Divi no labākajiem rādītājiem finanšu pakalpojumu nozares uzņēmumu novērtēšanai ir cenas un grāmatas (P / B) attiecība un cenas un peļņas (P / E) attiecība.
Finanšu pakalpojumu nozarē ietilpst dažādu uzņēmumu krājumi, kas sniedz finanšu pakalpojumus mazumtirdzniecības un komerciāliem patērētājiem. Trīs galvenās nozares šajā nozarē ir bankas, investīciju firmas un apdrošināšanas kompānijas. Investīciju bankas ir galvenās, lai virzītu kopējo finanšu tirgu, jo tās nodrošina kapitālu, kas ļauj jaunām korporācijām sākt darbību un esošajām korporācijām paplašināties. Vairākas finanšu pakalpojumu firmas paplašina darbību tādās tirgus ekonomikas valstīs kā Indija, Brazīlija un Ķīna.
Lai arī novērtēšanas pamatprincipi ir piemērojami gandrīz visiem uzņēmumu veidiem, daži kritiski un unikāli finanšu pakalpojumu nozares aspekti ietekmē tā novērtēšanu. Uzņēmumi šajā nozarē darbojas saskaņā ar daudz stingrākiem valdības noteikumiem nekā vidējā korporācija. Galvenais mainīgais lielums uzņēmuma stabilitātes novērtēšanā ir arī parāds, taču finanšu pakalpojumu firmas parādu ne vienmēr ir viegli izmērīt vai definēt, tādējādi kompānijas vērtību un tā kapitāla izmaksas ir grūti novērtēt.
Cenas un grāmatas (P / B) attiecība
Tirgotāji un investori izmanto P / B attiecību, ko dēvē arī par cenas un pašu kapitāla attiecību, lai salīdzinātu krājuma uzskaites vērtību ar tā tirgus vērtību. P / B attiecība ir formula, kas izmanto jaunāko ceturkšņa uzskaites vērtību vienai akcijai, lai sadalītu pašreizējo akciju slēgšanas cenu. Zems P / B koeficients var liecināt par krājumu nenovērtēšanu. Šis rādītājs ir piemērots finanšu pakalpojumu sektora novērtēšanai, jo vēsturiskā analīze ir parādījusi attiecību ļoti precīzi izsekot finanšu pakalpojumu firmu patieso vērtību. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kā grāmatvedības vērtība un tirgus vērtība atšķiras?")
Cenas un ienākumu (P / E) attiecība
P / E attiecība parāda uzņēmuma akciju cenas saistību ar tās ieņēmumiem, un tā ir arī labvēlīga metrika finanšu pakalpojumu firmu novērtēšanai. Augsta P / E attiecība tiek interpretēta kā signāls par arvien lielākiem ienākumiem investoriem. Šī attiecība ir noderīga finanšu pakalpojumu nozares novērtēšanā, jo tā norāda uz iespējamo uzņēmuma izaugsmes tempu nākotnē. Investoriem tomēr jābūt uzmanīgiem, izmantojot gan P / B koeficientu, gan P / E koeficientu, lai salīdzinātu līdzīgus nozares uzņēmumus, piemēram, salīdzinot mazās bankas ar citām mazām bankām vai vienu auto apdrošināšanas kompāniju citā.
Naudas plūsma ar diskontu, kaut arī daži analītiķi to atbalsta, ir metrika, kuru neuzskata par īpaši piemērotu finanšu pakalpojumu nozares uzņēmumu novērtēšanai. Tas notiek tāpēc, ka finanšu nozares uzņēmumu raksturs bieži apgrūtina precīzi noteikt, kas veido kapitāla izdevumus, un precīzi noteikt naudas plūsmu. Vēlamākie novērtēšanas rādītāji, kas pārsniedz P / B un P / E koeficientu, ir pašu kapitāla atdeve (ROE) un cenas un peļņas pieauguma (PEG) attiecība. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kādu metriku var izmantot, lai novērtētu uzņēmumus banku nozarē?")
