Dažreiz var būt grūts uzdevums noteikt optimālo veidu, kā gūt labumu no kopējā tirgus krituma. Kas tad investoram jādara, lai nopelnītu naudu, indeksiem krītot? Vai kas būtu jādara, lai aizsargātu jau gūto peļņu, nepārdodot savus ieguldījumus un, iespējams, nesaņemot nodokļu rēķinu?
Iespējas, piemēram, pārdošanas iespējas, ir viens no veidiem. Bet, ja jūs uzminējat nepareizi, jūs varētu zaudēt savu naudu salīdzinoši īsā laika posmā. Krājumu saīsināšana ir vēl viena metode. Tomēr tas var būt riskantāks nekā pirkšanas iespēju pirkšana, jo zaudējumi var pārsniegt jūsu sākotnējo ieguldījumu.
Reversais tirgus ieguldījumu fonds vai reversā biržā tirgotais fonds (ETF) varētu būt risinājums. Tie piedāvā profesionālu pārvaldību un var būt drošāki nekā ieguldījumi opcijās vai tirgus saīsināšana. Tomēr šie fondi nav paredzēti sirds vājumam. Ilgtermiņa investori var tikt noķerti pie sargāšanas un sadedzināti bullish mītiņā. Un izdevumi var būt lieli.
Pieejami divi veidi
Apgrieztā tirgus fondi, kas pazīstami arī kā lāču tirgus fondi vai īsie fondi, ir divos dažādos ieguldījumu stilos - reversajā indeksā un aktīvi pārvaldīti. Abi ir domāti, lai nopelnītu naudu tikai tad, kad tirgus samazinās.
Apgrieztais indekss
Apgrieztā indeksa fonds ir paredzēts palielināties, kad tam sekojošais indekss samazinās. Piemēram, ja indekss zaudē 2%, fonda neto aktīvu vērtībai (NAV) vajadzētu pieaugt par 2% pirms maksām un izdevumiem. Daži fondi izmanto piesaistīto kapitālu, lai palielinātu jūsu ieguldījuma ietekmi, maksājot indeksa krituma reizinājumu. Piemēram, ja fonds maksās dubultā indeksa kritumu un tam sekojošais indekss zaudē 10%, fonds varētu nopelnīt 20%.
Veicot apgrieztu pozīciju, kas atbilst divreiz lielākam indeksa kritumam dienā, jūs varat apdrošināt savas garās pozīcijas uz pusi no naudas summas. Tad jūs varētu paņemt otru pusi no skaidrās naudas un ievietot to naudas tirgus fondā, dodot jums iespēju palielināt savu risku.
Apgrieztā indeksa fondi seko gandrīz katram indeksam, ieskaitot S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones ASV finanšu indeksu, Dow Jones dārgmetālu indeksu, Dow ASV nekustamā īpašuma indeksu un Nikkei. 225 akciju vidējais.
Un ir pat fondi, kas apgriezti seko naftas, dabasgāzes un valūtas indeksiem. Tātad jūs varat koncentrēties tik plaši vai šauri, cik vēlaties.
Aktīvi pārvalda
Aktīvi pārvaldīts reversā tirgus fonds parasti meklē ātru atdevi no ikdienas tirgus izmaiņām un cer darīt labāk nekā stingri pasīvie reversā indeksa fondi. Tā pārvaldnieki var pirkt atvasinātos finanšu instrumentus (ti, fjūčerus, mijmaiņas darījumus vai fjūčeru opcijas) vai indeksu pārdošanas iespējas vai pārdot īstermiņa indeksa fjūčerus, nevis indeksu apgriezti atspoguļojot. Daži pat īsus atsevišķus krājumus.
Pārvaldības stili var atšķirties. Daži pārvaldnieki paliek 100% īsi neatkarīgi no tirgus tendences, savukārt citi iekļaus aktīvu, piemēram, zelta krājumu, garās pozīcijas, kas varētu rīkoties pretēji citiem tirgiem.
Pārvarēta portfeļa riska ierobežošana
Pieņemsim, ka, piemēram, strādājat vienā no uzņēmumiem, kas veido DJIA, un ka jūsu darba devēja krājumi veido milzīgu procentuālo daļu no jūsu portfeļa. Jūs zināt, ka tā ir riskanta pozīcija, taču nevēlaties pārdot akcijas, jo esat pārliecināts, ka uzņēmums turpinās uzplaukt. Turklāt jums nāksies saskarties ar lielu nodokļu rēķinu, jo krājumā ir zemas izmaksas.
Jūs varētu izmantot apgrieztā tirgus fondu, kas apgriezti izseko DJIA, lai aizsargātu pret ilgstošu darba devēja akciju kritumu. Ja tirgus pieaug, jūsu akciju palielinātā vērtība varētu kompensēt zaudējumus jūsu apgrieztā tirgus fonda NAV.
Apsveriet lielus izdevumus
Tā kā reversie tirgus fondi var bieži tirgot turējumus, lai izmantotu tirgus straujo kritumu, maksas un izdevumi var būt lielāki nekā tradicionālajiem fondiem. Jūs, protams, varētu pats ieņemt īso pozīciju un neizmantot fondu ar tā saistītajiem izdevumiem. Bet paturiet prātā, ka reversā tirgus fonds:
- Nevajadzēs atvērt rezerves kontu, lai turētu īsās pozīcijas. Nekad jums nemaksās vairāk, nekā sākotnējais ieguldījumsVar būt jūsu pensijas konta īpašumā
Grunts līnija
Apgrieztā tirgus fondi var samazināt jūsu pakļautību tirgum, nepārdodot jums piederošus vērtspapīrus un neņemot vērā ar nodokli apliekamus ienākumus. Jūs pat varat laimēt lielus tirgus kritumus vai arī nopelnīt iepriekšējos tirgus zaudējumus. Tomēr šie fondi - it īpaši tie, kas izmanto piesaistītos līdzekļus potenciālās atdeves palielināšanai - tirgus rallijos ātri zaudē naudu, un tos vislabāk izmantot portfeļa riska regulēšanai.
Turklāt derību pret tirgu jēdziens ir grūts un galvenokārt paredzēts tirgus taimeriem. Galu galā, ja vien jūs neuzskatāt, ka ekonomika ir vērsta uz ilgtermiņa lejupslīdi un nevēlaties sagatavoties vissliktākajam, tad, iespējams, nav jēgas ilgtermiņā piederēt šādam fondam. Neskatoties uz to, ja vēlaties izmantot apgrieztā tirgus fondu kā apdrošināšanu pret zaudējumiem, noteikti ierobežojiet to ar daļu no sava portfeļa.
