IndyMac bankas neveiksme 2008. gada 11. jūlijā atstāja daudzus satriektus un brīnījās, kā tik liela un milzīga banka varētu sabrukt. Banku gigants strauji pieauga un tikpat ātri cieta neveiksmi, taču šī stāsta intriga pārsniedz tā dramatisko kāpumu un kritumu. Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par vienu no lielākajām ASV banku neveiksmēm vēsturē.
Sākums
IndyMac dzimis 1985. gadā, bet to sākotnēji sauca Deivids Loebs un Andželo Mozilo. Tas tika izveidots, lai nodrošinātu valsts mēroga finanšu aizdevumus, kas bija pārāk lieli, lai tos pārdotu Fannie Mae vai Freddie Mac. 1997. gadā tika izbeigts valsts mēroga hipotēku ieguldījums un kļuva par IndyMac. IndyMac Mac ir īss nosaukums Mortgage Corporation. Tātad, lai gan "Mac" var izklausīties kā Freddie Mac vai dažas citas valdības aizdevumu hipotēku korporācijas, IndyMac vienmēr bija privāts uzņēmums, kam nebija saiknes ar valdību. (Šīs valdības aģentūras cieta savas problēmas. Plašāku ieskatu sk. Fannie Mae, Freddi Mac un 2008. gada kredītu krīze .)
1999. gadā IndyMac aizdeva rekorda summas - 1, 6 miljardus dolāru tikai pirmajā ceturksnī. 2000. gada jūlijā IndyMac kļuva par IndyMac Bank, kad iegādājās SGV Bancorp. Kopējās iegādes izmaksas bija USD 62, 5 miljoni, un tas IndyMac Bank kļuva par devīto lielāko banku tajā laikā. IndyMac bija arī 28. lielākais aizdevējs valstī. 2004. gadā IndyMac paplašinājās, iegādājoties uzņēmumu Financial Freedom, kas nodarbojas ar reverso hipotēku kredītu izveidi un apkalpošanu. 2007. gadā notika vēl divas IndyMac iegādes; vispirms augšā bija Ņujorkas hipotēku sabiedrība, kas bija Austrumkrasta hipotēku banka. Vēlāk tajā pašā gadā uzņēmums nopirka Barrington Capital Corporation, kas bija hipotēku banka Rietumu krastā.
Lai gan parasti ir grūti precīzi noteikt, kāpēc daži uzņēmumi cieta neveiksmi, kad nonāca IndyMac, pastāv divi aizdomās turamie: Alt-A aizdevumi un apgrieztā hipotēka. Tātad, lai arī IndyMac meteoriskais kāpums ir iespaidīgs, apšaubāmie aizdevumi, kas tai palīdz nokļūt, ir viens no lielākajiem iemesliem, kāpēc tas crashing.
Aizdomās turētais Nr.1
IndyMac specializējas tā sauktajos Alt-A aizdevumos. Alt-A ir saīsinājums no alternatīvā A-papīra. Alt-A aizdevumi ietilpst starp galveno, kas ir A papīrs, un paaugstināta riska aizdevumiem. Tas nozīmē, ka aizdevumi ir riskantāki nekā galvenie aizdevumi, bet mazāk riskanti nekā paaugstināta riska aizdevumi. Arī Alt-A aizdevumu procentu likmes ir starp primārajām un paaugstināta riska kredīta cenām. Šie Alt-A aizdevumi tika izsniegti pircējiem, kuriem bija labas kredītreitingi, taču viņi varēja uzrādīt nelielu ienākumu vai aktīvu pierādījumu vai to nebija vispār, līdztekus mājai, kuru plānoja iegādāties. Alt-A aizdevumi tajā laikā bija IndyMac piedāvājums “nevar zaudēt”.
Piemēram, ja banka pircējam izsniedz aizdevumu un pircējs nepilda saistības, IndyMac iegūs mājas īpašumtiesības. Lielākoties mājas būtu vairāk vērts nekā summa, kas pienākas. Tā kā nekustamā īpašuma vērtības gadiem ilgi bija konsekventi palielinājušās, Alt-A aizdevumi šķita pārliecinoša likme. Liekas, ka tas tika apstiprināts, kad 2003. gadā ASV mājokļu cenām bija lielākais vērtības pieaugums uz gadu vairāk nekā diviem gadiem.
Lai saprastu, cik lieli bija šie Alt-A aizdevumi, mums jāaplūko skaitļi. Alt-A aizdevumi veidoja 2% no kopējā ASV hipotēku tirgus ar aizdevumu ražošanu USD 55 miljardu apjomā 2001. gadā. Līdz 2006. gadam Alt-A aizdevumi pieauga līdz milzīgiem 13% no kopējā ASV hipotēku tirgus ar satriecošiem aizdevumiem 400 miljardu USD apjomā.. Alt-A aizdevumi veidoja 80% no IndyMac biznesa, padarot IndyMac par 1. kreditētāju Alt-A hipotēkās. (Uzziniet vairāk par subprime un Alt-A hipotēkām, atbildot uz mūsu bieži uzdoto jautājumu Kas ir subprime hipotēka? )
Double-Whammy
Bet aizdevumi nebija vienīgais veids, kā IndyMac un citas bankas nopelnīja savu naudu. IndyMac un daudzas citas bankas spēja atrast investorus, kuri labprāt iegādātos šāda veida hipotēku apvienotos fondus, kas bija savietoti kopā, lai radītu vērtspapīrus, kas nodrošināti ar turpmākiem maksājumiem. Riska ieguldījumu fondi un citas investīciju mājas meklēja veidus, kā ātri nopelnīt vairāk naudas. Šie Alt-A aizdevumi bija lielisks veids, kā nopelnīt daudz naudas.
