Tāpat kā visi vērtspapīri, kopieguldījumu fondi ir pakļauti tirgus vai sistemātiskam riskam. Tas notiek tāpēc, ka nav iespējams paredzēt, kas notiks nākotnē, vai attiecīgā aktīva vērtība palielināsies vai samazināsies. Tā kā tirgu nevar precīzi paredzēt vai pilnībā kontrolēt, neviens ieguldījums nav bez riska.
Kas ir tirgus risks?
Tirgus risks ir risks, kas raksturīgs visiem ieguldījumu veidiem un kas izriet no tirgus un globālās ekonomikas nestabilitātes. Tirgus risks ir vienkārši iespēja, ka tirgus vai ekonomika samazināsies, izraisot atsevišķu ieguldījumu vērtības samazināšanos neatkarīgi no emitenta uzņēmuma darbības rādītājiem vai rentabilitātes. Piemēram, 2008. gada akciju tirgus sabrukuma laikā gandrīz visi akcijas zaudēja vērtību, neskatoties uz to, ka vairums uzņēmumu nebija izdarījuši neko nepareizu vai jebkādā veidā mainījuši savu darbību. Neviens uzņēmums nevarēja paredzēt vai novērst rezultātu.
Tirgus riska veidi
Ir daudz tirgus riska komponentu, kas attiecas uz dažāda veida ieguldījumiem. Parasti tirgus riska veidi ir kapitāla risks, procentu likmju risks, kredītrisks, inflācijas risks, sociāli politiskais risks un valsts risks. Daži ieguldījumu veidi ir pakļauti vairāku veidu tirgus riskam. Tirgus riska veids, kas attiecas uz kopfondiem, ir atkarīgs no tā portfelī turētajiem aktīviem.
Pašu kapitāla risks attiecas uz ieguldījumiem akciju tirgū un attiecas uz risku, ka mainīgās cenas akciju tirgū individuālo ieguldījumu var padarīt mazāk vērtīgu, ja īpašnieks vēlas pārdot. Šāda veida risks divreiz attiecas uz akciju fondiem. Pirmkārt, ieguldījumu fondu vērtība var svārstīties, izraisot akcionāru ieguldījuma zaudēšanu. Turklāt akciju fondu vērtība ir pilnībā atkarīga no to portfeļu tirgus vērtības, kurus veido tikai krājumi, kuri savukārt ir arī pakļauti kapitāla riskam. Kapitāla risks attiecas arī uz līdzsvarotiem fondiem, kas ietver ieguldījumus akcijās.
Procentu likmju risks attiecas uz ieguldījumiem parāda vērtspapīros, piemēram, valdības un korporatīvajās obligācijās. Šis riska veids ir saistīts ar iespēju, ka pieaugošās procentu likmes, ko nosaka Federālās rezerves, pašreizējās obligācijas padarīs mazāk vērtīgas. Šis riska veids ietekmē obligāciju fondus, naudas tirgus fondus un līdzsvarotos fondus. Kredītrisks vai risks, ko neizdos obligāciju emisija, attiecas arī uz obligāciju fondiem. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Procentu likmju riska pārvaldīšana.")
Inflācijas risks, kā norāda nosaukums, ir risks, ka pakāpeniska inflācija mazinās dolāra vērtību un samazinās ilgtermiņa ieguldījumu vērtību. Inflācijas risks galvenokārt ir saistīts ar naudas tirgus fondiem, jo to ienesīgums ir tik zems, ka laika gaitā tos viegli varētu pārspēt inflācija.
Sociāli politiskais risks attiecas uz iespēju, ka tādi notikumi kā karš, terora akti vai politiskās vēlēšanas var negatīvi ietekmēt tirgu kopumā. Tāpat valsts risks attiecas uz tām pašām parādībām, bet tikai tad, ja to piemēro notikumiem, kas ietekmē ieguldījumus ārvalstīs. Atkarībā no konkrētā produkta šie tirgus riska veidi var attiekties uz visiem kopfondiem, jo tie ietekmē ASV vai ārvalstu tirgus kopumā, kas savukārt ietekmē kapitāla vērtspapīrus un parāda aktīvus fonda portfelī.
(Papildinformāciju lasiet sadaļā "5 veidi, kā novērtēt ieguldījumu fonda risku.")
