Firma, kurai nepieciešama nauda ilgtermiņa vispārējai uzņēmējdarbībai, var piesaistīt kapitālu, izmantojot vai nu kapitālu, vai ilgtermiņa parādu. Tas, vai uzņēmums kapitāla palielināšanai izmanto parādu vai kapitālu, ir atkarīgs no kapitāla relatīvajām izmaksām, firmas pašreizējās parāda un pašu kapitāla attiecības un plānotās naudas plūsmas. Pašu kapitāls ir vispārpieņemts termins naudai, kas nav parādsaistības un kas tiek ieguldīta uzņēmumā, un parasti tā norāda uz maiņu īpašumtiesību interešu sastāvā. Parāda finansēšana parasti ir lētāka, taču tā rada naudas plūsmas saistības, kuras uzņēmumam jāpārvalda pareizi.
Kopumā kapitāls ir mazāk riskants nekā ilgtermiņa parāds. Lielākam kapitālam ir tendence radīt labvēlīgākus grāmatvedības rādītājus, kurus labvēlīgi vērtē citi investori un potenciālie aizdevēji. Pašu kapitālam ir arī virkne iespēju izmaksu, jo īpaši tāpēc, ka uzņēmumi var straujāk paplašināties, finansējot parādu.
Pat ja ir parasts apzīmēt terminus "parāds" un "pašu kapitāls", it kā tie atsevišķi atsauktos uz vispārīgiem viendabīgiem avotiem, patiesībā ir daudz dažādu apakškategoriju.
Pašu kapitāls
Pašu kapitāls, piemēram, var attiekties uz papildu finansējumu ar privātu naudu no esošajiem īpašniekiem - dibinātājs izmanto vairāk personīgo līdzekļu. Tas var attiekties uz eņģeļu investoru vai riska kapitālistu ieguldījumiem, kuri pamana iespēju palielināt peļņu nākotnē. Pašu kapitālā var ietilpt pat valdības dotācija vai kāda cita tieša subsīdija.
Sabiedrībām, kuras tirgo publiski, pašu kapitāls ir sinonīms uzņēmuma akciju emisijai. Tas, iespējams, ir vistrūcīgākais no visām pamatkapitāla metodēm, jo akcionāri var būt ļoti izveicīgi un ciest no “vienreiz sakosta, divreiz kautrīga” mentalitātes, ja pārstāj redzēt peļņu.
Kapitāla pārveduma struktūru lielā mērā ietekmē lēmumu izmantot parādu. Peļņa ir jāsadala ar kapitāla ieguldītājiem. Ja ieguldījums bija pietiekami liels, kapitāla investori varētu ietekmēt turpmākos biznesa lēmumus.
Ilgtermiņa parāds
Jebkuru maksājamo summu viena gada laikā vai mazāk, sauc par īstermiņa parādu (vai īstermiņa saistībām). Parādi ar termiņu ilgāku par vienu gadu ir ilgtermiņa parādi (ilgtermiņa saistības).
Uzņēmuma parāds pēc savas būtības citai pusei rada prasību pret nākotnes uzņēmējdarbības ieņēmumiem. Ja banka vai obligāciju turētājs šodien biznesam piešķir USD 10 000, tad banka vai obligāciju turētājs sagaida, ka firma nākotnē iegūs ieņēmumus, kas ir vienādi ar USD 10 000 plus uzkrātie procenti.
Tas uzņēmumam rada vēl vienu netiešu pienākumu: tam tagad ir jārada pietiekami daudz ieņēmumu nākotnē, lai segtu darbības izmaksas un atmaksātu USD 10 000 plus procentus. Konkrētāk, tai ir jārada pietiekami pastāvīga naudas plūsma, lai segtu pašreizējos procentu izdevumus.
Iespējams, ka ilgtermiņa parāda lielākā priekšrocība ir tā, ka tas ļauj paplašināties bez tūlītējām ieņēmumu saistībām. Jaundibinātie uzņēmumi vai uzņēmumi, kuriem trūkst naudas, var izmantot parādu, lai streikotu, kamēr dzelzs ir karsta, ja pašreizējās rezerves ir nepietiekamas.
Ilgtermiņa atmaksa
Laika gaitā ir jāatmaksā gan pašu kapitāls, gan ilgtermiņa parāds. Aizdevumiem ir ļoti skaidra, tieša atmaksa ar noteiktām procentu summām un termiņiem. Pašu kapitāls tiek atmaksāts, izmantojot pastāvīgu peļņu un aktīvu vērtības pieaugumu, kas rada iespēju kapitāla pieaugumam.
Kaut arī ilgtermiņa parāda atmaksa ir strukturētāka un saistīta ar lielākām juridiskām saistībām nekā pašu kapitāls, pašu kapitāls laika gaitā bieži ir dārgāks. Veiksmīgiem uzņēmumiem ir jāturpina piedāvāt atdevi kapitāla daļu īpašniekiem mūžīgi; ilgtermiņa parādi galu galā beidzas.
