Tehnisko un finanšu jauninājumu rezultātā ir ieviesti sarežģīti finanšu instrumenti un globālas tirdzniecības stratēģijas. Dažu šo notikumu rezultātā ir apdraudēta pārredzamība, procedūras un kontrole. Nelegālas darbības novēršana arvien vairāk izaicina regulatorus, un iespējas, kas ir sarežģīti instrumenti, vajadzīgajiem noteikumiem pievieno vēl daudz slāņu, kuriem ir atšķirīgas starpniecības maksas ar sarežģītām struktūrām un pieļaujamajiem aizņemto līdzekļu līmeņiem ar paaugstinātu risku., mēs apspriežam pamatnoteikumus, pārvaldes institūcijas un to aktivitātes opciju tirgū ASV.
Regulēta finanšu tirgus galvenais mērķis ir aizsargāt kopējā ieguldītāja tiesības un intereses, īstenojot nepieciešamo protokolu kopumu. Opciju regulatori ASV izveido, reģistrē, standartizē, groza vai (vajadzības gadījumā) pārskata noteikumus par opciju tirdzniecību ASV, iekļaujot:
- Iespējas opciju ķēdes dotajai streika cenai un derīguma termiņiemTraumēšanas vienībasLot izmērsPozīcijas turēšanas limitiAtbrīvojumi ierobežoto pozīciju ierobežojumiemIzmantošanas mehānismiRīki pasūtījumu ziņošanai un izņēmumu apstrādeiNoteikumi par ārpusbiržas iespēju darījumiem Noteikumi par aizņemto līdzekļu un maržas limitu noteikšanuTūrisma pārdošanas noteikumi.
Turklāt regulatori nosaka prasības attiecībā uz ziņošanu par tirdzniecību, strīdu izskatīšanas mehānismiem un disciplinārām darbībām pret neatbilstīgiem indivīdiem un uzņēmumiem. Lielāko daļu šo noteikumu piemēro, izmantojot brokeru firmas.
Opcijas līgumu var tirgot kā akciju / indeksu vai forex / preci / fjūčeru kā pamatā esošo instrumentu. Dažādas ASV organizācijas regulē šīs kategorijas. Visus iespēju līgumus, kas tiek tirgoti, izmantojot akciju / indeksu, pārrauga Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) un Finanšu nozares regulatīvā iestāde (FINRA); savukārt opciju līgumus par forex / precēm / fjūčeriem uzrauga Commodity Futures Trading Commission (CFTC) un National Futures Association (NFA).
Vērtspapīru un biržas komisija
SEC, kas dibināts 1934. gadā, ir paudis misiju “aizsargāt investorus, uzturēt godīgus, sakārtotus un efektīvus tirgus un atvieglot kapitāla veidošanu.” Tas izstrādā noteikumus, kas nodrošina godīgas prakses ievērošanu tirgos ar pilnīgu caurskatāmību. Pilns SEC opciju tirdzniecības noteikumu saraksts ir pieejams šeit.
Finanšu nozares pārvaldes iestāde
FINRA, kas izveidota 2007. gadā, ir nevalstiska organizācija, kuras mērķis ir ieguldītāju drošība un tirgus uzticamība ar regulējuma palīdzību. Tā galvenā uzmanība ir vērsta uz to, lai apsardzes firmas un brokeri ievērotu noteikumu kopumu un nodrošinātu tirgus caurskatāmību. FINRA operācijas var iedalīt četrās daļās:
- Sabiedrības izglītošana par investīcijām, naudas apstrādi, krāpšanu un riska pārvaldību, izmantojot apmācības moduļus, kas pieejami tās tīmekļa vietnē. Obligāta brokeru-tirgotāju reģistrācija: visiem uzņēmumiem, kas veic vērtspapīru darījumu biznesu ASV, ir jāreģistrējas FINRA un jākļūst par licencētu brokeru-tirgotāju. Ja viņi to nedara, viņus var pakļaut sodiem, tiesiskām darbībām un pat slēgšanai. Vērtspapīru licencēšana un eksāmeni. Disciplinārlietu uzskaite.