Tomēr tas nenotika ilgi, un, kad nekustamā īpašuma tirgus sāka sabrukt, arī investoru interese. Investori ātri tika piesaistīti, atstājot bankām zaudējumus no aizdevumiem bez ieguldītāju finansējuma, kas nepieciešams jaunu aizdevumu saņemšanai. (Lai uzzinātu vairāk par nekustamā īpašuma tirgus sabrukumu, izlasiet rakstu Kāpēc mājokļu tirgus burbuļo popu .)
Aizdomās turētais Nr.2
Otra problēma, kas mazināja IndyMac, bija reversā hipotēku uzņēmējdarbība. Apgrieztā hipotēka ir noteikts aizdevuma veids, kurā māju īpašnieks var konvertēt daļu mājas kapitāla uz naudu. Lai samaksātu skaidru naudu, IndyMac bija nepieciešama nauda, taču, sarūkot mājokļu tirgum, kā arī investoriem, aizbēdzot no aizdevumu portfeļa, IndyMac atklāja, ka nespēj radīt vajadzīgo skaidru naudu. 2007. gadā investori redzēja lielisku IndyMac akciju cenu, taču tas bija bankas krituma sākums.
Pirmā gada laikā nekustamā īpašuma cenas samazinājās. 2007. gads. Tuvojās nekustamā īpašuma tirgus sabrukums, bet IndyMac neredzēja to gaidāmu - tāpat kā vairums citu patērētāju, uzņēmumu un investoru. 2008. gads IndyMac izrādīsies postošs. 2008. gada aprīlī gan Moody's, gan Standard and Poor's pazemināja IndyMac hipotēku nodrošināto vērtspapīru reitingus. Līdz šai vasarai kredītu krīze bija visās ziņās, mājokļu cenas saruka un IndyMac bija lielās nepatikšanās. Alt-A hipotēku bizness izjuka un gandrīz pazuda. (Lai uzzinātu vairāk par avāriju, izlasiet rakstu Tirgus kritums 2008. gada rudenī .)
Postošās sekas
2008. gada maijā IndyMac paziņoja par darba vietu samazināšanu 4000 darbinieku skaitā. Tā paša gada jūnija beigās Ņujorkas senators Čārlzs Šumers vēstulē, kuru viņš rakstīja regulatoriem, sacīja, ka "IndyMac var saskarties ar neveiksmi". Vēstule tika noplūdināta sabiedrībai un līdz ar sabrukušo mājokļu tirgu izraisīja bankas vadību. IndyMac bankas pārpludināja klientus, kuri izņem naudu. Šādā gadījumā no IndyMac bankām tikai 11 dienu laikā tiktu izņemti 1, 3 miljardi USD.
Tas bija daudz par IndyMac, un piektdien, 2008. gada 11. jūlijā, uzskaitot aktīvus 32 miljardu USD un noguldījumus 19 miljardu USD apjomā, banku arestēja federālā valdība. Bankas vadība bija izraisījusi likviditātes krīzi bankā. Akciju cena atspoguļoja IndyMac drūmo nākotni, kad 2008. gada jūlijā akciju vērtība bija zemāka par vienu dolāru. Tas bija par 99% vērtības kritums kopš augstākās cenas, kas bija redzama tikai trīs gadus iepriekš. IndyMac no jauna tika atvērts pirmdien, 2008. gada 14. jūlijā, kā IndyMac federālā FSB - tilta banka. Šī tilta banka tika izveidota, un tā bija pārņēmusi IndyMac kontroli. Līdzekļi tika garantēti līdz USD 100 000 vienā kontā.
IndyMac iesniedza 7. nodaļas bankrotu 2008. gada 1. augustā. (Izlasiet atbildi uz mūsu bieži uzdoto jautājumu Kādas ir atšķirības starp 7. un 11. nodaļas bankrotu? Lai uzzinātu vairāk par uzņēmuma likvidāciju.)
Grunts līnija
IndyMac sabrukums nebija atsevišķs gadījums. Tas bija viens no daudzajiem, jo citas bankas cieta neveiksmi. Cietis arī pasaules ekonomika; bankām gan ASV, gan ārpus tās bija jāatrisina. IndyMac sabrukums bija viens no lielākajiem domino bankām pasaulē, taču, tā kā viena no pirmajām bankām cieta bankrotu, tas tikai sniedza ieskatu grūtībās, ar kurām ASV banku sistēma saskarsies 2008. un 2009. gadā.
Lai iegūtu papildinformāciju par IndyMac un citām institūcijām, kuras iznīcināja augsta riska kredītu krīze, noteikti iepazīstieties ar mūsu īpašo funkciju Subprime Hipotēku sabrukšanas krīze .
