Riska vērtība ir statistikas riska pārvaldības paņēmiens, kas uzrauga un kvantitatīvi nosaka ar ieguldījumu portfeli saistīto riska līmeni. Riska vērtība mēra maksimālo zaudējumu apmēru noteiktā laika posmā ar noteiktu ticamības līmeni. Atpakaļpārbaude mēra riska vērtības aprēķina precizitāti. Zaudējumu prognoze, kas aprēķināta pēc riska vērtības, tiek salīdzināta ar faktiskajiem zaudējumiem noteiktā laika perioda beigās.
Atpakaļpārbaude ir pagātnes datu modeļa vai stratēģijas imitēšanas paņēmiens, lai novērtētu tā precizitāti un efektivitāti. Riska vērtības atkārtotu pārbaudi izmanto, lai salīdzinātu prognozētos zaudējumus no aprēķinātās riska vērtības ar faktiskajiem zaudējumiem, kas realizēti noteiktā laika perioda beigās. Šis salīdzinājums identificē periodus, kuros riska vērtība tiek novērtēta par zemu vai kad portfeļa zaudējumi ir lielāki par sākotnēji paredzēto riska vērtību. Riska prognozes vērtību var pārrēķināt, ja atkārtotās pārbaudes vērtības nav precīzas, tādējādi samazinot neparedzētu zaudējumu risku.
Potenciālais maksimālais zaudējums
Riska vērtība aprēķina iespējamos maksimālos zaudējumus noteiktā laika posmā ar noteiktu ticamības pakāpi. Piemēram, viena portfeļa riska vērtība gadā ir 10 miljoni USD ar 95% ticamības pakāpi. Riska vērtība norāda, ka pastāv 5% iespējamība, ka gada beigās zaudējumi pārsniedz USD 10 miljonus. Ar 95% pārliecību vissliktākais paredzētais portfeļa zaudējums viena tirdzniecības gada laikā nepārsniegs 10 miljonus USD.
Ja riska vērtība tiek simulēta pagātnes gada datiem un faktiskie portfeļa zaudējumi nav pārsnieguši paredzamo vērtību ar riska zaudējumiem, aprēķinātā riska vērtība ir piemērots pasākums. No otras puses, ja faktiskie portfeļa zaudējumi pārsniedz aprēķināto vērtību ar riska zaudējumiem, tad paredzamā riska aprēķina vērtība var nebūt precīza.
Ja faktiskie portfeļa zaudējumi ir lielāki par aprēķinātajiem riskiem aprēķinātajiem zaudējumiem, to sauc par riska vērtības pārkāpumu. Tomēr, ja faktiskais portfeļa zaudējums tikai dažas reizes pārsniedz aplēsto riska vērtību, tas nenozīmē, ka aplēstā riska vērtība nav izdevusies. Ir jānosaka pārkāpumu biežums.
Piemēram, ieguldījumu portfeļa ikdienas riska vērtība ir USD 500 000 ar 95% ticamības līmeni 250 dienas. Paredzams, ka 95% ticamības līmenī zaudējumi no USD 500 000 būs aptuveni 13 dienas no 250 dienām. Riska vērtības aplēsēm ir tikai problēma, ja pārkāpumi notiek vairāk nekā 13 dienas no 250 dienām; tas norāda, ka riska vērtības aplēse ir neprecīza un ir jāpārvērtē.
