Naudas tirgus fondi ir kopfondi, kas izveidoti kā zema riska, likvīdi un īstermiņa ieguldījumi. Tos parasti piedāvā uzņēmumi, kas ir investējuši citos naudas tirgus instrumentos, un gandrīz vienmēr tos veido ļoti novērtēts papīrs. Investori var izvēlēties starp pašvaldību naudas fondiem, valsts līmeņa parāda fondiem, Valsts kases fondiem vai fondiem, kas koncentrējas uz privātā komerciālā naudas tirgus ekspozīciju.
Kas padara naudas tirgu?
Tirgu var raksturot kā naudas tirgu, ja to veido ļoti likvīdi, īstermiņa aktīvi. Instrumentu termiņiem nevajadzētu pārsniegt vienu gadu, un tie var būt tik īsi kā viena diena. Tas ietver aktīvus, piemēram, noguldījumu sertifikātus (CD), starpbanku aizdevumus, naudas tirgus fondus, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes (parādzīmes), repo līgumus, komercpapīrus un īstermiņa vērtspapīru aizdevumus.
Federālo rezervju padome izseko naudas tirgus, izmantojot savu līdzekļu plūsmas apsekojumu. Naudas tirgos parasti ir gandrīz viena trešdaļa no visiem kredītiem Amerikas Savienotajās Valstīs.
Taustiņu izņemšana
- Naudas tirgus fondi ir kopfondi, kas izveidoti kā zema riska, likvīdi un īstermiņa ieguldījumi. Tirgu var raksturot kā naudas tirgu, ja to veido ļoti likvīdi, īstermiņa aktīvi. Naudas tirgus fondi parasti iegulda valdībā vērtspapīri, depozītu sertifikāti, uzņēmumu komercpapīri un citi ļoti likvīdi, zema riska vērtspapīri.
Naudas tirgus fondi
Naudas tirgus fondi tika izstrādāti pagājušā gadsimta 70. gados, lai sniegtu iespēju iegādāties vērtspapīru “grupu”, kas parasti piedāvā augstāku atdevi nekā procentus nesošie bankas konti, vienlaikus uzņemoties ievērojami zemāku risku nekā parasts akciju ieguldījums. Produkts ātri kļuva populārs; pašlaik šajos naudas tirgus fondos tiek ieguldīti aptuveni 2, 9 triljoni USD aktīvu.
Naudas tirgus fondi parasti iegulda valsts vērtspapīros, depozītu sertifikātos, uzņēmumu komercpapīros un citos ļoti likvīdos, zema riska vērtspapīros. Fondi cenšas saglabāt savu tīro aktīvu vērtību (NAV) nemainīgā USD 1 vērtībā uz akciju, tāpēc parasti svārstās tikai to ienesīgums. Investoru zaudējumi šajos transportlīdzekļos ir diezgan reti, bet ne neiespējami. Naudas tirgus NAV uz vienu akciju var samazināties zem USD 1, ja tā ieguldījumi darbojas neparasti slikti.
Atšķirībā no naudas tirgus depozīta konta bankā, naudas tirgus fondi nav federāli apdrošināti, bet SEC tos regulē saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrībām. Šie noteikumi aizliedz naudas tirgus fondiem iegūt jebkādas investīcijas, kas nav īstermiņa, kas nozīmē, ka naudas tirgus fonds visu pamatsummu un procentus var saņemt 397 dienu laikā. Naudas tirgus ieguldījumiem jābūt arī minimālam kredītriskam, un tiem jābūt vai nu augsti novērtētiem, vai arī kvalitātes ziņā salīdzināmiem ar augsti vērtētiem vērtspapīriem.
Ir vairāki naudas tirgus fondu pamatveidi, un katrs no tiem ietver dažāda veida ieguldījumus.
ASV Valsts kases fondi
Kā norāda nosaukums, ASV Valsts kases fondi iegulda valsts kases fondos. Tie piedāvā zemāku ienesīgumu nekā cita veida naudas tirgus fondi, taču tie nodrošina arī zemāko risku. Turklāt tie ir atbrīvoti no nodokļiem. Valsts kases fondi ir labi piemēroti ieguldītājiem ar zemu riska toleranci, kuri vēlas nopelnīt par procentiem vai diviem vairāk, nekā nopelna procentus ienesošā bankas kontā.
ASV valdības un aģentūras fondi
ASV valdības un aģentūru fondi iegulda federālo valdības aģentūru obligācijās un parādzīmēs, kuras garantē ASV Valsts kase un Kongress. Daži arī iegulda ārvalstu tirgos, jaunattīstības tirgos un ar hipotēku saistītos vērtspapīros. Šie fondi ir nedaudz riskantāki nekā ASV Valsts kases fondi, taču tie piedāvā nedaudz augstāku ienesīgumu. Tāpat kā ASV Valsts kases fondi, tie ir atbrīvoti no nodokļiem.
Daudzveidīgi ar nodokli apliekami fondi
Fondiem, kas nekoncentrējas uz valdības dokumentiem, parasti ir augstāka izdevumu attiecība, taču ir zināms, ka tie rada lielākus procentu ienākumus. Daudzveidīgi ar nodokli apliekami fondi iegulda ASV korporāciju un ārvalstu kompāniju komercpapīros, piemēram, atpirkšanas līgumos. Daži arī iegulda aktīvus ārvalstu banku noguldījumos. Diversificētie ar nodokli apliekamie fondi ir riskantāki nekā daudzi citi naudas tirgus fondi, taču tiem ir arī augstāka ienesīgums. Kā norāda nosaukums, viņu ienākumi ir apliekami ar nodokli.
Beznodokļu fondi
Beznodokļu fondi iegulda vietējo un štatu valdību īstermiņa, beznodokļu vērtspapīros. Protams, šie fondi ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem. Tie var būt diezgan sarežģīti. Daži no viņiem neveic ieguldījumus ārpus vienas valsts. Tie ir arī riskantākais kopfondu veids. Beznodokļu fondi ir vispiemērotākie investoriem ar augstāku nodokļu līmeni vai tiem, kas dzīvo valstīs ar augstu nodokļu līmeni. Piemēram, T. Rowe Price piedāvā Ņujorkas beznodokļu naudas fondu (NYTXX), kas mēģina izveidot īstermiņa likvīdu aktīvu portfeli, kas ir atbrīvots no federālā, Ņujorkas štata un Ņujorkas pilsētas ienākuma nodokļiem. Tas ir tikai viens no vairākiem šādiem Ņujorkas nodokļu fondiem, kuriem tiek dota priekšroka. Līdzīgi fondi ir atrodami Kalifornijā, Merilendā un citās štatos ar augstiem nodokļiem.
Grunts līnija
Kaut arī naudas tirgus fondi ir droši, to ilgtermiņa ienesīgums ir zemāks nekā obligāciju un ievērojami zemāks nekā akciju ienesīgums. Naudas tirgus fondus parasti izmanto kā naudas glabāšanas vietu vai nu investori un iestādes, kad viņi gaida investīciju iespējas, vai arī vecāki investori, kuri novērtē drošības aizaugšanu. Tos var izmantot arī kā alternatīvu tradicionālajiem krājkontiem ieguldītājiem zemu procentu likmju vidē vai arī tos var iekļaut aktīvu sadalē, lai nodrošinātu līdzsvaru portfelī.
