Major pārceļas
S&P 500 piedzīvotā spēcīgā atveseļošanās nedēļas otrajā pusē bija vēlamais atvieglojums buļļiem Volstrītā. Tas ir arī signāls, ka tirgotāji neuzskata, ka tarifu paaugstināšana starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu ir ielikta akmenī.
Esmu aizraujoši skatījies ne tikai to, kā ir atkopies pats S&P 500, bet arī to, kā ir atveseļojušās atsevišķās S&P 500 nozares. Tehnoloģiju nozare līdz šim ir bijusi visspēcīgākā. Patērētāju izvēles sektors nav pārāk tālu atpalicis. No otras puses, visvājāk atveseļojusies ir finanšu nozare, komunālo pakalpojumu nozare to tik tikko pārspēj.
Jūs varat redzēt nozares veiktspējas sadalījumu stundas sektoru salīdzināšanas tabulā zemāk, kurā tiek izmantoti šādi uz sektoriem balstīti biržas tirdzniecības fondi (ETF), kurus pārvalda State Street Global Advisors:
- Tehnoloģiju atlases sektors SPDR fonds (XLK) Nekustamā īpašuma atlases sektors SPDR fonds (XLRE) Patērētāju skavas izvēlēties sektoru SPDR fonds (XLP) Patērētāju izvēles izvēles sektors SPDR fonds (XLY) Veselības aprūpe Atlasīt sektoru SPDR fonds (XLV) Materiālu atlase sektors SPDR fonds (XLB) Komunālo pakalpojumu sektora SPDR fonds (XLU) Enerģijas atlases sektors SPDR fonds (XLE) Rūpnieciskās izvēles sektors SPDR fonds (XLI) Finanšu atlases sektors SPDR fonds (XLF)
Tehnoloģiju nozares tik labi veiktā darbība nav pārsteidzoši, jo 2019. gada laikā tā ir pārspējusi visas citas nozares. Visiem krājumiem, piemēram, Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) un Accenture PLC (ACN), ir bijusi lieliska nedēļa.
Nav pārsteigums arī tas, kā labi darbojas patērētāja izvēles nozare. Dažu pēdējo dienu laikā diagrammu konsultantā es runāju par mazumtirdzniecības skaita pieaugumu. Šie spēcīgie pārdošanas apjomi atspoguļojas mazumtirdzniecības klientu izvēlētās rezerves lielumā.
Interesanti bija redzēt tikai to, cik zemas ilgtermiņa valsts kases peļņas likmes saruka finanšu krājumus. Lai arī nedēļas otrajā pusē tie nav kritušies tālāk, tādi krājumi kā Bank of America Corporation (BAC), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) un Citigroup Inc. (C) visi cīnās ar potenciālu zemākas ilgtermiņa peļņas likmes, pazeminot to tīro procentu likmju līmeni.
Tajā pašā laikā zemāks ilgtermiņa procentu līmenis nespēj palielināt komunālo pakalpojumu krājumus tā, kā parasti. Parasti, jo zemāks ilgtermiņa ienesīgums, jo vairāk komunālo pakalpojumu krājumi sāk spīdēt, jo to dividenžu ienesīgums kļūst arvien konkurētspējīgāks. Bet tas šobrīd nenotiek.
Es domāju, ka tas lielā mērā ir saistīts ar tirgotāju uzskatiem. Tirgotāji patlaban meklē agresīvākus krājumus, kur ieguldīt naudu, jo viņi uzskata, ka tirgus gatavojas sacensties. Ja tirgotāji nebūtu tik optimistiski, viņi, visticamāk, gribētu ievietot vairāk naudas tādos konservatīvos akcijās kā komunālie maksājumi.
S&P 500
S&P 500 trešdien un ceturtdien demonstrēja lielu spēku, taču šodienas kapakmens doji var signalizēt par lielības beigām. Kapakmens dojis parasti signalizē par bullish izbeigšanos, jo tirgotāji cenšas paaugstināt cenas, bet nespēj noturēties pie šiem cēlo līmeņiem un galu galā atdod lielāko daļu no saviem ieguvumiem dienā.
