Satura rādītājs
- 1. Tirgi atgriežas pie vidējā līmeņa
- 2. Pretējs pārsvars
- 3. Pārmērības nekad nav pastāvīgas
- 4. Labojumi neiet uz sāniem
- 5. Pērciet vairāk augšpusē, mazāk apakšā
- 6. Bailes un alkatība ir stiprākas
- 7. Tirgi: spēcīgākie pret vājākajiem
- 8. Lāču tirgiem ir trīs posmi
- 9. Prāta eksperti un prognozes
- 10. Buļļu tirgi ir jautrāki
- Grunts līnija
Bobs Farrels gadu desmitiem bija Merrill Lynch pētījumu vadītājs, nostiprinot sevi kā vienu no vadošajiem Volstrītas tirgus analītiķiem. Viņa ieskats par tehnisko analīzi un vispārējām tirgus tendencēm tika kanonizēts kā "10 tirgus noteikumi, kas jāatceras", un kopš tā laika tie ir plaši izplatīti. Šeit mēs pārskatīsim šīs mūžīgās aksiomas un to, kā tās var palīdzēt sasniegt labāku atdevi.
Taustiņu izņemšana
- Investoriem jāpatur prātā, ka cenas nekad nemainās un korekcijas ir neizbēgamas. Pārmērības nekad nav pastāvīgas un mēģiniet izmantot pieturvietas, lai emocijas novērstu no tirdzniecības. Neejiet kopā ar ganāmpulku, taču atcerieties, ka bailēm un alkatībai disciplīnas novēršanai ir nepieciešams aizmugures sēdeklis. Apsveriet alternatīvus indeksus, lai novērotu tirgus veselību. Ņemiet ekspertu ieteikumus un prognozes ar sāls graudu.
1. Tirgi atgriežas vidējā laika gaitā
Neatkarīgi no tā, vai viņi saskaras ar ārkārtīgu optimismu vai pesimismu, galu galā tirgus atgriežas pie saudzīga, ilgtermiņa vērtēšanas līmeņa. Saskaņā ar šo teoriju atdeve un cenas atgriezīsies no tā, no kurienes tās atgriezās - reversija parasti atgriež tirgu iepriekšējā stāvoklī. Tātad, runājot par atsevišķiem ieguldītājiem, mācība ir skaidra: sastādiet plānu un pieturieties pie tā. Centieties nosvērt visa pārējā, kas notiek jums apkārt, nozīmi un izmantojiet savu labāko lēmumu. Nekļūstiet par ikdienas pļāpāšanu un tirgus satricinājumu.
2. Pārsniegums rada pretēju pārsniegumu
Līdzīgi kā šūpojošs automobilis, kuru vada nepieredzējis jaunietis, mēs varam gaidīt pārmērīgu korekciju, ja tirgi pārsniegs. Atcerieties, ka korekcija ir pārvietota vairāk nekā par 10% no aktīva maksimālās cenas, tāpēc korekcija var nozīmēt lielākas kustības. Tirgus sabrukuma laikā investoriem tiek piedāvātas patiešām lieliskas pirkšanas iespējas. Bet tie mēdz būt pārāk precīzi abos virzienos - augšup vai lejup - un tirdzniecība var notikt neticami. Pieskaņoti investori to izturēsies piesardzīgi, un viņiem būs pacietība un zināšanas, lai rīkotos pārdomāti, lai aizsargātu viņu kapitālu.
3. Pārmērības nekad nav pastāvīgas
Pat visveiksmīgāko investoru tendence ir uzskatīt, ka tad, kad lietas notiek viņu labā, peļņa ir bezgalīga. Tas vienkārši nav taisnība, un nekas neturpinās mūžīgi - īpaši finanšu pasaulē. Neatkarīgi no tā, vai jūs braucat ar tirgus zemākajām cenām, kas atspoguļo pirkšanas iespējas, vai kāpjat augstumā, lai viņi varētu nopelnīt naudu, pārdodot, neskaitiet jūsu cāļus, pirms viņi visi ir izšķīlušies. Galu galā jums, iespējams, kādā brīdī būs jāpārvietojas, jo, kā norāda pirmie divi noteikumi, tirgi atgriežas pie vidējā līmeņa.
Tirgi vienmēr mainās uz vidējo.
4. Tirgus labojumi neiet malā
Strauji mainīgajiem tirgiem ir tendence strauji koriģēties, kas var kavēt investorus pārdomāt nākamo mieru. Šeit gūtajai mācībai ir jābūt izšķirīgai, tirgojot ātri mainīgus tirgus, un jāpiestāj pie sava darījuma, lai izvairītos no emocionālas reakcijas.
Stop rīkojumi palīdz tirgotājiem divējādi, kad aktīvu cenas pārsniedz noteiktu punktu. Nosakot konkrētu ieejas vai izejas punktu, tie var palīdzēt ieguldītājiem ierobežot zaudēto naudas daudzumu vai palīdzēt gūt peļņu, kad cenas mainās abos virzienos.
5. Sabiedrības pirkumi visvairāk augšpusē un vismazāk apakšā
Parasti ieguldītājs lasa jaunākās ziņas savā mobilajā tālrunī, skatās tirgus programmas un tic tam, ko viņš ir teicis. Diemžēl līdz brīdim, kad finanšu prese sāk ziņot par cenu pieaugumu, šī maiņa jau ir pabeigta un parasti notiek reversija. Tas ir tieši brīdis, kad Džons Q nolemj pirkt augšpusē vai pārdot apakšā.
