Uz zemes ir 25 miljardi vistu. Foršāk ir tas, ka vista ir Tyrannosaurus Rex tuvākais dzīvais radinieks. Bet putns pagājušajā nedēļā smieklīgu iemeslu dēļ sniedza ziņas. Nama demokrāts Stīvs Koens mēģināja iesmiet ģenerālprokuroru Bāru par viņa dzirdes nopludināšanu. Viņš apsēdās un sāka ēst spaini Kentucky Fried Chicken. Par viņa sniegumu galvenokārt tika iegūtas skābas atsauksmes, bet, manuprāt, tas pietrūkst. Varbūt skatīties, kā vecais frants sasmalcina ceptu vistu, dažiem izklaidē, bet tas atņem nopietnākas problēmas.
Daudzi tirgū ir ilglaicīgie lāči. Esmu ilgstoša lācīte finanšu plašsaziņas līdzekļos. Es domāju, ka tas izdara to pašu, kas ar labu pirkstu laizītais triks. Ikdienas troksnis atņem to, kas patiesībā notiek aiz priekškara. Noliksim stilbiņus un labi apskatīsimies.
Es vienkārši pavadīju nedēļu konferencē, kur gaišie prāti sniedza savas lielākās investīciju idejas. Pēc brīža es nokļūšu raktuvē, bet galvenā tēma bija tā, ka cilvēki ir izturīgi pret krājumiem. Es dzirdēju daudzus iemeslus, piemēram, augstus vērtējumus, vēsturiskos analogus un vienkārši: "Buļļu tirgus ir 10 gadus vecs!" To bieži izsaka kā nepamanītu secinājumu: "Visi zina, ka tirgum no šejienes ir jākrīt - tas ir tikai jautājums, kad - vai ne?" Es dzirdēju to tieši pirms es teicu istabai, kas piepildīta ar 100 cilvēkiem vairāk, kāpēc lielais buļķis tikai sāk darbu.
Piektdien runājot ar vairāku miljardu dolāru naudas pārvaldītāju Luisu Navelljē, viņš to teica vislabāk: "Tur vairs nav kur doties!" Viņam taisnība. Eiropa ir haoss. Vācijā un Itālijā notiek sarunas par lejupslīdi un ārpus tās. Brexit ir galvenā čūla. Ķīna ir guvusi panākumus, bet nav atrisinājusi tirdzniecības jautājumus ar Amerikas Savienotajām Valstīm. Latīņamerika ir tieši neglīta, it īpaši ar Argentīnas un Venecuēlas ciešanām. Pilsoņu kara saruna nekad nav laba lieta investoru nerviem
Šie sāpju punkti palīdz nogādāt kapitālu tieši šeit, uz ASV. Un kad tas notiek, Valsts kases nepiedāvā tik pārliecinošu peļņu kā akcijas. Dividendes, kas nopelnītas par ASV akcijām, tiek apliktas ar nodokli pēc ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmēm, savukārt obligāciju procenti tiek aplikti ar nodokli kā parastie ienākumi. Obligācijas arī nepiedāvā ASV akciju kapitāla pieauguma potenciālu. Un tā kā gandrīz puse S&P 500 ziņoja par ieņēmumiem, 77% pārsniedza cerētās peļņas un vairāk nekā 60% pārsniedza ieņēmumu aprēķinus. Cilvēki, tas nav lācīgs.
Mans investīciju viedoklis nāca no liela pirkšanas, ko es redzu tirgū. Es par to runāju jau ilgu laiku. Neapmeklējot to pašu zemi, lielākais pirkums, ko es redzu, ir pusvadītāju un programmatūras pirkšana. Es domāju, ka šīs divas grupas ir neapstrādāta degviela vēršu tirgum. Kad lielie investori, piemēram, riska ieguldījumu fondi un iestādes, iepludina naudu šajās grupās, tas ir ļoti bullish krājumiem.
Neskatoties uz turbulenci zem virsmas, pagājušajā nedēļā krājumos, īpaši mazos vāciņos, bija vērojams stiprums. Peļņas sezonā tiek novērota pārāk liela reakcija uz pārskatiem. Daži uzņēmumi gūst ienākumus vai pārspēj tos, bet, ja tiek izdoti zemāki norādījumi, viņi maksā cenu - burtiski. Krājumos parasti novēro 10% līdz 20% negatīvu reakciju uz zemākiem brīdinājuma brīdinājumiem. Bet šeit ir šī lieta: es domāju, ka labi krājumi tūlīt atgriezīsies.
FactSet
Pagājušajā nedēļā mēs atkal redzējām lielu pirkumu tehnoloģiju, finanšu un rūpniecības nozarē. Pārdod aizņemto enerģiju, veselības aprūpi un materiālus. Šī vispārējā tēma tiek spēlēta kopš Ziemassvētku laika beigām.
www.mapsignals.com
Balstoties uz Mapsignals vērtēšanas metodoloģiju, informācijas tehnoloģija ir mūsu spēcīgākā nozare, bet pusfabrikāti un programmatūra ir izcilākās nozares grupas. Tas ir pašreizējā tehnoloģiju rallija spēks.
Es nolēmu ķemmēt mūsu 30 gadu datus. Es gribēju redzēt, kā pašreizējā programmatūras un pusfabrikātu pirkšana salīdzinājumā ar mūsu gandrīz 650 000 vispārējiem signāliem kopš 1990. gada 1. janvāra. Pirmais, kas jums jāzina, ir tas, ka lielo pirkumu skaits pārsniedz akciju pārdošanas apjomus visiem krājumiem no 58, 5% līdz 41, 5%. Tas ir jēga, ņemot vērā vispārējo vēršu tendenci tajā laikā. Aplūkojot nozares, mēs redzam, ka veselības aprūpe, informācijas tehnoloģijas un komunālie pakalpojumi rada lielāko nelīdzsvarotību pirkšanā salīdzinājumā ar pārdošanu. Vājākās nozares neparastas pirkšanas ziņā bija nekustamais īpašums, enerģētika un telekomunikācijas.
Koncentrēsimies uz informācijas tehnoloģijām: kad mēs meklējam to, kas izraisīja pirkumu nelīdzsvarotību, mēs redzam - jūs to uzminējāt, programmatūru un pusvadītājus. Svarīgi ir tas, ka 62% programmatūras un pusvadītāju signālu kopš 1990. gada ir pirkumi. Bet tieši tad, kad jūs nonākat pie galda apakšas, jūsu acīm vajadzētu izlekt. Kopš Jaungada semis redzēja, ka 95% pērk signālus, un Software redzēja 90% - tas ir bezprecedenta.
www.mapsignals.com
Neļaujiet tirgus vistu ēdājiem atraut jūs no patiesās tendences. Spēle ir programmatūra un semis. Lielākie tirgus dalībnieki ir uzliesmojuši bullish izaugsmes tendences liesmās. Pievērsiet uzmanību lielajām lietām. Tāpat kā Marks Zuckerbergs saka: "Izdomājot nākamo lielo tendenci, mēs sakām, uz ko mums vajadzētu koncentrēties."
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Tehnoloģiju un rūpniecības preču krājumos notiek visneparastākais pirkums, padarot nozares labākās klasē.
