Kas ir termiņš līdz briedumam
Termiņš līdz termiņa beigām attiecas uz parāda instrumenta atlikušo termiņu. Ar obligācijām termiņš līdz dzēšanai ir laiks starp obligācijas emisiju un dzēšanas termiņu, kas pazīstams kā tās dzēšanas datums, kurā emitentam obligācija ir jāizpērk, samaksājot pamatsummu vai nominālvērtību. Laikā no emisijas datuma līdz dzēšanas datumam obligāciju emitents veiks kupona maksājumus obligācijas turētājam.
Termina sadalīšana līdz briedumam
Obligācijas var iedalīt trīs plašās kategorijās atkarībā no to termiņa beigām: īstermiņa obligācijas no 1 līdz 5 gadiem, vidēja termiņa obligācijas no 5 līdz 12 gadiem un ilgtermiņa obligācijas no 12 līdz 30 gadiem. Jo ilgāks termiņš līdz dzēšanai, jo augstāka ir procentu likme un jo mazāk svārstīga ir obligācijas tirgus cena. Turklāt, jo vairāk obligācija ir no tās dzēšanas datuma, jo lielāka ir starpība starp tās pirkšanas cenu un izpirkšanas vērtību, ko sauc arī par tās pamatsummu, nominālvērtību vai nominālvērtību.
Ja ieguldītājs sagaida procentu likmju paaugstināšanos, visticamāk, viņš iegādāsies obligāciju ar īsāku termiņu līdz termiņa beigām. Viņa to darīs, lai izvairītos no iesaistes obligācijā, kas galu galā maksā zemāku procentu likmi nekā tirgus, vai arī tai būs jāpārdod šī obligācija ar zaudējumiem, lai iegūtu kapitālu, lai reinvestētu jaunā, ar lielāku procentu likmi saistītā obligācijā. Obligācijas kupons un termiņš līdz dzēšanai tiek izmantoti, lai noteiktu obligācijas tirgus cenu un tās ienesīgumu līdz termiņa beigām.
Daudzām obligācijām ir noteikts termiņš līdz dzēšanai. Tomēr obligācijas termiņu līdz dzēšanas termiņam var mainīt, ja obligācijai ir pirkšanas-pārdošanas, pārdošanas vai konvertācijas rezerve.
Termiņa līdz briedumam piemērs
Uber Technologies 2016. gada jūnija bezizstādes laikā parādīja ziņas, ka tā meklēs aizņēmumu ar aizņēmumu, lai palīdzētu paplašināt fondu. Tad piektdien, 26. jūnijā, Uber apstiprināja ziņas, paziņojot, ka tā izsniegs 1 miljarda ASV dolāru aizdevumu, kuru parakstīs un 7. jūlijā pārdos Morgans Stenlijs. Aizdevuma termiņš ir septiņi gadi. Tas nozīmē, ka Uber tiek prasīts parādu atmaksāt septiņu gadu laikā.
Aizdevuma noteikumi paredz, ka būs 1% LIBOR minimālā cena un 98–99 piedāvājuma cena. Paredzams, ka pašreizējā termiņā līdz septiņu gadu termiņam ar USD 1 miljardu aizdevums varētu dot ieguldītājiem peļņu no 5, 28 līdz 5, 47% līdz termiņa beigām.
