Kas ir augšējā garantija?
Iepriekšējā garantija, kas pazīstama arī kā meitasuzņēmuma garantija, ir finanšu garantija, kurā meitasuzņēmums garantē mātesuzņēmuma parādu.
Iepriekšējo garantiju var pretstatīt pakārtotajai garantijai, kas ir ķīla, kuru aizņēmējas puses vārdā aizņēmējas puses mātesuzņēmums vai akcionārs ir aizdevis.
Taustiņu izņemšana
- Iepriekšēja garantija ir tad, kad mātesuzņēmuma parādu vai saistības nodrošina viens vai vairāki no tā meitasuzņēmumiem.Šādu garantiju var pieprasīt aizdevējs, ja mātesuzņēmuma primārā aktīvu bāze ir tā īpašumtiesības pašā meitasuzņēmumā.Uzpilnvaras tiek izmantotas arī izpirkumos ar sviras efektu, ja mātesuzņēmumam ir nepietiekami aktīvi, lai segtu sindikāta sindicētā parāda finansēto pirkumu.
Kā darbojas augšupējās garantijas
Iepriekšējās garantijas ļauj mātesuzņēmumam iegūt parāda finansējumu ar labākiem finansēšanas noteikumiem, paplašinot pieejamo nodrošinājumu. Tie bieži notiek izpirkumos, izmantojot piesaistītos līdzekļus, ja mātesuzņēmumam nav pietiekami daudz aktīvu, lai ieķīlātu kā nodrošinājumu.
Maksājuma garantija uzliek par pienākumu galviniekam samaksāt parādu, ja aizņēmējs nepilda saistības, neatkarīgi no tā, vai aizdevējs izvirza prasību aizņēmējam. Alternatīvi, iekasēšanas garantija uzliek galvotājam saistības tikai tad, ja aizdevējs nevar iekasēt maksājamo summu pēc tiesas prasības celšanas un tās līdzekļu izlietošanas pret aizņēmēju. Garantijas var būt absolūtas, ierobežotas vai nosacītas.
Parasti aizdevējs uzstāj uz augšupēju garantiju, kad tas aizdod mātesuzņēmumam, kura vienīgais aktīvs ir meitasuzņēmuma akciju īpašumtiesības. Šajā gadījumā meitasuzņēmumam faktiski pieder visi aktīvi, uz kuriem aizdevējs pamato savu lēmumu par kredītu.
Iepriekšējo garantiju problēma ir tā, ka aizdevēji ir pakļauti riskam tikt iesūdzētiem par krāpniecisku nodošanu, kad galvotājs ir maksātnespējīgs vai bez pietiekama kapitāla garantijas izpildes laikā. Ja bankrota tiesā tiek veiksmīgi pierādīts krāpnieciskas nodošanas jautājums, aizdevējs kļūtu par nenodrošinātu kreditoru, kas acīmredzami būtu slikts iznākums aizdevējam.
Tā kā meitasuzņēmumam, kas garantē parāda maksājumus, mātesuzņēmumā, kas aizņemas līdzekļus, nav nekādu krājumu, pirmais uzņēmums tieši nesaņem nekādu labumu no ieņēmumiem no aizdevuma un līdz ar to nesaņem saprātīgi līdzvērtīgu vērtību par sniegto garantiju.
Sākotnējās un pakārtotās garantijas
Iepriekšējā garantija, tāpat kā pakārtotā garantija, kurā mātesuzņēmums garantē meitasuzņēmuma parādu, nav jāreģistrē bilancē kā saistības. Tomēr tas tiek atspoguļots kā iespējamās saistības, ieskaitot visus uzkrājumus, kas garantētājam varētu ļaut atgūt garantijā izmaksātos līdzekļus.
Pakārtoto garantiju var veikt, lai palīdzētu meitasuzņēmumam iegūt parāda finansējumu, kuru tas citādi nevarētu iegūt, vai arī lai iegūtu līdzekļus ar procentu likmēm, kas ir zemākas, nekā tas varētu iegūt bez garantijas no mātesuzņēmuma.
Daudzos gadījumos aizdevējs var vēlēties sniegt finansējumu korporatīvajam aizņēmējam tikai tad, ja kāds filiāle piekrīt garantēt aizdevumu. Iemesls tam, ka meitasuzņēmuma saistību neizpildes risks ir ievērojami mazāks, ja to atbalsta kontrolakciju sabiedrības finansiālās iespējas. Garantija ir līdzīga vienai personai, kas piešķir aizdevumu citai personai.
