Tirgus kustas
Jau kopš visu laiku augstākā līmeņa sasniegšanas ASV akcijas pirmdien saņēma papildu stimulu pēc tam, kad parādījās ziņojums, ka ASV svītro Ķīnu no sava valūtas manipulatoru saraksta. ASV Valsts kases departaments pagājušā gada augustā nepamatoti uzlika zīmi Ķīnai, pieaugot tirdzniecības spriedzei starp abām valstīm. Kopš tā laika saspīlējums ir dramatiski mazinājies, un abu valstu sarunu vedēji plāno parakstīt "pirmā posma" tirdzniecības darījumu vēlāk šonedēļ.
Šīs nedaudz pozitīvās ziņas par ASV un Ķīnas tirdzniecības fronti nāk tieši tāpat, kā ir atdzisušas nepastāvības, kas pagājušajā nedēļā radušās no ASV un Irānas politiskā un militārā konflikta. Lai arī ģeopolitiskie un tirdzniecības riski noteikti saglabājas, būtiska spriedzes mazināšana pagaidām ir veicinājusi ievērojamas tirgus izmaiņas. To skaitā ir nepārtraukts akciju kāpums, ievērojams tirgus svārstību un pirkšanas pirkumu vilinājums, kā arī krasie gan zelta, gan jēlnaftas samazinājumi, kas nesen bija rallija dēļ daļēji ASV un Irānas konflikta dēļ.
Zemāk ir trīs galveno ASV indeksu salīdzināšanas diagramma - S&P 500 liela apjoma indekss (ko pārstāv SPY ETF), tehniski smagais Nasdaq 100 indekss (QQQ ETF) un mazo kapitālu Russell 2000 indekss (IWM ETF).. Šis salīdzinājums, kas sākas 2019. gada sākumā vai nedaudz vairāk nekā gadā, parāda, cik liela apjoma tehnoloģiju krājumi ir izcēlušies, kamēr mazo uzņēmumu kapitāls ir atpalicis, neskatoties uz straujo sacelšanos Russell 2000 kopš oktobra sākuma.
Iemīlēties pirkšanā
Tirdzniecības / pārdošanas likme ir vienkārša formula, kas salīdzina pārdošanas iespējas pārdošanas iespējas ar pirkšanas opcijām. Parasti pārdošanas iespējas līgumi tiek uzskatīti par aizņēmuma iespēju pircējiem. Un otrādi - opcijas pirkšanas iespējas tiek uzskatītas par opcijas pircēju uzticamības izpausmi. Protams, tas ne vienmēr notiek, jo iespējas var tirgot arī citiem mērķiem, nevis tikai spekulācijai par tirgus virzību. Iespējas var izmantot arī ienākumu gūšanai, apdrošināšanas nodrošināšanai vai pamatā esošo pozīciju riska ierobežošanai. Bet visvienkāršākā zvanu mērīšanas funkcija ir izteikt noskaņojumu.
Lai iegūtu pārdošanas / pārdošanas attiecību, vienkārši sadaliet tirgoto pirkumu skaitu ar tirgoto zvanu skaitu. Ja ir vairāk tirgoto pirkumu nekā zvanu (parasti tiek uzskatīti par lācīgiem), attiecība būs augstāka par 1. Un, ja tirgoto zvanu ir vairāk nekā pirkumu (parasti tiek uzskatīti par bullish), attiecība būs zemāka par 1. Tomēr paturiet prātā, ka kad attiecība nonāk līdz galējībām, to bieži var uzskatīt par pretrunīgu rādītāju, kas var norādīt uz gaidāmo sentimenta maiņu. CBOE pārdošanas / pārdošanas attiecība sniedz vispārēju pārskatu par ASV akciju, ETF un indeksu tirgus noskaņojumu.
Kā redzams pašreizējā CBOE pārdošanas un pārdošanas apjoma diagrammā, rādījums ir zems 0, 773, kas liecina, ka pārdošanas cena ir relatīvi zemā līmenī vai tuvu tam, salīdzinot ar tā vēsturisko diapazonu. Tas norāda, ka akciju tirgos valda ievērojama pašapmierinātība, jo krājumi sasniedz jaunu rekordaugstu līmeni. Lai gan šī attiecība nav īsti zemāka par pēdējo mēnešu zemāko līmeni, tā nav tālu, un kopš pagājušā gada beigām tā parasti ir samazinājusies. No otras puses, jebkura cita ziņu virzīta tirgus kļūme, visticamāk, izraisīs ļoti būtisku pārdošanas / pārdošanas attiecības pieaugumu.
Jēlnaftas veļas
Tā kā ASV un Irānas saspīlējums ir atdzisis, vismaz pagaidām jēlnaftas cenas ir strauji kritušās pēc tam, kad pagājušajā nedēļā tika sasniegts jauns astoņu mēnešu augstākais spiediens uz intensīvāko konfliktu starp abām valstīm. Lai arī jēlnafta pēdējās dienās noteikti ir strauji atgriezusies, ASV spriedze ar Tuvajiem Austrumiem, iespējams, vēl nav galā. Ja tas patiešām tā ir, jēlnaftas cenām mēs varētu redzēt ievērojami lielāku augšupvērstu cenu.
Zelta pircēji veic elpu
Pēdējā mēneša laikā zelts ir piedzīvojis absolūtu asaru, jo bažas par tirgus risku ir palīdzējušas palielināt dārgmetālu kā uztvertā drošu aktīvu spēju. Investoriem ir tendence pirkt zeltu, ja viņi uztraucas vai baidās par pasaules politiskajiem un ekonomiskajiem apstākļiem.
Zelta cenas pagājušajā nedēļā sasniedza jaunu augstāko punktu, sasniedzot jaunu sešu plus gadu līmeni ASV konfliktā ar Irānu, pirms tas atkal atgriezās iepriekšējās vairākās tirdzniecības dienās. Palīdzot dārgmetāla peldei, ir arī ilgstošās zemās procentu likmes un salīdzinoši vājais ASV dolārs. Bet, ja nav lielu ģeopolitisko risku, zelta cenām ir mazāks iemesls palielināties. Vismaz pagaidām zelta lejupslīde ir gatava turpināties līdz brīdim, kad ziņu izraisīts šoks potenciāli izraisīs citu pieaugumu.
Grunts līnija
Tā kā S&P 500 un Nasdaq Composite pirmdien sasniedza jaunus visu laiku augstākos rādītājus, opciju pirkšana turpināja sarukt tuvu zemākajam diapazonam, zelta cenas turpināja kristies un jēlnafta turpināja kristies, atdziestot ģeopolitiskajai spriedzei. Lai gan tas viss labvēlīgi ietekmē turpmāku akciju tirgus sākšanos tuvākajā laikā, joprojām pastāv riski un spriedze, kas varētu būt gatavs izjaukt spēcīgo bullish tendenci.
