Apgrozāmais kapitāls var būt negatīvs, ja uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi ir mazāki par tā īstermiņa saistībām. Apgrozāmo kapitālu aprēķina kā starpību starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām. Tas var notikt, ja uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi ievērojami samazinās lielu vienreizēju skaidras naudas maksājumu rezultātā vai īstermiņa saistības palielinās ievērojama kredīta pagarināšanas dēļ, kā rezultātā palielinās kreditoru parādi.
Apgrozāmo līdzekļu izpratne
Apgrozāmais kapitāls var ietekmēt uzņēmuma ilgtermiņa ieguldījumu efektivitāti un tā finansiālo spēju īstermiņa saistību segšanā. Apgrozāmais kapitāls atspoguļo to, kas uzņēmumam šobrīd ir jāfinansē tūlītējām operatīvajām vajadzībām, piemēram, saistībām ar pārdevējiem, krājumiem un debitoru parādiem.
Priekšapmaksas izdevumi ir arī apgrozāmo līdzekļu daļa. Veicot novērtēšanu, daži ieguldījumu profesionāļi apsver koriģētu bezskaidras naudas apgrozāmo kapitālu, kas neietver naudu un naudas ekvivalentus, īstermiņa ieguldījumus, kā arī visus aizdevumus un parāda maksājumus, kuru termiņš beidzas gada laikā.
Apgrozāmo kapitālu aprēķina kā neto kopējo apgrozāmo līdzekļu kopsummu, bet neto summa ne vienmēr var būt pozitīvs skaitlis. Tas var būt nulle vai pat negatīvs. Tā rezultātā dažādi apgrozāmo līdzekļu apjomi var dažādi ietekmēt uzņēmuma finanses.
Apgrozāmais kapitāls ir rādītājs tam, cik labi uzņēmums spēj pārvaldīt savas īstermiņa finanšu saistības.
Pozitīvs apgrozāmais kapitāls
Ja uzņēmumam ir vairāk apgrozāmo līdzekļu nekā īstermiņa saistības, tam ir pozitīvs apgrozāmais kapitāls. Pietiekams apgrozāmais kapitāls nodrošina to, ka uzņēmums var pilnībā segt savas īstermiņa saistības, kā tām pienāk nākamo divpadsmit mēnešu laikā. Tas liecina par uzņēmuma finansiālo spēku.
Tomēr pārāk liels apgrozāmā kapitāla daudzums nepārdotos un neizmantotos krājumos vai nesaņemtie debitoru parādi no pagātnes pārdošanas ir neefektīvs veids, kā izmantot uzņēmuma dzīvībai svarīgos resursus.
Papildu līdzekļus, kas novietoti krājumos vai debitoru parādos, nefinansē ar īstermiņa saistībām, bet gan ar ilgtermiņa kapitālu, kas jāizmanto ilgtermiņa ieguldījumiem, lai palielinātu ieguldījumu efektivitāti. Tādējādi galvenais ir saglabāt optimālu apgrozāmo līdzekļu līmeni, kas līdzsvaro nepieciešamo finansiālo potenciālu ar apmierinošu ieguldījumu efektivitāti. Lai sasniegtu šo mērķi, apgrozāmais kapitāls bieži tiek turēts no 20% līdz 100% no kopējām kārtējām saistībām.
Apgrozāmais kapitāls bez nulles
Ja uzņēmumam ir tieši tāds pats apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību daudzums, apgrozāmais kapitāls ir nulle. Tas ir iespējams, ja uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi tiek pilnībā finansēti no īstermiņa saistībām. Ja apgrozāmā kapitāla nav nulles vai netiek ņemts vērā ilgtermiņa kapitāls īstermiņa izmantošanai, tas, iespējams, palielina ieguldījumu efektivitāti, taču tas arī rada ievērojamus riskus uzņēmuma finansiālajam stāvoklim.
Atsevišķus apgrozāmos līdzekļus, piemēram, nelikvīdus krājumus, var nebūt viegli un ātri konvertēt naudā, kad pienāk saistības. Dažu papildu apgrozāmo līdzekļu turēšana nodrošina, ka uzņēmums var savlaicīgi samaksāt rēķinus.
Taustiņu izņemšana
- Apgrozāmais kapitāls ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām. Apgrozāmais kapitāls var būt negatīvs, ja īstermiņa saistības ir lielākas nekā apgrozāmie līdzekļi. Negatīvs apgrozāmais kapitāls var rasties gadījumos, kad liels skaidras naudas maksājums samazina apgrozāmos līdzekļus vai tiek izsniegta liela kredīta summa kreditoru parādu veidā. Pozitīvs apgrozāmais kapitāls rodas, ja apgrozāmie aktīvi ir lielāki nekā īstermiņa saistības, un nulles apgrozāmie līdzekļi ir tad, kad apgrozāmie līdzekļi ir vienādi ar īstermiņa saistībām.
Negatīvā apgrozāmā kapitāla iekšpusē
Negatīvie apgrozāmie līdzekļi ir cieši saistīti ar pašreizējo koeficientu, ko aprēķina kā uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus, dalot tos ar tā pašreizējām saistībām. Ja pašreizējais koeficients ir mazāks par 1, īstermiņa saistības pārsniedz apgrozāmos līdzekļus un apgrozāmais kapitāls ir negatīvs.
Ja apgrozāmais kapitāls īslaicīgi ir negatīvs, tas parasti norāda, ka uzņēmumam, iespējams, ir radušies lieli naudas izdevumi vai ievērojami palielinājušies kreditoru parādi, kas saistīti ar lielu produktu un pakalpojumu iegādi no pārdevējiem.
Tomēr, ja apgrozāmais kapitāls ilgstoši ir negatīvs, tas var radīt bažas dažu veidu uzņēmumiem, norādot, ka tie cīnās, lai savilktu galus, un savu darbības finansēšanai ir jāpaļaujas uz aizņēmumiem vai akciju emisijām. kapitāls.
Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu lielums laika gaitā mainās dažādu darbības situāciju rezultātā. Tādējādi apgrozāmais kapitāls var kalpot kā uzņēmuma darbības rādītājs. Kad apgrozāmo līdzekļu ir par daudz, ikdienas operācijās tiek piesaistīti vairāk līdzekļu, kas norāda, ka uzņēmums ir pārāk konservatīvs attiecībā uz savām finansēm. Un otrādi, kad apgrozāmo līdzekļu ir par maz, ikdienas operācijām tiek atvēlēts mazāk naudas - brīdinājuma zīme, ka uzņēmums ir pārāk agresīvs attiecībā pret savām finansēm.
