Švīka ir beigusies. Deviņi mēneši pēc kārtas S&P 500 indeksa ceturkšņa guvumiem ir beigušies, jo noslēdzās drūms 2018. gada pirmais ceturksnis. Dažiem cilvēkiem var būt grūti to pieņemt, bet tas varēja būt daudz sliktāk. Gan S&P 500, gan DJIA piedzīvoja korekciju pēdējo 90 dienu laikā, taču abiem izdevās panākt savu ceļu, piemēram, Leonardo DiCaprio filmā The Revenant. Vai meklējat izpārdošanas un nepastāvības iemeslus? To ir daudz, un mēs daudz par tiem esam dzirdējuši, lasījuši un rakstījuši:
Varbūt neviena interesēs nav mēģināt paredzēt, kādi varētu būt tirgi nākamajā ceturksnī, bet lietas, kuras mēs zinām, var palīdzēt investoriem sagatavot to, kas vēl priekšā:
Gaidiet lielāku nepastāvību
Pēdējos divos mēnešos S&P 500 ir veikti 20 gājieni par 1% vai vairāk. Iepriekšējos 12 mēnešos bija tikai 10. Protams, 2017. gads bija ārkārtīgi kluss tirgus - mierīgākais nesenajā vēsturē -, taču 2018. gads rīkojas tā, it kā divus gadus vecs cilvēks tiktu izstumts no rotaļlietu veikala, pirms viņš ir gatavs doties prom. Šī diagramma, pēc Maikla Batnika atļaujas, krāso attēlu:
Mūsu pašu Investopedia Trauksmes indekss, kas izseko pieaugošu uz bailēm balstītu terminu meklēšanas apjomu, mums saka, ka mūsu lasītāju satraukums rada tirgus, nevis ekonomiku vai viņu personīgās finanses. Makroekonomiskā aina ir diezgan stabila. Mēs augam, kaut arī mēreni.
Politiskā nestabilitāte nekur neiet
Tas nozīmē, ka daudzos politiskā haosa brīžos būtu bijis jāliecina tirgi ap pagājušo gadu, bet tas turpināja slīgt augstāk. Investori, kuri 2017. gadā rezervēja skaistus ienākumus, šogad var nebūt tik pacietīgi. Viņi jau ir parādījuši saīsinātā drošinātāja pazīmes, un novembrī mums ir vidusposma vēlēšanas.
Robeža starp aktīvajiem un pasīvajiem ieguldījumiem kļūst arvien neskaidrāka
Ievērojamais ETF pieaugums, piemēram, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), SPDR Dow Jones rūpniecības vidējais ETF Trust (DIA) un Invesco QQQ Trust (QQQ), iespējams, daudziem no mums pamudināja, ka šie produkti ir paredzēti pirkšanai un turiet pasīvus indeksa ieguldītājus, kuri labprāt iepludināja tos savos 401k vai brokeru kontos un devās makšķerēt. Tā tas vairs nav. Februāra korekcijas laikā parasti stabils SPY dažu dienu laikā pārdeva 9%. Tas nebija noticis tās 25 gadu laikā, sacīja Džims Ross no sponsora State Street Global Advisors atbalstītāja. Vairāk institucionālo investoru izmanto ETF dažādiem mērķiem, ieskaitot riska ierobežošanu un kopējo portfeļa izlīdzināšanu. Pēc Deutsche Bank ziņām, iestādēm 2016. gadā piederēja 57% no ETF īpašumtiesībām. Gaidāms, ka šis skaits palielināsies, jo ETF tirgus turpina augt. Priekšstats, ka biržā tirgoti produkti ir domāti pasīviem investoriem, vienkārši nav taisnība.
Tehnoloģija vairs nav top suns
Neatkarīgi no Facebook (FB) nesenajām problēmām saistībā ar lietotāju privātumu un ārvalstu valdību iespējamo iejaukšanos, pēdējās nedēļās ir notikusi skaidra tehnoloģiju maiņa. Kopš marta vidus Invesco QQQ ETF ir samazinājies par vairāk nekā 6%, jo Facebook, Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) un Apple (AAPL) - tā lielākie komponenti - ir cietuši zināmu vājumu. Bet ārpus lielās piecas tehnikas pārdošana ir bijusi plaši izplatīta un nerimstoša, neskatoties uz to, ka viņi turpina dominēt mūsu dzīvē. Ņemot vērā šo uzņēmumu nozīmi S&P 500 un Nasdaq, kopējais tirgus vājums varētu turpināties, kamēr investori izvairīsies no šiem krājumiem.
Tuvojas vairāk likmju kāpumu
Jaunais FOMC priekšsēdētājs Džeroms Pauels pamatā ir izklāstījis nākamo pārgājienu ritmu, tāpēc neliecieties, ka būtu pārsteigts. Augstākas procentu likmes ietekmē akciju ienesīgumu periodā. Pielāgojiet attiecīgi.
Kas tad ir ieguldītājam?
Pārbalansējiet savu portfeli, ja vēl neesat to izdarījis. Paņemiet zināmu risku pie galda, ja jūtaties kā pārāk tālu noliecies krājumos, īpaši tehnoloģijās. Pārliecinieties, ka jums ir naudas spilvens. Ja jums ikdienā nav uzkrāti trīs līdz seši mēneši, lūdzu, sāciet to darīt jau šodien. Aizmirstiet 2017. Tas bija neticams gads akciju tirgiem un dažām kriptovalūtām. Tas bija jautri un traki, bet tas ir beidzies.
Ziema ir beigusies, lai gan ziemeļrietumos tā nejūtas. Dzīvnieku gari ir nomodā un izsalkuši - apzinies. Būs uguns… esiet drošībā.
Kalebs Sudrabs - galvenais redaktors
