Kas ir sintētisko nākotnes līgumu?
Sintētiskajā fjūčeru līgumā tiek izmantotas pārdošanas un pārdošanas iespējas ar vienādu cenu un derīguma termiņu, lai modelētu tradicionālo fjūčeru līgumu.
Taustiņu izņemšana
- Sintētiskajā fjūčeru līgumā tiek izmantotas pārdošanas un pārdošanas iespējas ar vienādu cenu un derīguma termiņu, lai modelētu tradicionālo fjūčeru līgumu. Sintētiskie fjūčeru līgumi var palīdzēt investoriem samazināt risku. Sintētisko fjūčeru līgumu galvenā priekšrocība ir tā, ka “nākotnes” pozīcija var tiek uzturētas bez tāda paša veida prasībām darījuma partneriem, ieskaitot risku, ka kāda no pusēm atjaunos līgumu.
Izpratne par sintētiskajiem nākotnes līgumiem
Sintētisko nākotnes līgumu, sauktu arī par sintētisko nākotnes līgumu, mērķis ir atdarināt parasto nākotnes līgumu. Parasti ieguldītājs maksās neto opcijas prēmiju, izpildot sintētisko nākotnes līgumu, jo samaksātā prēmija parasti netiek kompensēta ar iekasēto prēmiju.
Pastāv divu veidu tradicionālie nākotnes līgumi, kurus var atkārtot ar sintētiskajiem nākotnes līgumiem:
- Garā fjūčeru pozīcija: pērciet zvanus un pārdodiet pārdošanas līgumus ar vienādu cenu un derīguma termiņu. Īstermiņa nākotnes pozīcija: pirkšanas un pārdošanas zvani ar identisku cenu un derīguma termiņu.
Sintētiskie fjūčeru līgumi var palīdzēt ieguldītājiem samazināt risku, lai gan tāpat kā tiešajā fjūčeru tirdzniecībā ieguldītājiem joprojām ir ievērojamu zaudējumu iespējamība, ja viņi neīsteno pareizas riska pārvaldības stratēģijas. Vēl viena būtiska sintētiskā nākotnes līguma priekšrocība ir tā, ka "nākotnes" pozīciju var saglabāt bez tāda paša veida prasībām darījuma partneriem, ieskaitot risku, ka kāda no pusēm atjaunos līgumu.
Sintētiskais ilgtermiņa nākotnes līgums
Lai izveidotu sintētisku ilgo nākotnes līgumu par akciju, iegādājieties zvanu ar cenu 60 ASV dolāru un vienlaikus pārdodiet pārdošanas līgumu ar 60 ASV dolāru cenu un tādu pašu derīguma termiņu. Pēc derīguma termiņa beigām ieguldītājs iegādāsies bāzes aktīvu, samaksājot streika cenu, neatkarīgi no tā, kādā veidā tirgus virzās pirms šī laika.
- Ja akciju cena derīguma termiņa beigās ir augstāka par atsauces cenu, ieguldītājs, kam pieder zvans, vēlēsies izmantot šo iespēju un maksāt standarta cenu, lai iegādātos akciju.Ja akciju cena termiņa beigās ir zemāka par atsauces cenu, Pārdotā laidiena īpašnieks vēlēsies izmantot šo iespēju. Rezultātā ieguldītājs arī iegādāsies akcijas, samaksājot streika cenu. Abos gadījumos ieguldītājs iegādājas akcijas par streika cenu, kas tika fiksēta, slēdzot sintētisko nākotnes līgumu.
Ņemiet vērā, ka par šo garantiju var būt izmaksas. Viss atkarīgs no izvēlētā streika cenas un derīguma termiņa. Pirkšanas un pārdošanas opcijām ar vienādu brīdinājumu un derīguma termiņu var tikt noteikta atšķirīga cena atkarībā no tā, cik tālu vai nedaudz no naudas streika cenas var būt. Parasti izvēlētie parametri beidzas ar to, ka zvana piemaksa ir nedaudz augstāka nekā iemaksas piemaksa, sākumā izveidojot neto debetu kontā.
