Kas ir tirdzniecības apgrozāmie līdzekļi?
Tirdzniecības apgrozāmais kapitāls ir starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām, kas tieši saistītas ar ikdienas uzņēmējdarbību.
Izpratne par tirdzniecības apgrozāmo kapitālu
Apgrozāmais kapitāls - naudas summa, kas pieejama uzņēmuma ikdienas darbību finansēšanai, ir viena no pirmajām lietām, ko investori izvēlas analizēt, izsverot lēmumu, vai vērts iegādāties akcijas. Vienkārši atņemot īstermiņa saistības - visus parādus, kas pienākas nākamo 12 mēnešu laikā - no apgrozāmajiem līdzekļiem - resursus, kurus paredzēts konvertēt naudā gada laikā - bilancē var uzreiz uzzināt, cik daudz naudas paliktu, ja uzņēmums izmantotu visu savu likvīdo mantu, lai samaksātu visu naudu, kas tai pienākas kreditoriem.
Taustiņu izņemšana
- Tirdzniecības apgrozāmais kapitāls ir starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām, kas tieši saistītas ar ikdienas uzņēmējdarbību. Tas apgrozījuma kapitālu definē, ņemot vērā visus apgrozāmos aktīvus un saistības, šaurāk, lai noteiktu, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas kasē, lai pārvaldītu savus īstermiņa darījumus. termiņa saistības.Parasti tirdzniecības apgrozāmo kapitālu aprēķina, summējot krājumus un debitoru parādus (AR) un pēc tam atņemot kreditoru saistības (AP).
Ja uzņēmums rada pozitīvu apgrozāmo kapitālu, kas nozīmē, ka tam ir pietiekami viegli pieejamus līdzekļus, lai izpildītu īstermiņa saistības, tam ir lielākas iespējas ieguldīt jaunos aktīvos, kas rada papildu ieņēmumus un peļņu (un atdod naudu akcionāriem). Alternatīvi, ja pašreizējās saistības pārsniedz apgrozāmos līdzekļus, pastāv risks, ka uzņēmums var būt spiests vērsties bankā vai finanšu tirgos, lai piesaistītu papildu kapitālu (vai rēķinu saistību nepildīšanu un bankrotu).
Apgrozāmais kapitāls
Tirdzniecības apgrozāmais kapitāls pret apgrozāmo kapitālu
Pārbaudot apgrozāmos aktīvus un saistības, lai noteiktu, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas, lai pārvaldītu savas īstermiņa saistības, viņi laiku pa laikam izvēlas uzlabot meklēšanas kritērijus. Investori var izlemt no vienādojuma izlaist dažus resursus un saistības, jo tiek uzskatīts, ka tie ir mazāk reprezentatīvi uzņēmuma īstermiņa likviditātei nekā citi.
Apgrozāmajā kapitālā tiek ņemti vērā visi apgrozāmie līdzekļi, tostarp nauda, tirgojami vērtspapīri, debitoru parādi (AR), priekšapmaksas izdevumi un krājumi, kā arī visas īstermiņa saistības, ieskaitot kreditoru saistības (AP), maksājamos nodokļus, maksājamos procentus un uzkrātos izdevumus. Tirdzniecības apgrozāmais kapitāls tikmēr atšķiras ar to, ka tiek ņemti vērā tikai apgrozāmie aktīvi un saistības, kas saistīti ar ikdienas darbībām.
Svarīgs
Tirdzniecības apgrozāmais kapitāls ir šaurāka apgrozāmā kapitāla definīcija, un tāpēc to var uzskatīt par stingrāku uzņēmuma īstermiņa likviditātes rādītāju.
Tirdzniecības apgrozāmā kapitāla aprēķināšana
Parasti tirdzniecības apgrozāmo kapitālu aprēķina, ņemot vērā krājumu skaitu - nepārdoto produktu kolekciju, kas gaida pārdošanu, - pievienojot AR vai pircēju un pasūtītāju parādus - naudas atlikumu, kas uzņēmumam pienākas par piegādātajām vai izmantotajām precēm vai pakalpojumiem, bet vēl nav ko apmaksā klienti, un pēc tam atņemot AP vai pircēju parādi piegādātājiem - par summu, ko uzņēmums ir parādā pārdevējiem par precēm, kas saistītas ar krājumiem, piemēram, biznesa piegādēm vai materiāliem. Kopā šie posteņi tiek uzskatīti par galvenajiem uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu virzītājiem.
Tirdzniecības apgrozāmo līdzekļu piemērs
Ja uzņēmumam ir 10 000 USD AR, vai tas nodarbojas ar pircēju parādiem, kas saistīti ar ikdienas darbībām, 2000 USD krājumos un 5000 USD AP, vai darījumiem, kas ir maksājami, kas saistīti ar ikdienas darbībām, tad tā tirdzniecības apgrozāmais kapitāls ir:
10 000 USD + 2000 USD - 5000 USD = 7 000 USD.
Īpaši apsvērumi
Tirdzniecības kapitāla pieļaujamā daudzuma noteikšana ir atkarīga no uzņēmuma veida. Piemēram, bažām varētu būt mazāks iemesls, ja dažiem ļoti lieliem uzņēmumiem ir negatīvs tirdzniecības apgrozāmais kapitāls, jo tie parasti ir labāk sagatavoti, lai ātri iegūtu papildu līdzekļus, pārvietojot naudu apkārt, iegādājoties ilgtermiņa parādu vai izmantojot spēcīgu zīmola atpazīstamību un pārdošanas jaudu.
Ir arī vērts norādīt, ka ārkārtīgi augsts tirdzniecības apgrozāmais kapitāls varētu būt sarkanais karogs. Dažos gadījumos tas var norādīt uz to, ka uzņēmums neveic optimālu naudas pārpalikumu vai arī novārtā atstāj izaugsmes iespējas par labu maksimālai likviditātei. Neizmantojot savu kapitālu, uzņēmumam var pārmest, ka tas saviem akcionāriem ir izdarījis sliktu pakalpojumu.
