Kas ir traunch?
Papildu nauda ir viena no maksājumu sērijām, kas jāizmaksā noteiktā laika posmā, ja tiek sasniegti noteikti veiktspējas rādītāji. To parasti izmanto riska kapitāla (RK) aprindās, lai atsauktos uz līdzekļu vākšanas kārtām, ko izmanto jaunu uzņēmumu finansēšanai.
Termins "traunch" ir balstīts uz franču valodas vārdu "tranche", kas nozīmē "šķēle". Terminu “laidiens” izmanto arī vērtspapīrošanas kontekstā, tāpat kā ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS).
Taustiņu izņemšana
- Ieķīlāšana ir viena no investīciju sērijām, kas pakļauta darbības mērķu sasniegšanai. To izmanto riska kapitāla ieguldījumu kontekstā un tā mērķis ir samazināt ieguldītāju risku.Izvērstas investīcijas uzņēmējiem var izrādīties sarežģītas, samazinot viņu elastīgumu un savelkot stingrāk. viņiem pieejamais laiks biznesa attīstīšanai.
Izpratne par traunčiem
Viens no veidiem, kā investori cenšas mazināt riskus, kas saistīti ar ieguldījumiem jaunizveidotos uzņēmumos, ir kapitāla ieguldījumu sadalīšana atsevišķās daļās. Piemēram, jaundibināms uzņēmums varētu vēlēties saņemt 5 miljonu dolāru lielu finansējumu. Tā vietā, lai sniegtu pilnu summu avansā, ieguldītājs varētu piedāvāt darījumu, kurā USD 5 miljoni tiek sadalīti divās daļās - šodien 2, 5 miljoni USD un atlikušie 2, 5 miljoni USD tiek izmaksāti nākotnē, ja tiek sasniegti noteikti izpildes atskaites punkti.
No ieguldītāja viedokļa ieguldījuma sadalīšana pa daļām palīdz samazināt risku, ļaujot investoram ieturēt daļu no plānotā finansējuma, ja vien uzņēmums neuzrāda progresu savā biznesa plānā. Tas var ietvert darbības mērķus, kas saistīti ar produktu attīstību, ieņēmumu mērķus, papildu līdzekļu vākšanu vai citus šādus mērķus. Parasti uzņēmumiem ir maz laika, lai sasniegtu katrā iedaļā noteiktos mērķus, kas ir izaicinājums, kas rodas agrīnā darbības uzsākšanas procesā.
Grūtības jaunizveidotiem uzņēmumiem
Protams, šī samazinātā elastība var sarežģīt lietas jaunizveidotajā uzņēmumā dažādos veidos. Pieņemot darbā tikai ierobežota ieguldītā kapitāla iegūšanu, uzņēmumam var būt grūti piesaistīt darbiniekus, kas nepieciešami, lai efektīvi attīstītu savu piedāvājumu. Turklāt pat tad, ja kandidātus pieņem darbā, skaidra finansējuma trūkums var apgrūtināt šo kandidātu noturēšanu.
Nelielas investīcijas var izraisīt arī stimulu neatbilstību ieguldītājam un uzņēmējam. No uzņēmēja viedokļa var būt kārdinoši izvairīties no komunikācijas ar investoru par problēmām, ar kurām saskaras bizness, it īpaši, ja šīs problēmas var izraisīt nākamās iemaksas neapmaksu. Tāpat iesakņošanās struktūra var stimulēt uzņēmējus masēt viņu snieguma rādītājus un citādi maldināt ieguldītājus, uzskatot, ka viņi veic stabilu progresu izvirzīto mērķu sasniegšanā.
Plašākā nozīmē tie var apgrūtināt uzņēmēju pielāgot savu biznesa modeli, lai tas atbilstu jaunām iespējām un izvairītos no neparedzētiem riskiem. Galu galā nav garantijas, ka investīciju sākumā izvēlētie izpildes mērķi saglabāsies atbilstoši nākamajos gados. Šajā nozīmē izlases struktūra var likt uzņēmējiem noteikt prioritāti samērā nesvarīgiem pagrieziena punktiem, kad varētu parādīties citas, svarīgākas iespējas.
Reālas pasaules paraugs
Pieņemsim, ka esat dibināšanas uzņēmums, kas nesen piekrita ieguldītajam ieguldījumam. Saskaņā ar finansēšanas līguma noteikumiem jūsu uzņēmums šodien saņems USD 1 miljonu, USD 2 miljonus 12 mēnešos un papildu 7 miljonus USD 24 mēnešos.
Lai nodrošinātu šīs vēlākās finansēšanas kārtas, jums jāizpilda noteikti mērķi. Nākamo 12 mēnešu laikā jums ir jāalgo vairākas pozīcijas. Līdz 24 mēnešiem jums jāiegūst vismaz 500 000 USD ieņēmumi. Šo mērķu neizpilde nozīmē, ka jūs zaudēsit nākamo finansējuma daļu.
Lai gan jūs piekrītat šiem noteikumiem, jūs uztrauc, ka jūs varētu cīnīties, lai tos ievērotu. Jūs domājat, vai personāls, kas jums jāpieņem, netiks atturēts no pievienošanās uzņēmumam, ņemot vērā, ka sākumā nevarēsit garantēt viņu lomu ilgāk par 12 mēnešiem. Tāpat jūs domājat, ka būs grūti piesaistīt klientus un partnerības līgumus, kas nepieciešami jūsu ieņēmumu mērķa sasniegšanai.
Ņemot vērā, ka tiek apšaubītas jūsu uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvas, potenciālie klienti un partneri varētu vēlēties atlikt līgumu parakstīšanu ar jūsu uzņēmumu, līdz tas iegūs drošāku finansiālo pamatu. Tas, savukārt, jums varētu apgrūtināt ieņēmumu mērķa sasniegšanu.