Šis noteikums uzsver nepieciešamību būt līgumslēdzējam. Patstāvīga domāšana vienmēr pārspēj ganāmpulka mentalitāti.
6. Bailes un alkatība: spēcīgāka nekā ilgtermiņā
Cilvēka pamata emocijas ir, iespējams, lielākais ienaidnieks veiksmīgai investīcijai. Bet neatkarīgi no tā, vai esat ilgtermiņa ieguldītājs vai dienas tirgotājs, peļņas atslēga ir disciplinēta pieeja tirdzniecībai. Jums ir jābūt tirdzniecības plānam ar katru tirdzniecību. Jums precīzi jāzina, kādā līmenī jūs esat savu akciju pārdevējs - augšup un lejup.
Zināt, kad iziet no tirdzniecības, ir daudz grūtāk nekā zināt, kad iekļūt. Zināt, kad gūt peļņu vai samazināt zaudējumus, ir ļoti viegli abstrakti izdomāt, bet, ja jūs ātri uzturat vērtspapīru kustieties, bailes un alkatība rīkojas ātri, lai jūs atdalītu no realitātes un naudas.
7. Tirgi: spēcīgi, kad plaši, vāji, kad šauri
Kaut arī koncentrēšanās uz populāru indeksu vidējiem rādītājiem ir daudz jāiegūst, tirgus virzības spēku nosaka visa tirgus stiprums. Tātad plašāki vidējie rādītāji piedāvā labāk izmantot tirgus priekšrocības. Tāpēc tas var atmaksāties, sekojot dažādiem indeksiem - vismaz tiem, kas pārsniedz parastos aizdomās turamos, piemēram, S&P 500.
Apsveriet Wilshire 5000 indeksa vai dažu Russell indeksu skatīšanos, lai labāk novērtētu jebkura tirgus stāvokļa veselību. Wilshire 5000 indeksu veido aptuveni 6800 ASV bāzēti uzņēmumi, kas tiek tirgoti Amerikas biržā un kuru cenu noteikšana ir pieejama sabiedrībai. Russell indeksi, piemēram, Russell 1000 un Russell 3000, tiek svērti pēc tirgus maksimālās robežas, un tie arī rada ieguldītājiem risku ASV akciju tirgū.
8. Lāču tirgiem ir trīs posmi
Tirgus tehniķi atrod kopīgus modeļus gan vēršu, gan lāču tirgus darbībā. Raksturīgais lāča raksts, kā aprakstīts šeit, vispirms ir saistīts ar asu izpārdošanu. Lāču tirgus laikā mēdz pazemināties par 20% vai vairāk. Vairumā gadījumu lāču tirgos ir iesaistīti veseli indeksi. Šāda veida tirgu parasti izraisa vāja vai palēnināta ekonomiskā aktivitāte.
Tam seko tas, ko sauc par zīdītāju mītiņu. Investorus var piesaistīt tirgū ar cenām, kas ātri palielinās, pirms atkal strauji koriģē negatīvos. Šie mītiņi, kas var būt spekulāciju un hipe rezultāts, neturpināsies ļoti ilgi. Bet kas ir sūkātāji? Investori, protams. Viņus sauc par piesūcekņiem, jo viņi, iespējams, pērk īslaicīgi, taču zaudē naudu, kad aktīvu cenas pazeminās.
Lāču tirgus pēdējais posms ir mokoša pieslīpēšana līdz līmenim, kad vērtējumi ir saprātīgāki un attiecībā uz ieguldījumiem kopumā valda vispārējs depresijas stāvoklis.
9. Esiet piesardzīgs ekspertiem un prognozēm
Tā nav maģija. Kad visi, kas vēlas pirkt, ir nopirkuši, pircēju vairs nav. Šajā brīdī tirgum jāpagriežas zemāk. Tāpat, kad visi, kas vēlas pārdot, vairs nepaliek pārdevēju. Tātad, kad tirgus eksperti un prognozes stāsta jums pārdot, pārdot, pārdot - vai pirkt, pirkt, pirkt - noteikti ziniet, ka visi lēkā pa šo vagonu tik daudz, ka nekas cits neatliek kā pārdot vai pirkt. Pēc punkta, kurā jūs ielēksit, iespējams, notiks kaut kas cits.
10. Buļļu tirgi ir daudz jautrāki nekā lāču tirgi
Tas attiecas uz lielāko daļu investoru, jo šajos periodos cenas turpina pieaugt. Kurš nemīl redzēt viņu peļņas pieaugumu? Nu, ja vien jūs neesat īss pārdevējs. Īsā pārdošana ir tāda, kad jūs pārdodat aktīvu, kas jums nepieder. Tirgotāji, kas izmanto šo stratēģiju, pārdod aizņemtos vērtspapīrus, cerot, ka cena kritīsies. Pēc tam pārdevējam ir jāatdod vienāds daudzums akciju nākotnē.
Grunts līnija
Neviens neteica, ka ieguldīt ir viegli. Uz spēles ir likts daudz, un tik daudz, lai ņemtu vērā. Neatkarīgi no tā, vai esat iesācējs tirgotājs vai kāds, kurš ilgu laiku vēroja tirgus, ir viegli nokļūt tirgus ziņu, emociju un tirgus brīvs visiem. Bet, ja sekojat Boba Ferrela laika pārbaudītajiem noslēpumiem, jūs, iespējams, galu galā noskaidrosit uzvarētāju.
