Kas ir klasteru analīze?
Klasteru analīze ir paņēmiens, ko izmanto, lai grupētu objektus, kuriem ir līdzīgas īpašības. Tas ir izplatīts statistikā. Investori izmantos klasteru analīzi, lai izstrādātu klasteru tirdzniecības pieeju, kas viņiem palīdz veidot diversificētu portfeli. Krājumi, kuriem ir lielas korelācijas attiecībā uz ienesīgumu, ietilpst vienā grozā, tie, kas nedaudz mazāk korelē citā, un tā tālāk, līdz katrs krājums tiek ievietots kategorijā.
Ja tas izdarīts pareizi, dažādiem klasteriem būs minimāla korelācija viena no otras. Tādā veidā investori iegūst visas diversifikācijas priekšrocības: samazināti negatīvie zaudējumi, kapitāla saglabāšana un spēja veikt riskantākus darījumus, nepievienojot kopējo risku. Diversifikācija joprojām ir viens no galvenajiem investīciju īrniekiem, un klasteru analīze ir tikai viens kanāls tā sasniegšanai.
Taustiņu izņemšana
- Klasteru analīze palīdz ieguldītājiem attīstīt klasteru tirdzniecības pieeju, kas veido daudzveidīgu investīciju portfeli. Klasteru analīze ļauj ieguldītājiem iegādāties un klasteru aktīvus ar saistītu atdevi, kas der dažādiem tirgus segmentiem. Viens no klasteru analīzes priekšrocībām ir palīdzēt aizsargāt ieguldītāja portfeli pret sistēmiski riski, kas portfeli varētu padarīt neaizsargātu pret zaudējumiem.Klasteru analīzes kritika ir tāda, ka klasteri ar augstu ienesīguma korelāciju dažkārt ir līdzīgi riska faktori, kas nozīmē, ka vāja darbība vienā klasterī var novest pie vājajiem rezultātiem citā.
Izpratne par klasteru analīzi
Klasteru analīze ļauj investoriem novērst pārklāšanos savā portfelī, identificējot vērtspapīrus ar saistīto atdevi. Piemēram, tikai tehnoloģiju akciju portfelis var šķist drošs un daudzveidīgs uz virsmas, taču, kad notiek tāds notikums kā Dotcom burbulis, viss portfelis ir pakļauts ievērojamiem zaudējumiem. Aktīvu pirkšana un grupēšana, kas piemēroti dažādiem tirgus segmentiem, ir būtiska, lai palielinātu diversifikāciju un aizsargātu pret šādiem sistēmiskiem riskiem.
Akciju atlase un tirdzniecība, pamatojoties uz klasteru analīzi
Ar šo paņēmienu var atklāt arī noteiktas krājumu kategorijas, piemēram, cikliskos un pieauguma krājumus. Šīs īpašās stratēģijas ietilpst viedās beta versijas vai faktoru investīciju lietussargā. Viņi mēģina iegūt labākus ar risku koriģētus ienākumus no īpašām riska prēmijām, piemēram, minimālās nepastāvības, pieauguma un impulsa.
Savā ziņā viedā beta vai faktoru ieguldīšana iemieso grupēšanas un kategorizācijas jēdzienus, ko sludina klasteru analīze. Vienotas kopīgas uzvedības klasterizācijas loģika atspoguļo faktoru ieguldīšanas pamatmetodiku, kas identificē krājumus, kuri ir pakļauti līdzīgiem sistēmiskiem riskiem un kuriem ir līdzīgas īpašības.
Ne vienmēr ir tā, ka kopas aktīvi dzīvo vienā nozarē. Bieži vien klasteros ir dažādu nozaru, piemēram, tehnoloģiju un finanšu, krājumi.
Klasteru analīzes kritika
Acīmredzams klasteru analīzes trūkums ir klasteru pārklāšanās līmenis. Klasteri atrodas tālu no attāluma, kas nozīmē augstu ienesīguma korelāciju, bieži ir daži līdzīgi riska faktori. Tādējādi nolaišanās diena vienā klasterī varētu kļūt par tikpat vāju sniegumu citā klasterī. Šī iemesla dēļ ieguldītājiem jāatrod un jāapkopo krājumi ar lielu attālumu starp tiem. Tādā veidā klasterus ietekmē dažādi tirgus faktori.
Tomēr plašie tirgus trūkumi, piemēram, 2008. gada lejupslīde, ietekmēs visu portfeli neatkarīgi no tā uzbūves. Pat visdaudzveidīgākajām kopām būtu grūtības izturēt lejupslīdošu pretvēja vēju. Šajā gadījumā labākais klasterizācijas darījums ir maksimālo negatīvo zaudējumu samazināšana.
