šajā dienā būs USD 11, kā rezultātā zaudējumi no sākotnējā ieguldījuma būs USD 1 vai 1%.
Ja nezināt, kā notiek līdzsvarošana, tas acīmredzami var radīt lielus pārsteigumus investoriem, kuri vēlas izmantot piesaistītos līdzekļus kā daļu no pirkšanas un turēšanas stratēģijas. Kaut arī piesaistītajiem ETF ir tendence labi darboties vienmērīgi augošā vidē ar minimālu nepastāvību, lielām ikdienas svārstībām var būt būtiska negatīva ietekme. Līdzsvara līdzsvara palielināšanās ar lielām ikdienas svārstībām būtībā nozīmē augstāko cenu pirkšanu un zemāko cenu pārdošanu. Parasti tā nekad nav laba stratēģija, tāpēc piesaistītos līdzekļus ETF mēdz reklamēt kā ikdienas tirdzniecības instrumentus, nevis ilgtermiņa ieguldījumu instrumentus.
“Ja jūs saņemat pātagas modeli, pat ja tas kopumā virzās jūsu izvēlētajā virzienā, jūs varētu justies nepatīkami pārsteigts, jo visu jūsu veikto pirkšanas cenu un pārdošanas apjoma līmenis bija zemāks, ” saka ETF pētījumu vadītāja Elisabeth Kashner un analītika vietnē FactSet, stāstīja žurnāls. Pēdējā gada laikā, kamēr naftas cenas ir kritušās tikai par 7%, trīskāršotie produkti ir zaudējuši gandrīz 40%, liecina FactSet.
Skatos uz priekšu
Pašlaik naftas cenu ietekmē augšupvērsts spiediens, ko rada sankcijas OPEC locekļiem Irānā un Venecuēlā, kā arī protesti Alžīrijā. Bet, ņemot vērā, ka Trumpa administrācija ir uzskatījusi zemākas naftas cenas par galveno savas ekonomiskās politikas aspektu, joprojām pastāv nenoteiktība par to, kā paaugstināsies cenas. Papildus ikdienas svārstīguma riskiem, kas raksturīgi piesaistītajiem ETF, naftas tirgotājiem būs jānovērtē pēkšņas pašreizējās naftas cenu pieauguma tendences pēkšņas nobīdes riski.