FINRA īpašie opciju noteikumi ir pieejami to detalizētajā opciju regulēšanas rokasgrāmatā. Biedru apmaiņas priekšlikumi tiek rūpīgi pārbaudīti ietekmes novērtēšanai, un, ja tie tiek atzīti par piemērotiem, noteikumu izmaiņas tiek ieviestas saskaņā ar SEC. (Plašāk skatīt: Investopedia skaidro - Kā FINRA ir saistīta ar SEC.)
Preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisija
CFTC ir dibināta 1974. gadā. Tā ir valdības institūcija, kas palīdz turpmākai tirdzniecībai dažādās nozarēs, piemēram, lauksaimniecībā, pasaules tirgos, enerģijas un vides tirgos. Tās regulējuma mērķis ir izpildīt savu misiju “aizsargāt tirgus dalībniekus un sabiedrību no krāpšanas, manipulācijām, ļaunprātīgas rīcības un ar atvasinātajiem instrumentiem saistītā sistēmiskā riska.” CFTC piedāvā arī mehānismus individuāliem tirgotājiem sūdzību iesniegšanai, kā arī ziņotāju programmu.. Zemāk ir saraksts ar apmaiņu, ko uzrauga CFTC:
1. Čikāgas valdes iespēju birža
2. Čikāgas Tirdzniecības padome
3. Čikāgas preču birža
4. HedgeStreet
5. ASV nākotnes darījumu birža
6. Kanzasas pilsētas tirdzniecības padome
7. Mineapolisas graudu birža
8. Ņujorkas preču birža
9. Ņujorkas Tirdzniecības padome
10. OneChicago
Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA)
Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA) ir “neatkarīgs efektīvu un novatorisku regulatīvo programmu nodrošinātājs, kas nodrošina atvasināto instrumentu tirgu integritāti” (ieskaitot iespējas līgumus). Sīkāka normatīvo aktu rokasgrāmata (ieskaitot iespējas) ir pieejama oficiālajā NFA tīmekļa vietnē. Visiem NFA dalībniekiem ir šādi pienākumi:
- Būt par biržas sarakstā iekļautu / reģistrētu NFA biedru. Ievērojiet pamatprasības kapitālā. Uzskaite un pārskatu sniegšana, kam jābūt izsmeļošam attiecībā uz visiem darījumiem un ar tiem saistītajām uzņēmējdarbības darbībām.
Galvenie ASV opciju noteikumi
Šeit ir daži no galvenajiem noteikumiem ASV:
- Opciju tirgotājiem ASV ir jātirgojas noteiktajos ierobežojumos, ko noteikusi attiecīgais regulators. Tā kā īstermiņa opciju tirdzniecība bieži var novest pie tā, ka tiek zaudēta vairāk nekā tirgotā summa, aizņemto līdzekļu limitiem, maržas prasībām un īsajām pozīcijām ir visvairāk noteikumu, lai aizsargātu ieguldītājus un tirgotājus no nezināmiem riskiem. Opcijas tirgotājiem ir jāuztur noteiktā minimālā maržas summa. brokeris, pamatojoties uz noteikumiem.Par īsām forex opcijām nosacītā darījuma vērtības summa plus saņemtā opcijas prēmija jāsaglabā kā drošības depozīts.Garajām opcijām visa opcijas prēmija ir nepieciešama kā depozīts.Pirmkārt, vispirms -out (FIFO) noteikums neļauj turēt līdzīgas opcijas pozīcijas.
Grunts līnija
Tas, cik labi regulatori nodrošina netraucētu darbību, izmantojot izveidotos noteikumus, noteikumus un strīdu izšķiršanas mehānismus, atklāj attiecīgā tirgus patieso efektivitāti. Lai gan vienmēr ir aizraujoši tirgoties ar sarežģītiem finanšu aktīviem, piemēram, opcijām un citiem atvasinātiem instrumentiem, cerot uz labāku peļņu, ir jārūpējas par to, lai tirgi, dalībnieki un palīgfirmas būtu labi reglamentēti.
