Major pārceļas
Protesti Honkongā par ierosinātajiem tiesību aktiem, kas atļauj pilsoņu izdošanu Ķīnai, ir kļuvuši vardarbīgi, policistiem šaujot gumijas lodes, ūdens lielgabalus un asaru gāzi protestētājiem, kas bloķē piekļuvi valdības un finanšu ēkām.
Papildus acīmredzamiem cilvēku dzīvības un drošības riskiem protestam un policijas reakcijai ir bijusi finansiāla ietekme arī uz Honkongas tirgiem. Kā redzams nākamajā diagrammā, Hang Seng indekss, kas atspoguļo vairāk nekā pusi no Honkongas biržā kotēto akciju vērtības, dienā ir samazinājies gandrīz par 2%, savukārt Honkongas dolārs ir pieaudzis. ievērojami. Varbūt nešķiet, ka tam vajadzētu būt lielai ietekmei uz tirgiem, taču tirgotājiem tas var kļūt par daudz lielāku problēmu. Tas ir īpaši satraucoši, jo indeksā ietilpst akcijas ar koncentrētu ekspozīciju uz Honkongu un pašu Ķīnu.
Honkonga ir daļēji autonoms reģions Ķīnas Tautas Republikā ar savu valūtu, likumiem un kultūru. Honkonga ir īpaši nozīmīga kā nozīmīgs globālo finanšu centrs. Ja civilie nemieri Honkongā turpināsies ļoti ilgi, ietekme saplūdīs caur citiem finanšu centriem, jo tiks samazināta likviditāte un pieeja.
Japānas, Singapūras un Ķīnas finanšu tirgi, visticamāk, sekos Honkongas tirgum, un jenas vērtība varētu sākt pieaugt, kā nodrošinājums pret reģiona nenoteiktību. Tā ir problēma tirgiem gan ASV, gan ārpus tās, jo jena ir galvenais starptautiskā finansējuma avots aktīvu pirkšanai un ieguldījumiem ASV un Eiropā. Ja jenas vērtība palielinās (īpaši tirgus panikā), krājumiem visā pasaulē kļūst grūtāk. Tas ir viens no vairākiem jautājumiem, kas izraisīja pārdošanas apjomus akciju tirgū 2018. gada novembra – decembra lāču tirgū.
S&P 500
S&P 500 šodien atkal bija vājš, jo investori uztraucās par Honkongu un tirdzniecību. Parastā dienā es būtu gaidījis, ka pēc šorīt publicētā Patērētāju cenu indeksa (PCI) ziņojuma krājumi palielināsies. PCI dati parādīja, ka pamatpreču cenas pēdējā mēneša laikā nav augušas tik daudz, kā gaidīts. Tam vajadzēja būt pazīmei, ka Fed šogad var brīvi samazināt likmes.
Tomēr tirdzniecības satraukums un pārsteidzošā naftas krājumu palielināšanās ir saglabājušas cenas zemākas. Turklāt The Wall Street Journal ziņo, ka Facebook, Inc. (FB) izpilddirektors Marks Zuckerbergs vairāk nekā sākotnēji zinājis, ka Facebook ļaunprātīgi izmanto klientu datus. Nevienu šokējoši, šī atklāsme šorīt izraisīja atlaidi Facebook krājumos, kas ir ievilcis tehnoloģiju nozari kopumā.
Raugoties no tehniskā viedokļa, S&P 500 joprojām ir zemāks par iepriekšējo augstāko pretestības līmeni, kas ir tuvu 2940, taču agrīna krišana nebūtu neiespējama. Ja S&P 500 sāk samazināties, es vērošu galvas un plecu kakla līnijas tendenču atbalsta līmeni pie 2820, lai varētu atlēkt.
:
Kā plānot “pilna mēroga lāču tirgu”, ņemot vērā investoru eiforiju
Xbox aizraušanās paaugstina Microsoft krājumu visu laiku augstāko līmeni
3 krājumi, kas mazāki par 5 USD, sita jaunus rekordus
Riska indikatori - benzīna cenas varētu palielināt patēriņu
Kā jau iepriekš minēju, slikts ziņojums par naftas krājumiem, civilie nemieri Honkongā un spēcīgā jena veicina vidi, kurā palielinās risks. Tomēr nav tādas panikas vai tiešas lācības pazīmes kā pagājušajā gadā.
Viena maiņa, kas varētu uzlabot tirgus perspektīvas, ir benzīna cena. Tieši laikā, kad sākas vasaras braukšanas sezona, gāzes cenas atkal pazeminās. Lai gan tas ir briesmīgi rafinētājiem, piemēram, Valero Energy Corporation (VLO) vai Phillips 66 (PSX), jo mazāk naudas patērētājiem jāvelta enerģijai, jo vairāk viņi, iespējams, tērēs citām precēm un pakalpojumiem.
Kā redzams nākamajā diagrammā, benzīna fjūčeru cena atkal ir zem USD 1, 70 par galonu, kas tuvojas zemākajam līmenim, salīdzinot ar pagājušā gada ceturto ceturksni. Pēc JPMorgan analītiķu domām, patērētāji tērē līdz USD 0, 80 no katra dolāra, ko viņi ietaupīja, lai benzīnu iegūtu citām precēm.
Ja pašreizējās patērētāju tēriņu tendences joprojām būs pastāvīgas, gāzes cenu kritumam vajadzētu dot priekšroku restorāniem, plaša patēriņa elektronikas uzņēmumiem un universālveikaliem šovasar. Tie, kuriem ir ļoti pozitīvas fundamentālās tendences, piemēram, Costco Corporation (COST) vai Starbucks Corporation (SBUX) un mazāka starptautiskās tirdzniecības ekspozīcija, piemēram, Netflix, Inc. (NFLX), varētu būt labi izvietoti, lai izmantotu uzlabotās perspektīvas patērētāju tēriņiem.
:
4 faktori, kurus nezinājāt par RBOB
Patērētāju tēriņi kā tirgus rādītājs
Mazumtirdzniecības krājumu analīze
Grunts līnija - pagaidām neuztraucieties
Pašlaik tirgū ir vairāki nozīmīgi ārējie riski, ieskaitot prezidenta Trumpa pastāvīgos draudus palielināt tarifus tirdzniecības partneriem un protestus Honkongā. Tomēr es neatbalstu pirmdien izteikto aicinājumu, un es joprojām ceru, ka šī būs klusa nedēļa, kamēr investori pozicionēsies Fed lielajai sanāksmei nākamajā trešdienā. Sekojiet līdzi galvenajiem indeksiem, taču iesaku tirgotājiem pārāk neuztraukties, ja ceturtdien un piektdien ir zināma bezmērķīga nepastāvība.
