Inflācija un procentu likmes bieži ir saistītas un bieži atsaucas uz makroekonomiku. Inflācija ir likme, ar kādu pieaug preču un pakalpojumu cenas. Amerikas Savienotajās Valstīs procentu likme vai summa, ko aizdevējs iekasē no aizņēmēja, ir balstīta uz federālo līdzekļu likmi, ko nosaka Federālās rezerves (dažreiz sauktas par "Fed").
Nosakot federālo fondu likmes mērķi, Fed rīcībā ir jaudīgs rīks, ko tas izmanto, lai ietekmētu inflācijas līmeni. Šis rīks ļauj FED paplašināt vai slēgt naudas piedāvājumu pēc nepieciešamības, lai sasniegtu mērķa nodarbinātības līmeni, stabilas cenas un stabilu ekonomisko izaugsmi.
Taustiņu izņemšana
- Starp procentu likmēm un inflācijas līmeni ir apgriezta korelācija. ASV Federālo rezervju sistēma ir atbildīga par valsts monetārās politikas īstenošanu, ieskaitot federālo fondu likmes noteikšanu, kas ietekmē procentu likmes, kuras bankas iekasē no kredītņēmējiem. likmes ir zemas, ekonomika aug un inflācija palielinās. Savukārt, kad procentu likmes ir augstas, ekonomika palēninās un inflācija samazinās.
Procentu likmju un inflācijas apgrieztā korelācija
Frakcionēto rezerves banku sistēmā procentu likmes un inflācija mēdz būt apgriezti saistītas. Šīs attiecības ir viens no mūsdienu monetārās politikas centrālajiem principiem: centrālās bankas manipulē ar īstermiņa procentu likmēm, lai ietekmētu inflācijas līmeni ekonomikā.
Zemāk redzamā diagramma parāda apgriezto korelāciju starp procentu likmēm un inflāciju. Diagrammā PCI norāda uz patēriņa cenu indeksu - rādītāju, kas seko cenu izmaiņām. PCI izmaiņas tiek izmantotas, lai identificētu inflācijas un deflācijas periodus.
Visiem, kas noklusina, tacu
Kopumā, samazinoties procentu likmēm, vairāk cilvēku var aizņemties vairāk naudas. Rezultātā patērētājiem ir vairāk naudas, ko tērēt, izraisot ekonomikas izaugsmi un inflācijas palielināšanos.
Procentu likmju paaugstināšanās notiek tieši pretēji. Palielinoties procentu likmēm, patērētāji mēdz ietaupīt, jo ienākumi no uzkrājumiem ir lielāki. Palielinoties procentu likmei, iztērējot mazāk rīcībā esošos ienākumus, ekonomika palēninās un inflācija samazinās.
Lai labāk izprastu, kā darbojas attiecības starp inflāciju un procentu likmēm, ir svarīgi izprast banku sistēmu, naudas kvantitātes teoriju un lomu procentu likmēs.
Inflācijas un IKP smalkā deja
Frakcionēto rezervju sistēma
Pašlaik pasaule izmanto frakcionētu rezervju banku sistēmu. Kad kāds iemaksā bankā 100 USD, viņš uztur prasību pret šo 100 USD. Tomēr banka var aizdot šos dolārus, pamatojoties uz centrālās bankas noteikto rezervju normu. Ja rezervju norma ir 10%, banka var aizdot pārējos 90%, kas šajā gadījumā ir 90 USD. 10% naudas daļas paliek banku glabātavās.
Kamēr nav atmaksāts nākamais 90 USD aizdevums, ekonomikā ir divas prasības, kuru kopsumma ir 190 USD. Citiem vārdiem sakot, naudas piedāvājums ir palielinājies no 100 USD līdz 190 USD. Tas ir vienkāršs demonstrējums tam, kā banku darbība palielina naudas piedāvājumu.
Naudas kvantitātes teorija
Ekonomikā naudas kvantitātes teorija norāda, ka naudas piedāvājums un pieprasījums nosaka inflāciju. Ja naudas piedāvājums pieaug, cenām ir tendence pieaugt, jo katrs atsevišķs papīra gabals kļūst mazāk vērtīgs.
Hiperinflācija ir ekonomisks termins, ko izmanto, lai aprakstītu ārkārtēju inflāciju, kad cenu kāpums ir ātrs un nekontrolēts. Lai gan centrālās bankas gada inflācijas līmeni parasti nosaka apmēram no 2% līdz 3% kā pieņemamu likmi veselīgai ekonomikai, hiperinflācija to ievērojami pārsniedz. Valstīs, kurās ir hiperinflācija, inflācijas līmenis mēnesī ir 50% vai vairāk.
Procentu likmes, uzkrājumi, aizdevumi un inflācija
Procentu likme darbojas kā naudas turēšanas vai aizdošanas cena. Lai piesaistītu noguldītājus, bankas maksā uzkrājumu procentu likmi. Bankas arī saņem procentu likmi par naudu, kas tiek aizdota no viņu noguldījumiem.
Kad procentu likmes ir zemas, privātpersonas un uzņēmumi mēdz pieprasīt vairāk aizdevumu. Katrs bankas aizdevums palielina naudas piedāvājumu daļējā rezerves banku sistēmā. Saskaņā ar naudas kvantitātes teoriju pieaugošais naudas piedāvājums palielina inflāciju. Tādējādi zemas procentu likmes mēdz izraisīt lielāku inflāciju. Augstām procentu likmēm ir tendence pazemināt inflāciju.
Šī ir ļoti vienkāršota attiecību versija, taču tā uzsver, kāpēc procentu likmes un inflācija mēdz būt apgriezti saistītas.
Federālā atvērtā tirgus komiteja
Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) katru gadu tiekas astoņas reizes, lai pārskatītu ekonomiskos un finanšu apstākļus un lemtu par monetāro politiku. Monetārā politika attiecas uz veiktajām darbībām, kas ietekmē naudas un kredīta pieejamību un izmaksas. Šajās sanāksmēs tiek noteikti īstermiņa procentu likmju mērķi.
Izmantojot tādus ekonomiskos rādītājus kā patēriņa cenu indekss (PCI) un ražotāju cenu indeksus (PPI), FED noteiks procentu likmju mērķus, kuru mērķis ir saglabāt ekonomikas līdzsvaru. Pārvietojot procentu likmju mērķus uz augšu vai uz leju, FED mēģina sasniegt mērķa nodarbinātības līmeni, stabilas cenas un stabilu ekonomikas izaugsmi. Fed paaugstinās procentu likmes, lai samazinātu inflāciju, un pazeminās likmes, lai stimulētu ekonomikas izaugsmi.
Investori un tirgotāji uzmanīgi seko FOMC lēmumiem. Pēc katras no astoņām FOMC sanāksmēm tiek paziņots par Fed lēmumu palielināt, samazināt vai saglabāt galvenās procentu likmes. Atsevišķi tirgi var pārvietoties pirms paredzētajām procentu likmju izmaiņām un reaģējot uz faktiskajiem paziņojumiem. Piemēram, ASV dolārs parasti kāpj, reaģējot uz procentu likmju pieaugumu, savukārt obligāciju tirgus samazinās, reaģējot uz procentu likmju paaugstināšanu.
