Akciju investori, kas meklē veidus, kā "mazināt risku" savam portfelim tirgus virsotnē, pieļauj lielu kļūdu, vienkārši iedziļinoties obligācijās, norāda "Barron's". Tā vietā viņiem būtu jāīsteno daudzšķautņaina pieeja. "Tas vairāk attiecas uz risku samazināšanu aktīvu klasē, nevis aktīvu sajaukšanas mainīšanu, " kā Barron's sacīja Natixis Global Asset Management tirgus stratēģis Deivids Lafertijs. (Plašāku informāciju skatiet arī: Vai ir pienācis laiks bloķēt krājumu pieaugumu? )
Starp Barrona intervētajiem investīciju profesionāļu ieteikumiem riskēt: palieliniet savu dažādošanu starp valstīm un reģioniem; novietojiet ASV krājumu sadali augstākas kvalitātes uzņēmumos; un uzmanīgi izvēlieties obligācijas, jo "daži no lielākajiem riskiem ir obligācijās", brīdina Barrons.
Ārvalstu krājumi
Pat pēc lieliem guvumiem līdz šim 2017. gadā, Eiropas un topošo valstu tirgi piedāvā lētākus novērtējumus un labākas peļņas pieauguma iespējas nekā vairumam ASV akciju, norāda Barrona teiktais. Saskaņā ar Barrona sniegto informāciju Oakmark International Investor Fund (OAKIX) un Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) ir veiksmīgi panākumi, lai atrastu nenovērtētus uzņēmumus, kas piedāvā ilgtermiņa izaugsmi. Oakmark fonds pēdējā gada laikā ir sasniedzis 36, 5% kopējo ienesīgumu, ierindojot to Morningstar Inc. savā kategorijā lielāko fondu 1% līdzekļu. Tas ir bijis arī 2% pārsvarā pēdējos trīs, piecos un desmit - gadu periodi. Barona fonda kopējais ienesīgums pēdējā gada laikā ir 26, 9%, un tas nozīmē, ka Morningstar ir 43% no savas kategorijas. Pēdējo piecu gadu laikā tas bija top 4%.
Vanguard kopējais starptautiskais akciju indeksa fonds (VGSTX) pēdējā gada laikā ir sniedzis kopējo atdevi 24.2%, ierindojot to savas kategorijas augšējos 33% vienā Morningstar. Šis fonds ir paredzēts, lai izsekotu MSCI All-Country World Index, izņemot ASV, un Morningstar savu līdzinieku grupu uzskata par ārvalstu lieliem jauktiem fondiem.
Augstākas kvalitātes ASV krājumi
Jensen kvalitātes izaugsmes fonds (JENRX) ir modernizējis jau augsto kvalitāti, lai samazinātu risku, saka Barrons, piebilstot, ka portfeļa līdzpārvaldnieks Ēriks Šenšteins citē medicīnisko ierīču ražotāju Stryker Corp. (SYK) kā nepietiekami novērtētu pieauguma krājumu. Tikmēr T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) fonda pārvaldnieks Tomass Hūbers stāsta Barron's, ka medicīnas ierīču ražotāji un finanšu krājumi piedāvā salīdzinoši lētus novērtējumus, kā arī labas izaugsmes izredzes. (Plašāku informāciju skatiet arī sadaļā: Kuri krājumi var pārspēt nākamo tirgus krahu .)
Saskaņā ar Morningstar datiem Jensen fonda kopējais ienesīgums 20, 9% pēdējā gada laikā ir atpalicis gan no S&P 500 indeksa (SPX), gan no 81% no vienaudžiem. Ilgākā laika posmā pēdējo desmit gadu laikā tas ir bijis 34% no vienaudžu grupas. Tikmēr T. Rowe Price fonds pēdējā gada laikā ir sniedzis kopējo ienesīgumu 19, 6%, atpaliekot par 76% no savas kategorijas, bet tas ir viens no Morningstar pēdējiem desmit gadiem, kas ir lielākais 13%. Vanguard dividenžu novērtējuma ETF (VIG) ir palielinājies par 19.4% pēdējā gada laikā, un šobrīd tas dod 1, 8%, liecina Investtopedia dati.
Sargieties no kredītriska
Lai sasniegtu ienesīgumu, obligāciju investori ir iekrājuši lielu ienesīguma parādu ar augstu kredītrisku. Šīs pieejas problēma, Barrona teiktais, ir tāda, ka obligācijas ar augstu ienesīgumu darbojas vairāk kā akcijas un tādējādi nemazina risku, kas saistīts ar akciju portfeli. Tikmēr daudzi obligāciju fondi ir palielinājuši pakļautību augsta ienesīguma parādiem, liecina Barrona citētie Morningstar pētījumi. Turpretī obligāciju fondi, kas uzskaitīti iepriekš tabulā, ir mainījušies kredītrisks attiecībā uz Barroniem. Turklāt MetWest fondam ir bijusi viena no zemākajām korelācijām ar akcijām pēdējās desmitgades laikā, piebilst Barrona piebilde.