Ja tas tā ir un ja īstermiņa bullish atlēciens ir beidzies, S&P 500 nebūs izdevies pilnībā atgūt piedzīvotos zaudējumus, jo tirgotāji pēc ASV un Ķīnas tarifu pieauguma noņēma nelielu peļņu no galda. Tagad es nesaku, ka S&P 500 ir lemts nokrist zemāk, taču tirgotāji noteikti ir piesardzīgi, dodoties nedēļas nogalē.
Svarīgi atcerēties, ka kapakmenim doji jāseko ar lācīgu svečturi, kas jāapstiprina. Mums būs jāgaida un jāredz, kas notiks pirmdien.
:
3 sektori, kas papildina 2019. gada akciju tirgus ralliju
8 nepastāvīgākie sektori
Volstrītas slaps pārdod reitingu S & P jaunākajā krājumu sektorā
Riska indikatori - maza kapitāla akcijas
Es zinu, ka es teicu, ka tirgotāju noskaņojums manās sektoru salīdzināšanas komentāros izskatās diezgan bullish, bet es šeit tik nedaudz paturēšu šo bullish perspektīvu.
Tirgotāji nemēdz ieguldīt naudu tikai tehnoloģijās, patērētāja izvēles un citos agresīvākos krājumos, kad tie ir bullish. Viņi mēdz arī ieguldīt naudu mazkapitāla akcijās, lai izmantotu viņu sniegto izaugsmes potenciālu.
Tomēr šobrīd mēs neredzam pāreju uz mazkapitāla akcijām. To var redzēt, izveidojot relatīvā stipruma diagrammu starp Russell 2000 (RUT) un S&P 500 (SPX).
Neliela apjoma akcijām, piemēram, tām, kas veido RUT, ir tendence pārspēt pārsvaru, ja tirgotāji ir pārliecināti un vēlas uzņemties lielāku risku, cerot uz lielāku atdevi. No otras puses, liela apjoma akcijām, piemēram, tām, kas veido SPX, ir tendence pārspēt labākus gadījumus, kad tirgotāji nav tik pārliecināti un nevēlas uzņemties tik lielu risku.
RUT / SPX relatīvā stipruma diagramma izceļ šīs noskaņojuma izmaiņas, virzoties augstāk, ja mazo kapitālu krājumi ir pārspējāki, un pārvietojas zemāk, ja lielkapitāla krājumi ir labāki.
Šonedēļ RUT atkal zaudēja vietu SPX. Jūs varat redzēt, kā RUT / SPX relatīvā stipruma diagramma ir samazinājusies un aizvērta atbalsta līmenī, diagramma ir skārusi divas reizes iepriekš - vienu reizi marta beigās un vienu reizi aprīļa beigās.
Tas man saka, ka tirgotāji joprojām ir pārliecināti, ka akciju tirgus gatavojas kāpt īstermiņā, taču viņi rīkojas piesardzīgāk attiecībā uz savu cenu kāpumu. Lai gan abas pozīcijas ir bullish, drošāk ir ieguldīt nedaudz agresīvāka liela korpusa akcijās, nekā ieguldīt īpaši agresīvā mazkapitāla akcijā.
:
Kā lielkapitāla krājumu riski atšķiras no mazo kapitāldaļu riskiem
Mazo kapitāldaļu novērtēšana
Pērciet augstu un pārdodiet zemu ar relatīvo izturību
Grunts līnija - nedēļas beigām jābūt piesardzīgai
Tirgotāji nedēļu noslēdza piesardzīgi. Viņi nekrita panikā un sāka pārdot, bet arī nepērka cītīgi noslēdzošo zvanu. Tā vietā viņi atstāja visu ieguvumu no trešdienas un ceturtdienas, vienlaikus noņemot daļu no piektdienas dienas ieguvumiem pie galda.
Bet kurš viņus var vainot? Galu galā, kurš zina, kādus jaunus notikumus mēs varētu redzēt iznākšanu no Ķīnas vai prezidenta Trumpa Twitter kontu šajā nedēļas nogalē?
